💬 Newmarket Capital запускает стратегию финансирования аккумуляторов и кредитования под залог биткоинов

Newmarket Capital запускает стратегию финансирования аккумуляторов и кредитования под залог биткоинов

Недавно компания Newmarket Capital закрыла первую инвестиционную сделку по своей новой кредитной стратегии Battery Finance, которая позволяет заемщикам включать биткоины в долгосрочные структуры финансирования в качестве обеспечения.

7 ноября 2024 года Newmarket Capital, институциональный управляющий капиталом и зарегистрированный инвестиционный консультант, завершил рефинансирование квартиры Bank Street Court в Олд-Сити, Филадельфия, штат Пенсильвания. Кредит был обеспечен как зданием, так и примерно 20 биткоинами.

Генеральный директор Newmarket Capital Эндрю Хонс воодушевлен не только запуском новой стратегии своей компании, но и символическим значением сделки.

«Это здание находится менее чем в полуквартале от первого банка Соединенных Штатов», — сказал Хонс журналу Bitcoin Magazine. «За эти годы в Филадельфии было много новшеств и инноваций, и мы гордимся тем, что можем добавить еще одно в этот список».

Как работает стратегия финансирования аккумуляторов

Battery Finance позволяет использовать биткоины в качестве 10–30% обеспечения по кредитам наряду с традиционными активами. Чтобы воплотить эту новую стратегию в жизнь, Newmarket Capital объединилась с Ten 31 для создания Battery Finance, дочерней компании Newmarket Capital с контрольным пакетом акций, которая использует биткоины в структурах финансирования.

В отличие от других кредитных компаний, которые позволяют клиентам брать кредиты под залог биткоинов с риском ликвидации в случае, если цена биткоина упадет ниже определенного порога, Newmarket Capital устраняет риск и предлагает кредитные структуры без триггера рыночной переоценки.

«Как кредиторы, мы конструктивно оцениваем долгосрочную стоимость биткоина и с готовностью признаем биткоин в качестве залога без риска переоценки по рынку», — сказал Хонс.

«Мы достигаем этого, включая биткоин как компонент более широкого пакета обеспечения наряду с традиционно финансируемыми активами. Таким образом, мы улучшили наши недостатки за счет введения биткоина, некоррелированного элемента — актива, который имел такую ​​сильную историю роста с течением времени — в пакет обеспечения».

Сделки, использующие эту стратегию, могут быть структурированы по-разному. В некоторых случаях заемщик может использовать биткоины, которые у него уже есть, в качестве обеспечения по кредиту, в то время как в других случаях Newmarket Capital и заемщик покупают биткоины как часть структуры кредита. Последнее — это то, как был структурирован кредит на здание Bank Street Court.

«Это здание стоимостью 16,5 миллионов долларов, и мы предложили владельцу здания кредит в размере 12,5 миллионов долларов», — пояснил Хонс.

«Вырученные средства были использованы для погашения существующего финансирования в размере 9 миллионов долларов, чтобы предоставить им около двух миллионов долларов капитальных вложений на определенные улучшения собственности, которые они хотели сделать», — добавил он.

«На оставшиеся 1,5 миллиона долларов мы приобрели чуть меньше двадцати биткоинов в качестве части нашего объединенного залогового пакета».

(На момент написания статьи стоимость этого биткоина уже выросла на 30% с момента его покупки для получения кредита.)

В отличие от традиционных кредитов, которые часто ограничивают заемщиков штрафами за досрочное погашение или

В целом, финансирование Bank Street Court может быть погашено в любое время без штрафных санкций. Чтобы обеспечить такой исход, заемщик и кредитор объединяются, чтобы разделить выгоду от биткоина в течение срока действия кредита.

Чем дольше срок погашения кредита, тем большую долю роста стоимости биткоина получает заемщик, что стимулирует заемщиков рассматривать биткоин в долгосрочной перспективе.

Хотя кредит может быть погашен в любое время и здание может быть освобождено, самое раннее, когда биткоин может быть погашен, составляет четыре года, в соответствии с четырехлетним ритмом биткоина. Кредит имеет однозначную процентную ставку и срок погашения 10 лет.

Повышение ценности биткоина

Хонс, сам являющийся биткойнером, понимает, что у других биткойнеров низкие временные предпочтения, что они ставят будущее экономическое благополучие выше немедленного удовлетворения. Однако он признает, что у этого подхода есть ограничения, поэтому Newmarket Capital создал стратегию Battery Finance.

«Самое низкое временное предпочтение для людей невыполнимо, поскольку наша жизнь конечна», — сказал он.

«Наступает момент, когда мы хотим чего-то добиться в своей жизни. Мы хотим развивать свой бизнес или начать новый бизнес или просто делать то, что у нас всех вызывает страсть, например, открыть MakerSpace, пивоварню или книжный магазин — что бы это ни было. Если вы просто храните биткоины, вы откладываете эти мечты», — добавил он.

«Предлагая этот инструмент финансирования, мы, по сути, можем служить механизмом для преобразования этих временных предпочтений, чтобы способствовать повышению стоимости биткоина, предлагая значительный объем финансирования для достижения любых реальных целей заемщиков».

Целевые заемщики

В настоящее время Battery Finance сосредоточена на работе с заемщиками, заинтересованными в приобретении или рефинансировании коммерческой недвижимости.

«В настоящее время мы привлекаем интерес к займам, которые, как правило, составляют от 10 до 30 миллионов долларов США, включая 10–30 процентов биткоинов и 70–90 процентов традиционно финансируемых доходных активов», — пояснил Хонс.

«Это инструмент как для владельцев активов, которые хотят переоценить часть капитала в своих

существующий портфель в биткойн, а также это инструмент для биткойнеров, которые хотят получить стабильное долгосрочное финансирование, частично поддерживаемое их биткойном, для приобретения активов в реальном мире. Таким образом, они могут получать доход и достигать своих целей, оставаясь при этом инвестированными в биткойн».

Со временем Battery Finance планирует обслуживать более широкий круг клиентов.

«Мы видим широкую применимость этой структуры кредитования, в том числе, со временем, для людей, которые находятся на разных этапах своего пути сбережений в биткоинах», — сказал Хонс. «Я надеюсь, что эти виды продуктов превратятся в решения, которые позволят людям делать такие вещи, как финансирование дома или автомобиля с помощью своих биткоинов».