💬 Учитывая, что финансовые условия в США самые слабые за последние годы, биткоин может продолжить процветать: Ван Стратен

Учитывая, что финансовые условия в США самые слабые за последние годы, биткоин может продолжить процветать: Ван Стратен

По данным Национального индекса условий (NFCI) Федерального резервного банка Чикаго, еженедельного показателя, который учитывает такие факторы, как кредитное плечо, рынки долга и акций, а также традиционная банковская деятельность, финансовые условия в США являются самыми мягкими за последние три года.

Показания дают представление о трех конкретных областях: риск, кредит и леверидж. За неделю, закончившуюся 22 ноября, индекс упал до -0,64, уровня, не наблюдавшегося с августа 2021 года после пандемии Covid-19.

Отрицательное значение говорит о том, что финансовые условия слабее среднего, что указывает на то, что ликвидность легкодоступна. Положительное значение, напротив, означает более жесткие, чем средние, условия с трудностями в получении капитала, как во время мирового финансового кризиса 2008 года.

Если смотреть масштабнее, то мы находимся в одном из самых финансово слабых периодов с момента начала сбора данных в 1971 году. При годовой инфляции в США в 2,6%, что значительно превышает целевой показатель Федеральной резервной системы в 2%, установленный с февраля 2021 года, возможное снижение процентной ставки на 75 базисных пунктов с сентября и текущая ставка в 4,75% не смогли сдержать аппетит инвесторов к риску.

Например, индекс S&P 500 в этом году достиг своего 55-го исторического максимума, прибавив 28% с начала января, согласно Zerohedge. Биткоин (BTC) вырос на 118%, а общая капитализация рынка криптовалют выросла более чем вдвое и приблизилась к 3,5 триллионам долларов, согласно метрике TOTAL на TradingView.

Биткоин и DXY растут вместе

Рисковые активы, как правило, имеют обратную корреляцию с индексом DXY, мерой доллара США по отношению к ряду других основных валют. Обычно индекс считается сильным, когда он превышает 100. Он держится выше 106 с тех пор, как Дональд Трамп победил на президентских выборах в США.

Это делает ралли биткоина особенно интересным, потому что оно нарушает обратное поведение. 30-дневная корреляция между биткоином и индексом DXY составляет 0,66 за последние семь лет, один из самых сильных уровней за этот период.

Поскольку финансовые условия смягчаются, а общий долг США достигает рекордных 36,17 триллиона долларов, крупнейшая криптовалюта, похоже, процветает благодаря своей способности поглощать ликвидность, преодолевая сильный доллар.