💬 Биткоин превосходит серебро: сможет ли он превзойти золото?

Биткоин превосходит серебро: сможет ли он превзойти золото?

Биткоин и золото доминируют в дискуссиях как альтернативные инвестиции, представляя собой столкновение современных и традиционных средств сбережения. Но у обоих очень мало общего. Золото почиталось как средство сбережения с древних времен, тогда как биткоин появился менее двух десятилетий назад.

Недавно биткоин превзошел серебро по рыночной стоимости, что свидетельствует о его растущем принятии в качестве децентрализованного, дефицитного и устойчивого к инфляции цифрового актива, позиционирующего его как современную альтернативу традиционным драгоценным металлам.

Благодаря фиксированному предложению, прозрачному реестру и растущему институциональному признанию, биткоин все чаще рассматривается инвесторами как «следующее золото». Он предлагает аналогичные преимущества сохранения богатства и диверсификации, используя при этом преимущества глобальной цифровой экономики.

Цифры подтверждают это: за последнее десятилетие биткоин показал ошеломляющую доходность в 10 000% по сравнению с более скромными 117% у золота и 2500% за последние пять лет по сравнению с 102% у золота.

Однако золото остается проверенным временем королем сохранения богатства, почитаемым за свою долгую историю как убежище во время экономической неопределенности. На протяжении тысяч лет оно было надежным хеджем против инфляции, девальвации валюты и экономических кризисов.

Общепризнанные и ценимые, присущие золоту свойства, такие как дефицитность и долговечность, способствуют его стабильности как актива. Оно также является ключевым инструментом для диверсификации инвестиционных портфелей, предлагая стабильность, когда другие рынки нестабильны, что делает его важным активом для многих инвесторов. Доказанная история золота как в сохранении стоимости, так и в диверсификации укрепляет его роль краеугольного камня сохранения богатства.

Необходимо более тщательное сравнение, чтобы определить, какой из этих тяжеловесов обеспечивает наилучшую возможность для долгосрочных инвестиций. Давайте углубимся:

Эффективность биткоина на протяжении многих лет

Источник | Высота пиков снижается, что свидетельствует о стабилизации BTC как актива.

Запущенный в 2009 году, Bitcoin (BTC) — это децентрализованная цифровая валюта, свободная от государственного контроля. В 2010 году он стоил всего лишь часть цента ($0,003), а в настоящее время превысил $97 000! Эксперты прогнозируют, что к концу 2024 года он может достичь $100 000.

Несмотря на свою предыдущую волатильность, Bitcoin стабилизируется как актив. Эта тенденция во многом обусловлена ​​растущей институциональной вовлеченностью, ясностью регулирования на ключевых рынках, таких как США и Европа, и растущим признанием в качестве цифрового хранилища стоимости. Технологические обновления, включая улучшение Taproot, также улучшили масштабируемость и конфиденциальность Bitcoin, укрепив его долгосрочные перспективы.

Кроме того, введение биржевых фондов Bitcoin Spot ETF, подобных тем, которые зарегистрированы такими компаниями, как BlackRock, упростило для институциональных инвесторов доступ к биткоину без прямого владения этим активом.

Благодаря прокриптовалютной позиции избранного президента Дональда Трампа, позиция биткоина как основного актива, похоже, укрепилась.

Результаты золота за прошедшие годы

Источник | Золото демонстрирует устойчивый, постепенный рост с незначительной волатильностью.

Золото ценится на протяжении тысячелетий не только как безопасный актив, но и за его физические свойства, такие как устойчивость к коррозии и превосходная проводимость, которые делают его незаменимым в электронике и технике.

Он широко используется в ювелирном деле, обеспечивая почти 50% мирового спроса, и является важным компонентом резервов центральных банков как инструмента экономической стабильности.

Кроме того, всеобщее признание золота и его ограниченные запасы укрепляют его репутацию надежного средства сбережения.

