💬 Период охлаждения биткоина: пауза перед следующим подъемом?

Период охлаждения биткоина: пауза перед следующим подъемом?

Учитывая, что биткоин едва не достиг отметки в 100 000 долларов, контролируют ли рынок те, кто получает прибыль, или это подготовка к очередному масштабному ралли?

Оглавление

BTC остывает

В последнее время биткоин (BTC) имел захватывающий забег, но, похоже, вечеринка взяла передышку. Подойдя соблазнительно близко к отметке в $100 000, крупнейшая в мире криптовалюта по рыночной капитализации остывает.

По состоянию на 26 ноября биткоин торгуется около $94 300, что означает падение на 3% за последние 24 часа. Этот откат произошел после того, как 22 ноября BTC достиг исторического максимума в $99 655.

Недавнее ценовое действие выглядит как классический случай фиксации прибыли. Это давление продаж изначально смягчалось сильным спросом со стороны спотовых биткоин-ETF, которые находились на пятидневной полосе чистого притока.

Однако 25 ноября эта тенденция изменилась: по данным CoinGlass, отток средств из ETF составил 435 миллионов долларов.

Однако, если смотреть шире, более широкие настроения в отношении Bitcoin по-прежнему оптимистичны. После президентских выборов в США 5 ноября, когда Дональд Трамп неожиданно вернулся на политическую сцену, BTC вырос более чем на 30%.

Между тем, ожидание изменений в политике, особенно в связи с предстоящей отставкой председателя SEC Гэри Дженслера, который должен уйти в отставку 20 января 2025 года, только подогревает слухи о том, что криптовалюты могут наконец-то оказаться в более благоприятной нормативной среде.

Итак, куда пойдет биткоин дальше? Он уже достиг пика или это просто пауза перед новым подъемом? Давайте выясним.

Что на самом деле происходит с биткоином?

Пока биткоин переживает текущую коррекцию, общая история вокруг BTC остается неразрывно связанной с одним из его самых ярых сторонников: MicroStrategy.

Инвестиционная компания Bitcoin, работающая в сфере программного обеспечения и возглавляемая Майклом Сэйлором, снова оказалась в центре внимания прессы, совершив колоссальную покупку 55 500 BTC в период с 18 по 24 ноября.

MicroStrategy приобрела 55 500 BTC за ~$5,4 млрд по ~$97 862 за #биткойн и достигла доходности BTC 35,2% QTD и 59,3% YTD. По состоянию на 24.11.2024 мы hodl 386 700 $BTC, приобретенных за ~$21,9 млрд по ~$56 761 за биткойн. $MSTR https://t.co/79ExzXk4UM — Майкл Сэйлор⚡️ (@saylor) 25 ноября 2024 г.

MicroStrategy приобрела 55 500 BTC за ~$5,4 млрд по ~$97 862 за #биткойн и достигла доходности BTC 35,2% QTD и 59,3% YTD. По состоянию на 24.11.2024 мы hodl 386 700 $BTC, приобретенных за ~$21,9 млрд по ~$56 761 за биткойн. $MSTR https://t.co/79ExzXk4UM

Приобретение на $5,4 млрд — по средней цене $97 862 за биткоин — представляет собой крупнейшую покупку MicroStrategy за одну неделю на сегодняшний день. С учетом этого последнего всплеска компания теперь владеет примерно 386 700 BTC, приобретенными по средней цене $56 761 за токен.

MicroStrategy раскрывала данные о приобретении биткоинов в течение трех последовательных понедельников с момента переизбрания Дональда Трампа, собрав BTC на сумму 11,43 млрд долларов только за ноябрь.

Такое агрессивное накопление способствует росту институционального доверия к биткоину как к долгосрочному активу, подкрепленному ожиданиями благоприятной для криптовалют нормативной среды при новой администрации.

