💬 Акции Netflix: 3 причины оптимизма

Акции Netflix: 3 причины оптимизма

Я настроен оптимистично в отношении Netflix (NFLX) из-за его сильного конкурентного позиционирования, импульса роста и оппортунистической оценки после последнего падения цены акций.

Netflix — это сервис потокового видео с широким глобальным присутствием. Компания транслирует контент, который она производит сама, а также контент, созданный третьими сторонами. В этой статье мы обсудим три причины быть оптимистичными в отношении акций NFLX, а также обрисуем в общих чертах некоторые риски, связанные с владением акциями.

Сильные конкурентные преимущества

NFLX обладает несколькими конкурентными преимуществами, которые способствовали ее сильному росту в прошлом и должны позволить ей продолжать расти в ближайшие годы, несмотря на быстро растущую конкуренцию в сфере потоковой передачи.

NFLX является крупнейшим бизнесом онлайн-стриминга в Соединенных Штатах, а также пользуется преимуществом первопроходца, которое позволило ему создать большую и лояльную сеть подписчиков. Он использовал свою мощную библиотеку контента и масштабы в Соединенных Штатах для международного роста, и теперь его глобальная база подписчиков составляет около 223 миллионов человек.

Этот масштаб и многолетний опыт также дают NFLX преимущество данных, к которым она применяет модели машинного обучения, чтобы еще больше улучшить свои возможности создания контента, маркетинга и удержания клиентов, тем самым максимизируя рост и прибыльность.

И последнее, но не менее важное: его преимущества в плане масштаба и данных позволяют ему вкладывать значительные средства в создание нового контента, не тратя слишком много на прибыль. Это способность, с которой ее конкурентам будет сложно сравниться.

Уверенный импульс роста

Еще одна причина быть оптимистичным в отношении акций NFLX — их сильный импульс роста, который, по-видимому, сохранится в обозримом будущем. В то время как краткосрочный рост кажется разочаровывающе медленным (компания ожидает добавить только 2,5 миллиона подписчиков в первом квартале 2022 года по сравнению с 4 миллионами в квартале прошлого года), она добавила 8,3 миллиона новых подписчиков в течение четвертого квартала 2021 года и увеличила свое глобальное число подписчиков. на 9% в 2021 году.

Финансовый рост также остается устойчивым. Выручка выросла на 18,8% в 2021 году, в то время как EBITDA выросла на 33%, а нормализованная прибыль на акцию выросла на 84,9%. В течение следующих пяти лет аналитики ожидали, что рост нормализованной прибыли на акцию останется достаточно сильным на уровне 22,2% в год.

Учитывая конкурентные преимущества NFLX и готовность активно инвестировать в методы анализа данных и создание контента, такие темпы роста должны быть вполне достижимыми, поскольку компания выходит за пределы наиболее насыщенного североамериканского рынка на такие международные рынки, как Индия.

Оппортунистическая Оценка акций

Третья причина быть оптимистичным в отношении акций NFLX заключается в том, что в настоящее время они торгуются по оппортунистической оценке. Соотношение EV/EBITDA низкое по сравнению с историей — 23,12 по сравнению со средним значением за пять лет, составляющим 46,85.

Кроме того, его коэффициент P/E составляет 31,91 по сравнению со средним показателем за пять лет, составляющим 77,34 раза.

По мнению аналитиков с Уолл-стрит, NFLX получает консенсус аналитиков «Умеренная покупка» на основе 18 рейтингов «покупать», 15 рейтингов «держать» и двух рейтингов «продавать» за последние три месяца. Кроме того, средняя целевая цена аналитиков Netflix в размере 514,14 доллара США предполагает потенциал роста на уровне 48%.

Резюме и выводы

NFLX — ведущая глобальная компания потокового видео с впечатляющим послужным списком роста и общего дохода акционеров. В дальнейшем прогноз остается позитивным, поскольку его конкурентное положение остается сильным, темпы его роста устойчивы и, как ожидается, останутся таковыми, а оценка выглядит оппортунистической после недавнего снижения цены акций.

Тем не менее, инвесторы должны помнить о нескольких рисках, прежде чем покупать акции здесь. Во-первых, NFLX приходится все больше полагаться на проникновение и завоевание новых международных рынков, учитывая, что ее основной рынок в Северной Америке в значительной степени насыщен. Это может быть непросто, учитывая, что NFLX должна преодолеть культурные и языковые границы, чтобы добиться успеха.

Во-вторых, конкуренция в сфере потокового вещания значительно обостряется, поскольку в ней активно участвуют такие конкуренты, как Disney и Amazon. В результате конкурентные преимущества NFLX могут подвергаться все большему риску, и компании необходимо будет продолжать активно инвестировать в создание нового контента и улучшение качества обслуживания клиентов, сохраняя при этом плату за подписку на разумном уровне. Это, в свою очередь, может оказать давление на размер прибыли.

В-третьих, хотя база данных клиентов дает ей преимущество, все же существует риск того, что NFLX не сможет успешно внедрять инновации с новым контентом, тем самым потеряв интерес клиентов и уступив долю рынка конкурентам, которые могут быть более успешными в создании привлекательного нового контента.

В-четвертых, в то время как акции выглядят привлекательно по сравнению с их историей и целевыми ценами аналитиков, мультипликаторы оценки все еще довольно высоки. Учитывая рост процентных ставок и риски для тезиса о росте, если NFLX разочарует прогнозы роста в будущем, акционеры могут увидеть разочаровывающую общую прибыль в будущем.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять.