💬 Рынок ожидает влияния более чем на 5 миллиардов долларов истекающих опционов Bitcoin и Ethereum

Рынок ожидает влияния более чем на 5 миллиардов долларов истекающих опционов Bitcoin и Ethereum

Трейдерам и инвесторам на рынке криптовалют следует приготовиться к волатильности: сегодня истекает срок действия опционов на биткоины и эфириум на сумму 5,26 млрд долларов.

В частности, номинальная стоимость опционов Bitcoin (BTC), срок действия которых истекает, составляет $4,25 млрд, тогда как опционы Ethereum (ETH) составляют $1,01 млрд. При этом рынки ожидают последствий истечения срока действия таких крупных контрактов.

Что означает истечение срока действия опционов Bitcoin и Ethereum на сумму 5 миллиардов долларов

По данным Deribit, 25 октября истекает срок действия 62 657 опционных контрактов на биткоины с коэффициентом пут-колл 0,66 и максимальной точкой риска в 64 000 долларов США.

В то же время рынок опционов Ethereum должен истечь с 403 426 контрактами. Истекающие сегодня контракты Ethereum имеют соотношение put-to-call 0,97 с максимальной точкой боли в $2600.

Подробнее: Введение в торговлю криптоопционами.

Коэффициент пут-колл является важным индикатором настроений в торговле опционами. Он сравнивает объем торгов опционами пут с опционами колл. Когда этот показатель ниже 1, это обычно сигнализирует о бычьих настроениях, когда больше инвесторов ожидают роста рынка. С другой стороны, коэффициент выше 1 часто указывает на медвежьи настроения, сигнализируя об опасениях по поводу спада рынка.

Между тем, по данным BeInCrypto, на момент написания статьи биткоин торгуется по $67 962, а эфир — по $2 490. Это означает, что в то время как BTC торгуется выше своей максимальной точки, эфир торгуется ниже нее.

Ценовое последствие на основе теории максимальной болевой точки

При текущей цене Bitcoin выше максимальной точки боли, если опционы истекают на текущем уровне, это, как правило, означает убытки для держателей опционных контрактов. Обратное относится к Ethereum, который ниже своей цены страйка, поскольку держатели опционов могут выиграть. Это основано на теории максимальной боли, которая предсказывает, что цены опционов будут сходиться вокруг цен страйка, где наибольшее количество контрактов — как коллов, так и путов — истекают без всякой выгоды.

Таким образом, это означает, что по мере приближения срока действия опционных контрактов цены Bitcoin и Ethereum, скорее всего, будут приближаться к своим максимальным болевым точкам. Это означает, что стоимость BTC может упасть, а цена ETH может вырасти в результате рассчитанного движения smart money. Тем не менее, давление на цены BTC и ETH снизится после 08:00 UTC в пятницу, когда Deribit произведет расчеты по контрактам.

Стоит также отметить, что объем опционов BTC и ETH, истекающих сегодня, значительно выше, чем в начале месяца. BeInCrypto сообщила о $1,4 млрд за торговую неделю, закончившуюся 4 октября, а затем о $1,6 млрд за неделю, закончившуюся 11 октября.

Впоследствии, на неделе, закончившейся 18 октября, истекли опционные контракты на сумму до $1,62 млрд. Поэтому скачок до более чем $5 млрд опционов с истекающим сроком действия является значительным, с устойчивой тенденцией к росту. Между тем, аналитики BloFin Academy говорят, что также наблюдается заметное изменение подразумеваемой волатильности (IV) перед выборами в США.

«Изменение подразумеваемой волатильности в первую очередь отражает влияние выборов на ожидаемую волатильность рынка криптовалют. Будь то опционы BTC или ETH, уровень подразумеваемой волатильности опционов, истекающих 8 ноября, значительно вырос и превысил уровень опционов далекого месяца», — заявили аналитики.

«Изменение подразумеваемой волатильности в первую очередь отражает влияние выборов на ожидаемую волатильность рынка криптовалют. Будь то опционы BTC или ETH, уровень подразумеваемой волатильности опционов, истекающих 8 ноября, значительно вырос и превысил уровень опционов далекого месяца», — заявили аналитики.

Они приписывают изменение IV потребностям инвесторов в хеджировании и спекуляциях. Аналитики также наблюдают относительно более высокий рост «опциона дня выборов» BTC. Это показывает, что BTC относительно более чувствителен к макрособытиям. Однако на данный момент большинство инвесторов остаются в стороне, ограничивая объем волатильности, который следует ожидать в октябре.

Подробнее: 9 лучших платформ для торговли криптовалютными опционами.

«Интересно, что инвесторы, похоже, полагают, что в оставшуюся часть октября не будет большой волатильности. Поскольку большинство инвесторов находятся в стороне перед выборами, динамика рынка криптовалют в основном консолидируется, что также повышает уверенность инвесторов в ценообразовании с более низкой волатильностью. Конечно, под влиянием спроса, предложения и настроений опционы, истекающие 8 ноября, становятся дороже», — добавили аналитики BioFin Academy.

«Интересно, что инвесторы, похоже, полагают, что в оставшуюся часть октября не будет большой волатильности. Поскольку большинство инвесторов находятся в стороне перед выборами, динамика рынка криптовалют в основном консолидируется, что также повышает уверенность инвесторов в ценообразовании с более низкой волатильностью. Конечно, под влиянием спроса, предложения и настроений опционы, истекающие 8 ноября, становятся дороже», — добавили аналитики BioFin Academy.

Еще одним влияющим фактором, по мнению аналитиков, является неопределенность политики Федеральной резервной системы США.