💬 Кредит, обеспеченный биткоинами: мост к финансовой доступности для небанковских клиентов по всему миру

Кредит, обеспеченный биткоинами: мост к финансовой доступности для небанковских клиентов по всему миру

По данным Всемирного банка, 1,4 млрд взрослых по всему миру остаются без банковских услуг. Глобальная финансовая система, несмотря на свою невероятно обширную инфраструктуру, не в состоянии обслуживать население планеты справедливо по многим показателям.

Для многих заманчивое обещание финансовой свободы — это не просто вопрос выживания в «крысиных бегах», но и история об инфляции и документации.

Кредит, обеспеченный биткоинами: спасательный круг для тех, кто не имеет банковских счетов по всему миру

Миллионы людей остаются недоохваченными банковскими услугами или вообще без них из-за строгих требований к кредитам, высоких комиссий и ограниченной доступности. От палестинских беженцев без подтверждения гражданства, одиноких женщин без трудового договора в Египте или бесчисленного количества людей, сталкивающихся с непомерной инфляцией более 120% в Аргентине.

Во время финансового кризиса 2008 года бесчисленное количество людей в США потеряли свои дома из-за хищнической практики кредитования, что продемонстрировало уязвимость, присущую системе. Даже сегодня высокая инфляция подрывает сбережения в фиатных валютах, оставляя потребителям меньше возможностей сохранить свое богатство.

Между тем, малый бизнес по всему миру сталкивается с отказом со стороны банков из-за жестких стандартов кредитоспособности. Можно даже утверждать, что деньги, возможно, являются самым жестоким политическим инструментом в арсенале власти предержащих.

Этот разрыв в доступности и справедливости выявляет необходимость альтернативных финансовых систем. Кредит, обеспеченный биткоинами, предлагает жизнеспособное решение, преодолевающее как политические повестки дня, так и экономические ограничения, которые держат бедных людей в нищете.

Что такое кредитные системы, обеспеченные биткоинами?

Кредитные системы, обеспеченные биткоинами, позволяют заемщикам использовать свои активы BTC в качестве залога для обеспечения кредитов без продажи своих активов. Эти системы функционируют аналогично обеспеченным кредитам, где заемщик закладывает актив для доступа к ликвидности.

Если заемщик не может вернуть долг, кредитор ликвидирует залог, чтобы вернуть средства. В отличие от традиционных кредитов, эти системы не требуют кредитных рейтингов или обширной документации, что делает их более доступными для держателей криптовалют.

«Высокая инфляция, девальвация валюты и низкое доверие к централизованным банкам могут стимулировать спрос на кредиты, обеспеченные биткоинами. Стабильность и децентрализованная природа биткоина делают его привлекательным в нестабильных экономиках, а платформы DeFi предлагают более низкие барьеры и лучшие условия по сравнению с традиционным кредитованием», — рассказал Кевин Чарльз, соучредитель Open Bitcoin Credit Protocol, в интервью BeInCrypto.

«Высокая инфляция, девальвация валюты и низкое доверие к централизованным банкам могут стимулировать спрос на кредиты, обеспеченные биткоинами. Стабильность и децентрализованная природа биткоина делают его привлекательным в нестабильных экономиках, а платформы DeFi предлагают более низкие барьеры и лучшие условия по сравнению с традиционным кредитованием», — рассказал Кевин Чарльз, соучредитель Open Bitcoin Credit Protocol, в интервью BeInCrypto.

Рынок кредитования, обеспеченного биткоинами, вырос, и такие ключевые игроки, как BlockFi, Ledn, Celsius и Nexo, лидируют. Эти платформы позволяют пользователям сохранять доступ к BTC, получая при этом доступ к фиатной или стейблкоиновой ликвидности. Простота и привлекательность этих систем способствовали их принятию в последние годы, что является одной из причин, по которой они мирно пережили медвежьи рынки.

Одним из главных преимуществ кредита, обеспеченного BTC, является возможность сохранить подверженность росту цены Bitcoin. Заемщики могут разблокировать ликвидность, не продавая свои BTC, что позволяет им извлекать выгоду из потенциальной долгосрочной прибыли.

Кроме того, обеспеченные биткоинами кредиты выступают в качестве хеджа против инфляции, предлагая альтернативу постоянно обесценивающимся фиатным валютам. Например, держатель криптовалюты в Аргентине сможет обезопасить себя от обесценивания своей национальной валюты и даже заработать дополнительные деньги.

По данным Bankrate, сейчас уровень инфляции в USD составляет 2,4%, что является самым низким показателем с февраля 2021 года. Между тем, уровень инфляции в BTC составляет всего 1,7%.

Системы, поддерживаемые BTC, также способствуют финансовой доступности. В отличие от традиционных банков, которые требуют строгих проверок кредитоспособности, кредитные платформы, поддерживаемые Bitcoin, в первую очередь оценивают стоимость залога. Такой подход открывает двери для людей в регионах с ограниченной банковской инфраструктурой, предлагая спасательный круг для тех, кто не имеет доступа к банковским услугам.

Для тех, кто верен идеалам децентрализации, глобальная инклюзивность является реальным аргументом в пользу покупки. Кредиты, обеспеченные биткоинами, имеют потенциал для предоставления финансовых услуг этим слоям населения, сокращая разрыв, оставленный традиционными системами. Центральные банки и мировые финансовые институты остаются посвященными в капризы и сдвиги постоянно меняющейся политической площадки.

В такой стране, как Ливан, жители которой в основном совершают сделки в долларах США из-за его фактически мертвого LBP, гражданам было запрещено снимать свои собственные доллары, когда центральный банк столкнулся с кризисом нехватки долларов. Для справки, один доллар США равен 89 550 LBP. В соседнем Египте также начали циркулировать слухи об аресте счетов в долларах США, прежде чем их опровергли должностные лица центрального банка.

«Кредит, обеспеченный биткоинами, работает в глобальной децентрализованной сети, что означает, что доступ не зависит от дохода, местоположения или кредитной истории. Используя биткоины в качестве залога, любой, кто владеет активом, может получить доступ к кредитам без традиционных посредников. Ранние платформы DeFi демонстрируют растущее принятие в регионах с ограниченным доступом к банковским услугам, подчеркивая потенциал финансовой инклюзивности», — добавил Чарльз.

«Кредит, обеспеченный биткоинами, работает в глобальной децентрализованной сети, что означает, что доступ не зависит от дохода, местоположения или кредитной истории. Используя биткоины в качестве залога, любой, кто владеет активом, может получить доступ к кредитам без традиционных посредников. Ранние платформы DeFi демонстрируют растущее принятие в регионах с ограниченным доступом к банковским услугам, подчеркивая потенциал финансовой инклюзивности», — добавил Чарльз.

Однако, даже при всех этих преимуществах, дуальность — это закон вселенной. Кредитные системы, обеспеченные биткоинами, не являются панацеей; они несут в себе значительные риски.

Наиболее вопиющей является волатильность цены биткоина. Внезапное падение стоимости BTC может вызвать маржин-коллы, вынуждая заемщиков либо добавлять обеспечение, либо столкнуться с ликвидацией. Во время краха рынка криптовалют в 2022 году бесчисленное множество заемщиков потеряли свое обеспечение, поскольку цены резко упали. По словам Чарльза, есть способы смягчить волатильность.

«Волатильность регулируется за счет избыточного обеспечения и автоматизированных ликвидаций. Требуя больше обеспечения, чем стоимость кредита, платформы создают буфер против падения цен. Кроме того, мониторинг в реальном времени обеспечивает корректировку кредитов в соответствии с рыночными условиями, поддерживая стабильность даже во время обвала цен», — добавил Чарльз.

«Волатильность регулируется за счет избыточного обеспечения и автоматизированных ликвидаций. Требуя больше обеспечения, чем стоимость кредита, платформы создают буфер против падения цен. Кроме того, мониторинг в реальном времени обеспечивает корректировку кредитов в соответствии с рыночными условиями, поддерживая стабильность даже во время обвала цен», — добавил Чарльз.

