💬 Предупреждение о безумии: индекс розничных настроений в отношении биткоина от JPMorgan достиг рекордно высокого уровня, перекос в позициях MSTR резко возрос

Предупреждение о безумии: индекс розничных настроений в отношении биткоина от JPMorgan достиг рекордно высокого уровня, перекос в позициях MSTR резко возрос

Рейтинг настроений розничных покупателей от JPMorgan для BTC и связанных с BTC активов на прошлой неделе достиг рекордно высокого уровня.

На рынке опционов MSTR наблюдался крайний страх роста или бычий спекулятивный ажиотаж.

Биткоин (BTC) и все остальное, связанное с криптовалютой, оказались на подъеме с тех пор, как Дональд Трамп победил на президентских выборах в США 5 ноября. Те, кто хочет сесть на криптовалютный грузовой поезд сейчас, должны быть готовы к потенциальным поворотам событий в ходе бурного роста, поскольку данные, отслеживаемые JPMorgan и другими аналитиками, показывают, что ситуация накаляется.

Поскольку на прошлой неделе BTC превысил отметку в 93 000 долларов, а приток средств в спотовые ETF и криптовалютные акции, котирующиеся на бирже в США, резко возрос, индекс настроений розничных инвесторов JPMorgan вырос до рекордно высокого уровня в 4. Этот показатель предназначен для оценки настроений розничных инвесторов по отношению к криптовалютам, особенно к биткоину, на основе активности в семействе продуктов BTC, включая спотовые ETF.

«В пространстве ETF спрос на биткоин-ETF был особенно высок (IBIT +3,4z) после результатов выборов. Спрос на биткоин также отразился на COIN (+6z). Фактически, их оценка настроений в отношении семейства биткоинов (как для физических ETF, так и для других) взлетела до многосигмального максимума», — сообщила исследовательская группа JPMorgan в записке для клиентов на прошлой неделе, обсуждая дисбаланс розничных заказов.

Значение z 3,4 и выше указывает на существенное и положительное отклонение от среднего значения, что свидетельствует о высоком спросе.

Между тем рынок опционов, привязанных к акциям держателя биткоинов MicroStrategy (MSTR), продемонстрировал рекордные оптимистичные настроения, что также указывает на лихорадочную торговлю, часто наблюдаемую на пиках рынка.

Годовой 25-дельта пут-колл-перекос резко упал до -26,7% в среду. Это означало, что колл-опционы, используемые для хеджирования или получения прибыли от ценовых ралли, торговались со значительно более высокой премией к путам, предлагающим падение, согласно графику Market Chameleon, предоставленному псевдонимным аналитиком Markets&Mayhem на X.

Перекос немного восстановился до -11,8% в пятницу, по-прежнему демонстрируя солидный уклон в пользу ставок на повышение. Коллы BTC были последовательно дороже путов, но разница была заметно меньше, чем MSTR.

«Перекос колла в MSTR настолько дико эйфоричен, что трудно представить, что мы не увидим более существенного спада, если только биткоин не продолжит расти по параболе. На данный момент он, похоже, немного остывает от своих максимумов», — заявили в Markets&Mayhem.

Авторы аналитического сервиса TheMarketEar описали перекос как нечто, «выходящее за рамки экстремального страха роста».

Таким образом, хотя BTC и другие криптовалютные активы могут быть надежными долгосрочными инвестициями, растущие настроения розничных инвесторов могут оказаться непредсказуемыми, что может привести к резкому и болезненному развороту рынка.