Однако в краткосрочной перспективе эти громкие покупки добавляют волатильности и без того нестабильному рынку. 25 ноября биткоин торговался на уровне $98 000, но после объявления цены покупки в $97 862 спекулятивные трейдеры отреагировали быстро. BTC упал до $92 240 в течение нескольких часов, вызвав резкие ликвидации на рынках деривативов.

По данным CoinGlass, за последние 24 часа по состоянию на 26 ноября фьючерсные контракты на BTC были уничтожены на сумму более $149 млн, причем основной удар пришелся на быков — было ликвидировано $113 млн длинных позиций по сравнению с $35 млн коротких.

Розничные трейдеры склонны интерпретировать институциональные цены покупки как рыночные ориентиры, часто перемещая свои заявки ближе к этим уровням. Когда это происходит в период повышенного кредитного плеча на рынке, даже незначительные коррекции могут перерасти в более резкие распродажи, поскольку разворачиваются каскады ликвидации.

Несмотря на эту краткосрочную турбулентность, долгосрочные перспективы остаются оптимистичными. С более чем 134 000 BTC, выведенными с рынка только в ноябре, фирма по сути блокирует ликвидность, оставляя меньше биткоинов доступными для удовлетворения будущего спроса.

Со временем это может усилить ценовой импульс во время следующего всплеска покупательского интереса.

Эксперты проливают свет на путь BTC

Недавний откат биткоина может показаться тревожным, но эксперты в криптовалютном пространстве призывают к спокойствию — и на то есть веские причины.

Santiment, ведущая платформа он-чейн-аналитики, недавно пролила свет на важную тенденцию — поведение крупных держателей биткоинов.

? Пришло ли время паниковать после того, как биткоин начал неделю с небольшого отката ниже $95K? Киты и акулы определенно так не думают. Только за ноябрь кошельки с минимум 10 BTC теперь накопили еще 63 922 монеты (стоимостью $6,06B). Пока они продолжают перемещать свои… pic.twitter.com/6EVS9UtFtm — Santiment (@santimentfeed) 25 ноября 2024 г.

? Пришло ли время паниковать после того, как биткоин начал неделю с небольшого отката ниже $95K? Киты и акулы определенно так не думают. Только за ноябрь кошельки с минимум 10 BTC накопили еще 63 922 монеты (стоимостью $6,06B). Пока они продолжают перемещать свои… pic.twitter.com/6EVS9UtFtm

Несмотря на то, что на этой неделе цена биткоина упала ниже 95 000 долларов, кошельки, хранящие не менее 10 BTC, активно накапливали средства, добавив более 63 922 биткоинов только в ноябре на общую сумму около 6,06 млрд долларов.

Как отметил Сантимент, «любое падение может оказаться кратковременным», пока эти кошельки продолжают наращивать свои активы.

Между тем, генеральный директор CryptoQuant Ки Ён Джу отметил, что даже во время взрывного роста 2021 года резкие коррекции до 30% были обычным явлением.

Даже в параболическом бычьем ралли #Bitcoin может увидеть откаты на -30%. Такие коррекции неоднократно происходили во время ценового открытия 2021 года с 17 тыс. до 64 тыс. Это не призыв к коррекции — просто управляйте своими рисками и избегайте панических продаж на локальных минимумах. Мы находимся на бычьем рынке. pic.twitter.com/B5zpk7P0N9 — Ки Ён Джу (@ki_young_ju) 26 ноября 2024 г.

Даже в параболическом бычьем ралли #Bitcoin может увидеть откаты на -30%. Такие коррекции неоднократно происходили во время ценового открытия 2021 года с 17 тыс. до 64 тыс. Это не призыв к коррекции — просто управляйте своими рисками и избегайте панических продаж на локальных минимумах. Мы на бычьем рынке. pic.twitter.com/B5zpk7P0N9

Эти откаты, объясняет он, были естественной частью процесса ценообразования, который поднял биткоин с $17 000 до $64 000 всего за несколько месяцев. Как говорит Цзюй, «Мы находимся на бычьем рынке».

