💬 Золото против биткоина: жесткое противостояние денег в нестабильные времена

Золото против биткоина: жесткое противостояние денег в нестабильные времена

Поскольку золото и биткоин достигли рекордных максимумов или близки к ним, споры о том, что лучше — «твердые деньги», разгораются, поскольку инвесторы ищут способы хеджирования от экономической неопределенности, инфляции и геополитических изменений.

Оглавление

В период растущего экономического давления два традиционно противоположных актива — золото и биткоин — растут на своих исторических максимумах или около них, вызывая споры об их роли как «твердых денег». Поскольку золото преодолевает отметку в $2770, а биткоин (BTC) колеблется вблизи своего исторического максимума в $73 800, одновременные ралли намекают на глубинные рыночные тревоги. Инвесторы все чаще рассматривают оба актива как защитные хеджи против экономической волатильности, что высвечивает спор о том, какой актив лучше сохраняет свою стоимость.

Необходимость понимания сути дебатов о твердых деньгах имеет решающее значение, особенно в неопределенные времена, когда выборы в США идут вовсю; возникают вопросы о том, какой актив является лучшей защитой от потенциальной экономической нестабильности, инфляции и геополитических сдвигов, которые могут повлиять на традиционные рынки.

Рост цен на драгоценные металлы по сравнению с биткоином

За последний год золото выросло более чем на 38%, в то время как биткоин вырос на 115%. Эти пики вызвали комментарии различных инвесторов по обе стороны дебатов о твердых деньгах, включая Чамата Палихапитию, Ларри Финка и Питера Шиффа.

По словам Палихапитии, «Биткоин станет мощным активом хеджирования от инфляции на ближайшие 50–100 лет», — сказал он в недавнем подкасте.

«Вы видите последние остатки людей, использующих золото как рациональный экономический страховой полис».

«Вы видите последние остатки людей, использующих золото как рациональный экономический страховой полис».

Однако последний пик золота также привлек комментарии видных сторонников, таких как известный сторонник металлических денег Питер Шифф, который поделился на X: «Золото закрылось на рекордно высоком уровне выше $2755, что на пути к лучшему году с 1979 года».

«Разница в том, что в 1979 году инфляция была близка к пику, а бычий рынок золота приближался к концу, тогда как сейчас инфляция близка к минимуму, а бычий рынок золота только начинается».

«Разница в том, что в 1979 году инфляция была близка к пику, а бычий рынок золота приближался к концу, тогда как сейчас инфляция близка к минимуму, а бычий рынок золота только начинается».

В то время как настроения в отношении драгоценных металлов оптимистичны, другие более тонко оценивают, как будут выглядеть твердые деньги в 21 веке.

«Роль криптовалюты — цифровизация золота», — сказал Ларри Финк, генеральный директор BlackRock, в недавнем сегменте Fox Business. «Мы надеемся, что регуляторы рассмотрят заявки Spot ETF как способ демократизации криптовалюты», — заявил ведущий мировой управляющий активами.

Биткоин: «цифровое золото», средство сбережения или обмена?

Однако, в отличие от золота, у биткоина нет многовековой истории, и он сталкивался с периодами крайней волатильности, которые могут стать проблемой для тех, кто ищет стабильности. Тем не менее, поскольку биткоин приближается к своему историческому максимуму, интерес к его потенциалу как «цифрового золота» продолжает расти, особенно среди молодых и технически подкованных инвесторов, которые ценят его портативность и простоту передачи.

Термин «цифровой код» часто ассоциируется с развитием компьютерной науки и теории цифровой информации, но у него нет единого, общепризнанного изобретателя. Однако одной из самых ранних и влиятельных фигур в концептуализации цифровой информации является Клод Шеннон. Шеннон в своей новаторской работе 1948 года «Математическая теория связи» заложил основу цифрового кодирования и теории информации, что помогло сформировать концепцию цифрового кода, биткоина, и идею о том, что твердые деньги могут быть закодированы с помощью технологии блокчейна, шифрования и ограничения предложения.

Являются ли эти митинги ранним предупреждающим сигналом?

Рост цен на золото и биткоин может быть не просто отражением динамики отдельных рынков; он может быть сигналом растущего беспокойства относительно состояния экономики в целом.

Исторически резкие движения в этих активах часто предшествовали экономическим спадам, поскольку инвесторы искали убежища от ожидаемой турбулентности. Эта модель, наблюдавшаяся в начале 1970-х и во время финансового кризиса 2008 года, может указывать на то, что сегодняшние скачки цен сигнализируют об отсутствии доверия к традиционным финансовым рынкам.

Академические исследования подтверждают этот тезис. Исследования Бури и др. (2017) отмечают, что биткоин может служить «хеджем, подобным золоту, особенно в ответ на девальвацию валюты и макроэкономическую неопределенность». Это подтверждают Ратнер и Чиу (2013), которые заметили, что «инвесторы часто устремляются к активам, которые воспринимаются как более безопасные, включая драгоценные металлы и альтернативные активы, такие как биткоин», особенно в периоды финансовых кризисов. Реборедо (2013) дополнительно подтверждает этот тезис, подчеркивая стабильность драгоценных металлов, таких как золото, заявляя, что макроэкономические события и финансовые кризисы «заставляют инвесторов искать стабильность в золоте», усиливая его роль как безопасного убежища.

Действительно, предложение золота постепенно растет за счет добычи, с физическими ограничениями, которые поддерживают его стоимость стабильной с течением времени. Однако биткоин работает на фиксированном, закодированном пределе предложения в 21 миллион монет, который, как ожидается, будет достигнут к 2140 году. Этот запрограммированный дефицит в сочетании с событиями халвинга биткоина (которые уменьшают вознаграждение майнеров каждые четыре года) усилил дефляционный взгляд на актив.

Дебаты о твердых деньгах до 2025 года

Поскольку и золото, и биткоин продолжают расти, инвесторам остается критически важный выбор: традиционный актив, который долгое время служил убежищем, или более новая цифровая альтернатива с явными преимуществами в портативности и дефиците. Спор о том, что лучше «твердые деньги», еще не урегулирован, но ясно одно — оба актива находят отклик у растущей аудитории, которая ценит стабильность в неопределенные времена. Оправдает ли направление экономики эту оборонительную позицию, еще предстоит увидеть, но если судить по истории, золото и биткоин могут снова послужить ранними индикаторами сдвигов на горизонте. Только не упоминайте Ethereum.

Раскрытие информации: Эта статья не представляет собой инвестиционный совет. Содержание и материалы, размещенные на этой странице, предназначены только для образовательных целей.