Золото давно признано активом-убежищем во времена экономических потрясений, геополитической нестабильности и рыночной неопределенности. Например, во время долгового кризиса еврозоны (2010-2012) опасения валютной нестабильности подтолкнули инвесторов к золоту, что привело к росту его цены.

Аналогичным образом, во время мирового финансового кризиса 2008 года цены на золото резко выросли, когда фондовые рынки резко упали, что подчеркнуло его способность сохранять богатство во времена финансового стресса. Во время пандемии COVID-19 золото достигло рекордных максимумов выше 2000 долларов за унцию в 2020 году, поскольку центральные банки по всему миру приняли агрессивную денежно-кредитную политику. Статус золота как убежища во время глобальных конфликтов дополнительно подтверждается такими историческими событиями, как Вторая мировая война. Его низкая корреляция с фондовыми рынками во многом объясняется тем, что на золото влияют макроэкономические факторы, такие как инфляция, стабильность валюты и спрос центральных банков, а не корпоративные доходы или настроения инвесторов.

Примечательно, что неожиданные инвестиции Уоррена Баффета в Barrick Gold в 2020 году продемонстрировали, что даже давние скептики золота осознают его ценность в период экономической неопределенности.

Будь то во время кризисов или в качестве диверсификатора портфеля, устойчивость золота делает его краеугольным камнем финансовой стабильности. Золото известно своей низкой корреляцией с традиционными активами, что делает его ценным хеджем во время рыночных корректировок или геополитических событий, таких как долговой кризис еврозоны с 2010 по 2012 год. Его способность поддерживать или увеличивать стоимость в таких сценариях укрепила его роль как инструмента сохранения богатства во время мировых финансовых спадов.

Биткоин против золота: основные различия

Давайте сравним доходность BTC и золота:

Временные рамки

Золото

Биткойн

Рентабельность инвестиций

Годовой доход

Рентабельность инвестиций

Годовой доход

Возврат за 1 год

33,0%

33,0%

124%

124%

3-летняя окупаемость

55.51%

15.67%

154%

34,22%

5-летняя доходность

87.03%

13,26%

1343%

144,61%

10-летняя доходность

147.0%

9,46%

39929.51%

57.43%

В краткосрочной перспективе (от 1 до 3 лет) биткоин превзойдет золото, показав впечатляющий рост, особенно в 2023 году. Золото, напротив, демонстрирует более последовательный и устойчивый рост.

В долгосрочной перспективе (от 5 до 10 лет) доходность биткоина значительно превышает доходность золота, но его резкие колебания делают его более рискованной инвестицией.

Золото, с другой стороны, остается стабильным, низкорисковым активом с устойчивой, предсказуемой доходностью, что привлекает более консервативных инвесторов. Но в последние годы BTC стабилизировался как актив.

Теперь давайте сравним золото и BTC по различным параметрам:

Золото имеет 5000-летнюю историю как средство сбережения, последовательно сохраняя свою ценность во время различных экономических кризисов. Например, во время финансового кризиса 2008 года стоимость золота резко возросла, поскольку инвесторы искали убежища от крахов фондового рынка.

Биткоин, часто называемый «цифровым золотом», разделяет эту привлекательность как средство сбережения, но имеет ключевые отличия. Его ограниченное предложение — ограниченное 21 миллионом монет — делает его по своей сути редким, в отличие от золота, у которого нет конечного предложения. Эта редкость усиливается дефляционной конструкцией биткоина, причем последний блок, как ожидается, будет добыт около 2140 года. Эти атрибуты привлекают институциональных инвесторов, таких как MicroStrategy, которая держит миллиарды в биткоинах для противодействия инфляционным рискам. Однако волатильность биткоина, обусловленная спекулятивной торговлей, изменениями в регулировании и рыночными настроениями, означает, что ему не хватает той же последовательной стабильности, что и золоту.

Золото редко, но его постоянно добывают, и открытия продолжаются. Однако, несмотря на эти новые горнодобывающие операции, мировое предложение золота увеличивается лишь понемногу каждый год, что обеспечивает естественный баланс между спросом и предложением.