Трехглазый троянский конь: возрождение централизации

Тем не менее, кредитные системы, обеспеченные биткоинами, имеют социально-экономические последствия, которые требуют изучения. Первое заключается в том, что, хотя эти платформы демократизируют доступ к кредитам для держателей криптовалют, они рискуют создать новых финансовых посредников. Богатые криптоинвесторы, или «криптокиты», могут получить наибольшую выгоду, в то время как обычные пользователи с ограниченными активами могут оказаться исключенными.

Киты, или адреса, хранящие более 100 000 BTC, владеют 21% от общего предложения Bitcoin. Такая динамика означает сохранение концентрации богатства в криптопространстве. Если это произойдет, мы можем попрощаться с обещанием инклюзивности.

Вторая проблема — традиционные финансовые институты. Они все больше проникают на рынок кредитования, обеспеченного биткоинами, посредством поглощений и регулирующего влияния.

Такие банки, как Goldman Sachs и JPMorgan, начали изучать кредитование с криптообеспечением, что свидетельствует о сближении децентрализованных и традиционных финансов. В ноябре Bloomberg сообщил, что Goldman Sachs готовится запустить новую компанию, ориентированную на цифровые активы. Хотя эти разработки привносят легитимность, они также вызывают опасения по поводу присвоения децентрализованного духа Bitcoin.

Затем появляется третий и последний троянский конь: государственный надзор. Он представляет как возможности, так и проблемы для кредитных систем, обеспеченных биткоинами.

Регулирование может легитимировать эти платформы, обеспечивая защиту потребителей и стабильность. Однако чрезмерное регулирование может подавить инновации и поставить под угрозу децентрализацию.

Например, структура MiCA Европейского союза внесла ясность, но также ввела строгие требования соответствия, что вызвало трения в криптоиндустрии. Binance, крупнейшая в мире криптобиржа по объему торгов, была вынуждена отключить услуги копирования торговли для своих европейских пользователей в июне после того, как была анонсирована MiCA.

Еще одна проблема, которая может повлиять на доступность, — это стандарты «знай своего клиента» (KYC), которые могут помешать тем, кто полагается на криптокошельки, поскольку у них нет достаточной личной документации. Политики часто утверждают, что платформы без строгого надзора KYC рискуют помогать преступникам в операциях по отмыванию денег. В 2023 году Турция даже ввела новый набор законов о криптовалютах, направленных на ужесточение стандартов KYC.

«Мы наблюдаем повторную централизацию системы, которая была задумана как свободная. Задача состоит в том, чтобы найти баланс, не размывая основные принципы Bitcoin», — заявил Чарльз.

«Мы наблюдаем повторную централизацию системы, которая была задумана как свободная. Задача состоит в том, чтобы найти баланс, не размывая основные принципы Bitcoin», — заявил Чарльз.

Такие платформы, как Aave и Sovryn, являются примером децентрализованных подходов к кредитованию, обеспеченному биткоинами. Эти системы полагаются на смарт-контракты для автоматизации транзакций, что снижает потребность в посредниках и обеспечивает прозрачность. Однако децентрализация сопряжена с собственными проблемами, включая масштабируемость, уязвимости безопасности и серые зоны регулирования.

Тем не менее, истории успеха существуют. Заемщики использовали обеспеченные биткоинами кредиты для финансирования бизнеса, оплаты медицинских счетов или преодоления экономической неопределенности, не продавая свои биткоины. Напротив, другие столкнулись со значительными потерями из-за ликвидации во время рыночных спадов, что подчеркивает высокие ставки этих систем.

В заключение, обеспеченный биткоином кредит представляет собой как финансовую революцию, так и поучительную историю. Его будущее зависит от его способности масштабироваться, оставаться доступным и придерживаться децентрализованного идеала биткоина.

По мере того, как традиционные финансы входят в сферу и нормативные рамки развиваются, проблема будет заключаться в поддержании баланса между инновациями и инклюзивностью. Демократизируют ли эти системы финансы или просто смещают контроль, еще предстоит увидеть.