Этот оптимистичный настрой поддерживает криптоаналитик Михаэль ван де Поппе, который подчеркнул фундаментальное отличие этого цикла от прошлых: резкое сокращение резервов биткоинов на биржах.

Это одно ОГРОМНОЕ отличие от предыдущих циклов. Количество $BTC на биржах существенно сократилось и продолжает сокращаться. Шок предложения неизбежен из-за большого количества добавленной ликвидности. В этом цикле мы поднимемся намного выше, чем все мы ожидаем. pic.twitter.com/m5gCMA5isd — Михаэль ван де Поппе (@CryptoMichNL) 25 ноября 2024 г.

Это одно ОГРОМНОЕ отличие от предыдущих циклов. Количество $BTC на биржах существенно сократилось и продолжает сокращаться. Шок предложения неизбежен из-за большого количества добавляемой ликвидности. В этом цикле мы поднимемся намного выше, чем все мы ожидаем. pic.twitter.com/m5gCMA5isd

Это падение означает, что все больше инвесторов переводят свои BTC в долгосрочное хранилище, фактически сокращая предложение, доступное для торговли. Ван де Поппе рассматривает это как предвестник «шока предложения», особенно с учетом того, что на рынок поступает больше ликвидности.

При опережающем спросе предложение может быть создана почва для того, чтобы биткоин превзошел ожидания. Как он предсказал, «в этом цикле мы поднимемся намного выше, чем все мы ожидаем».

Чего ожидать дальше?

Для Bitcoin непосредственный фокус по-прежнему сосредоточен на поведении инвесторов и макроэкономических факторах. В то время как киты и долгосрочные держатели стабильно поглощают доступное предложение, краткосрочная волатильность сохраняется, поскольку спекулятивные трейдеры пересматривают свои позиции.

Рынок, по-видимому, балансирует на грани между двумя сценариями: фаза консолидации в диапазоне $90 000–$95 000 или более резкий откат, тестирующий уровень $85 000, под воздействием давления ликвидности и позиционирования деривативов.

Несмотря на это, фундаментальные показатели, такие как сокращение валютных резервов и постоянное накопление, указывают на то, что любые спады, скорее всего, столкнутся с сильным покупательским спросом.

Такая динамика создает условия для потенциального восстановления в случае резкого роста спроса, особенно с учетом того, что праздничный сезон часто провоцирует рост активности розничных инвесторов.

Тем не менее, инвесторам в альткоины следует проявлять осторожность: хотя падение доминирования биткоина может сигнализировать о возможностях для альткоинов, резкая коррекция биткоина может потянуть весь рынок вниз, что мы и наблюдаем сейчас.

Усугубляют эти рыночные настроения геополитические риски. Эскалация российско-украинского конфликта и растущая нестабильность на Ближнем Востоке могут дестабилизировать мировые рынки, усиливая неприятие риска.

Подобные события могут временно оказать давление на настроения в отношении криптовалют, особенно альткоинов, поскольку инвесторы устремляются в более безопасные активы.

На этом фоне все внимание приковано к декабрьскому заседанию Федеральной резервной системы, которое будет иметь ключевые последствия для финансовых рынков, включая криптовалюты.

В настоящее время существует 52%-ная вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов, доведя их до 4,25%-4,5%.

Если это снижение произойдет, оно может стать попутным ветром для биткоина и всего рынка криптовалют за счет снижения стоимости заимствований и повышения ликвидности.

Следовательно, непосредственный путь биткоина, скорее всего, будет определяться балансом между накоплением и рыночными настроениями. Как всегда, торгуйте мудро и никогда не инвестируйте больше, чем вы можете позволить себе потерять.

Раскрытие информации: Эта статья не представляет собой инвестиционный совет. Содержание и материалы, размещенные на этой странице, предназначены только для образовательных целей.