💬 Биткоин-быки теряют обороты, австралийская иена падает, что намекает на широкомасштабное неприятие риска в будущем

Биткоин-быки теряют обороты, австралийская иена падает, что намекает на широкомасштабное неприятие риска в будущем

Бычий импульс биткоина (BTC) на этой неделе застрял по нескольким причинам, включая слабый спрос в США. Теперь курс австралийского доллара к японской иене или пара AUD/JPY, классический барометр риска, снова повернул на юг, сигнализируя о необходимости осторожности для быков по рискованным активам.

Австралийский доллар (AUD), товарная валюта, является показателем мирового экономического здоровья, особенно для развивающихся рынков и Китая. С другой стороны, японская иена (JPY) рассматривается как валюта-убежище, к которой инвесторы обращаются в периоды стресса. Таким образом, снижение AUD/JPY считается сигналом отказа от риска.

Мэтт Симпсон, аналитик The City Index, подытожил это в своем анализе следующим образом: «Поскольку AUD/JPY является классическим барометром риска, мы должны принять во внимание, что на текущих уровнях все выглядит не так хорошо. Если AUD/JPY рухнет, за ним, скорее всего, последует риск в целом».

Криптовалютный «бык» может отмахнуться от драмы на валютном рынке, как от несущественного события, особенно на фоне недавнего стремительного роста BTC почти до $100 000, но история говорит об обратном.

Помните конец июля и начало августа? Японская иена начала расти на слухах о том, что Банк Японии (BOJ) собирается повысить ставки, что он и сделал в конце месяца. Пара AUD/JPY упала более чем на 8% до 98 в июле, намекая на волну неприятия риска, которая началась в первую неделю августа.

BTC упал примерно с $70 000 до $50 000, поскольку укрепление иены привело к тому, что трейдеры закрыли бычьи ставки в рисковых активах, финансируемых дешевыми кредитами, деноминированными в JPY. Пара AUD/JPY в конечном итоге нашла дно на уровне 90 и восстановилась вместе с другими рисковыми активами.

Перенесемся в настоящее время: пара AUD/JPY опустилась ниже линии тренда, что свидетельствует о ее восстановлении с минимума начала августа в 90. Этот пробой указывает на возобновление укрепления иены, сопровождаемое растущими разговорами о возможном повышении ставки Банком Японии в следующем месяце.

Если этого недостаточно, рынки подвергают сомнению возможность снижения ставок Федеральной резервной системой еще на 25 базисных пунктов в следующем месяце, а опасения по поводу торговой войны вновь всплывают на поверхность в связи с планами избранного президента Дональда Трампа ввести предположительно инфляционные пошлины на Мексику, Канаду и Китай.

«Растут ожидания, что Банк Японии снова повысит ставки в декабре. Это происходит на фоне преобладающего мнения о том, что ФРС сохранит ставки на прежнем уровне на декабрьском заседании FOMC», — заявил ING в записке для клиентов на этой неделе, добавив, что ожидает, что Банк Японии повысит базовую стоимость заимствований в декабре.

«21 ноября [глава Банка Японии] Уэда оставил дверь открытой для дальнейшего ужесточения, заявив, что Банк Японии будет «принимать решение на каждом заседании», что подогрело слухи о повышении процентной ставки в декабре», — пояснили в ING.

Сторонникам BTC следует внимательно следить за вторым раундом сценария отказа от рисков под влиянием иены, который потенциально может опустить цены значительно ниже 90 000 долларов.