Биткоин уникален благодаря фиксированному лимиту эмиссии в 21 миллион монет, что стало ключевым фактором его долгосрочной ценности.

Золото менее портативно и делимо, чем биткоин. Транспортировка больших объемов золота обходится дорого, а разделение золота может повлиять на его чистоту и стоимость.

Биткоин очень портативен и делим. Вы можете отправить биткоин по всему миру за считанные минуты, и его можно разделить на крошечные доли (сатоши), что делает его доступным для мелких инвесторов.

Источник | Прямая корреляция биткоина с индексом S&P 500, в то время как динамика цен на золото остается в значительной степени неподверженной влиянию более широких рыночных тенденций.

Золото обычно имеет низкую корреляцию с фондовыми рынками, часто растёт, когда акции падают. Во время мирового финансового кризиса 2008 года золото выросло, в то время как фондовые рынки рухнули.

Bitcoin показал корреляцию с акциями технологических компаний и более широким рынком. Во время распродажи рынка, вызванной COVID-19 в марте 2020 года, Bitcoin упал синхронно с акциями. В последнее время движения цены Bitcoin отражали движения NASDAQ во времена рыночного оптимизма и принятия риска.

Золото не так легкодоступно для мелких инвесторов. В то время как центральные банки и крупные учреждения хранят золото, частным лицам обычно приходится покупать золотые слитки, монеты или ETF, которые влекут за собой расходы на хранение и безопасность.

Bitcoin очень доступен и может быть куплен любым человеком, имеющим подключение к Интернету. Многие платформы делают покупку Bitcoin такой же простой, как и покупку акций, открывая доступ к глобальной аудитории, особенно в развивающихся странах.

Золото хорошо регулируется. Центральные банки контролируют большие резервы, и золото торгуется на устоявшихся биржах. Оно имеет долгую историю интеграции в мировую финансовую систему.

Bitcoin подвержен изменениям в нормативно-правовой базе. В 2022 году правительство США начало вносить больше ясности в регулирование криптовалют, в то время как такие страны, как Китай, запретили его. Децентрализованная природа Bitcoin затрудняет его регулирование, но правительства все больше сосредотачиваются на том, как им управлять.

Риски биткоина

Несмотря на все свои обещания, инвестирование в биткоин также имеет свои подводные камни, а именно:

Регуляторная неопределенность по-прежнему вызывает беспокойство, поскольку правительства все еще разрабатывают правила его использования, налогообложения и торговли, что может повлиять на его цену и принятие.

Несмотря на надежный блокчейн Биткоина, риски безопасности, такие как взлом, фишинг и кража с бирж или кошельков, также представляют угрозу.

Заключение

Золото остается надежным средством сбережения, ценимым за свою стабильность и устойчивость во время экономических спадов. Имея доказанную историю сохранения стоимости во время рецессий и геополитических кризисов, золото продолжает оставаться основным продуктом в диверсифицированных портфелях, обеспечивая инвесторам безопасность в неопределенные времена. Хотя его стоимость растет с инфляцией и рыночной волатильностью, золото, как правило, менее подвержено быстрым колебаниям, чем более спекулятивные активы.

С другой стороны, Bitcoin стал более стабильным активом по мере увеличения институционального участия. С растущей поддержкой со стороны таких ключевых игроков, как BlackRock, ростом Bitcoin ETF и прокриптовалютной позицией президента Трампа, перспективы рынка выглядят оптимистичными.

И несмотря на свои риски, Bitcoin продолжает развиваться. Благодаря фиксированному предложению и децентрализованной природе, Bitcoin все чаще рассматривается как привлекательное средство сбережения и хеджирование от инфляции.

Понимая риски и выгоды как биткоина, так и золота, инвесторы могут адаптировать свои портфели в соответствии со своей устойчивостью к риску и долгосрочными финансовыми целями.

Нихил Сетхи Директор, Zuvomo Twitter | LinkedIn