💬 Цена биткоина может «легко удвоиться» за короткое время, прогнозирует генеральный директор хедж-фонда

Цена биткоина может «легко удвоиться» за короткое время, прогнозирует генеральный директор хедж-фонда

В последнем выпуске The Milk Road Show Чарльз Эдвардс, основатель криптовалютного хедж-фонда Capriole Investments, представил углубленный анализ текущего состояния биткоина, его будущей траектории и потенциального завершения традиционного 4-летнего цикла биткоина.

Эдвардс утверждает, что путь биткоина к $100 000 может стать катализатором беспрецедентного ускорения цены. Он предполагает, что как только этот психологический и технический барьер будет преодолен, биткоин может потенциально удвоиться в цене в течение нескольких недель. Проводя параллели с недавними показателями золота, Эдвардс заявил: «Если вы посмотрите на золото в этом году, оно выросло на 33% за 16 недель — это движение на $3,8 триллиона для действительно старого актива. Для биткоина, чтобы вырасти со $100 тыс. до $200 тыс., это всего лишь $2 триллиона для актива, который торгуется 24/7 и более доступен во всем мире».

Он подчеркивает, что относительно меньшая рыночная капитализация Bitcoin по сравнению с золотом допускает более быстрые ценовые движения. Исторически, после превышения предыдущих исторических максимумов, Bitcoin испытывал значительные и быстрые повышения, входя в периоды ценообразования, когда ограничения предложения могут приводить к вертикальному росту цен.

Когда цена биткоина удвоится?

Отметка в $100 000 — это не просто круглая цифра; она представляет собой значительный уровень сопротивления из-за нескольких факторов. Эдвардс подчеркнул наличие существенной стены продаж в этой ценовой точке, отметив: «У нас самая большая стена продаж, которую мы когда-либо видели в книгах заказов для Bitcoin на уровне $100 000. Я думаю, да, как только это будет очищено, вот тогда вы поймете, что все, кто хотел продать, продали, и у вас будут эти действительно резкие быстрые вертикальные движения роста цены, потому что больше не осталось предложения».

Кроме того, многие инвесторы, которые вышли на рынок по более низким ценам, могут рассматривать $100 000 как оптимальную точку для получения прибыли, что потенциально создает давление продаж. Однако Эдвардс сохраняет оптимизм относительно того, что этот барьер будет преодолен, особенно в течение следующих нескольких месяцев, учитывая сезонную силу, наблюдаемую в ценовых движениях биткоина в течение Q4 и Q1.

«Мы [находимся в точке] цикла, где мы сезонны, и это своего рода оптимальный период в два-четыре месяца, […] может быть, период в пять-шесть месяцев каждые четыре года. После каждого сокращения вдвое каждые четыре года у вас есть около 12-18 месяцев, когда вы получаете 90%-95% всех циклических возвратов каждые четыре года. Так что большая часть этого происходит только в этом одном году. Если вы посмотрите на Q4 и Q1, то это снова большая часть возвратов […], как только у вас будет сильный ежемесячный прорыв выше всех времен», - заявил генеральный директор хедж-фонда.

Хотя Эдвардс оптимистичен в отношении перспектив биткоина, он предостерегает инвесторов о присущей рынку волатильности. Он указал, что коррекции на 20–30% являются нормой во время бычьих рынков, и что инвесторы должны быть готовы к таким колебаниям. «Нормально иметь 30%-ные просадки каждые несколько месяцев на бычьем рынке биткоина», — отметил он.

Такие факторы, как увеличение кредитного плеча на рынке, могут усугубить колебания цен. Эдвардс упомянул, что если кредитное плечо и ставки финансирования продолжат расти, не разрушая существующую стену продаж, биткоин может вернуться к более низким уровням поддержки, потенциально около $80 000. Однако он подчеркивает, что такая волатильность является естественной частью цикла роста биткоина и не обязательно свидетельствует о долгосрочном спаде.

Конец традиционного 4-летнего цикла?

Важным моментом обсуждения был вопрос о том, подходит ли к концу традиционный 4-летний цикл, в значительной степени обусловленный событиями халвинга. Эдвардс считает, что по мере того, как биткоин становится более зрелым и все глубже интегрируется с традиционными финансовыми системами, влияние халвинга на рыночные циклы будет уменьшаться.

«Поскольку уровень инфляции биткоина снижается и он становится более интегрированным с традиционными финансами, четырехлетние циклы халвинга могут стать менее эффективными. Большие 80%-ные просадки, которые мы видели в прошлом, могут не произойти в будущих циклах», — заявил он.

Этот процесс созревания может привести к более стабильным моделям роста и снижению волатильности. Эдвардс предполагает, что будущие циклы могут увидеть более мелкие коррекции, возможно, около 60%, а не резкие спады предыдущих лет.

Примечательно, что несколько потенциальных катализаторов могут поднять цену биткоина до беспрецедентных уровней. Эдвардс упомянул возможность создания правительством США Стратегического резерва биткоина при избранном президенте Дональде Трампе.

Хотя он оценивает вероятность этого в 2025 году примерно в 30%, он признает, что такое событие изменит правила игры. «Предположить, что [правительство США] не продаст свои существующие активы, — это здорово, но это, вероятно, не сильно поможет циклу. Активная покупка биткоинов может изменить правила игры», — заметил он.

Корпоративное принятие — еще один важный фактор. Потенциал крупных корпораций добавить биткоин в свои балансы может спровоцировать существенный спрос. Эдвардс подчеркнул предстоящее голосование Microsoft по этому вопросу, сказав: «Будем надеяться, что это будет Microsoft [10 декабря]».

Более того, успех биржевых фондов (ETF) открыл двери для институциональных инвесторов. Устойчивый спрос со стороны ETF неуклонно поглощал предложение биткоинов. Эдвардс заметил: «ETF просто яростно высасывают биткоины из системы».

Эдвардс предоставил базовый и оптимистичный сценарий для цены биткоина в этом цикле. Он заявил: «Я буду удивлен, если мы не доберемся до $140 000». Этот базовый сценарий предполагает стабильные рыночные условия без каких-либо экстраординарных позитивных событий.

В более оптимистичном сценарии он считает, что биткоин может достичь $200 000, особенно если материализуются значительные катализаторы, такие как принятие правительством или корпорациями. «Мы могли бы легко достичь $200 000. Как только мы преодолеем эти исторические максимумы, биткоин очень быстро вырастет», — объяснил он.

Он заключил: «Как только мы превысим 100 000 долларов, люди, не имеющие отношения к биткоину, просто не смогут понять биткоин стоимостью выше 100 000 долларов […] Вот тогда вы увидите настоящий щелчок переключателя и начнутся потоки».

На момент публикации статьи BTC торговался по цене $94 814.