💬 Движение NFT Coinbase: неправильное движение, неправильное время?

Движение NFT Coinbase: неправильное движение, неправильное время?

Акции Coinbase Global (NASDAQ: COIN) упали более чем на 13% за последние два дня. Это произошло после того, как аналитик Mizuho Securities Дэн Долев снизил целевую цену акций до 190 долларов с 220 долларов. Новая целевая цена Долева предполагает потенциал роста акций на 14%.

Аналитик остался в стороне от COIN с рейтингом «Держать», поскольку он считал COIN погоню за невзаимозаменяемыми токенами (NFT) «дорогостоящими».

Долев имел в виду планы COIN по запуску торговой площадки NFT в этом году. Еще в октябре COIN анонсировала Coinbase NFT, «одноранговую торговую площадку, которая сделает чеканку, покупку, демонстрацию и обнаружение NFT проще, чем когда-либо».

Причина, по которой Долев не считает погоню COIN за NFT хорошим шагом в настоящее время, заключается в том, что ажиотаж вокруг NFT, похоже, ослабевает. Аналитик процитировал свой анализ интернет-поиска, который показал, что «интерес к NFT резко снизился по сравнению с его максимумами в начале этого года».

Более того, по оценке аналитика, в этом году COIN может потратить до 300 миллионов долларов на создание рынка NFT, что может привести к увеличению операционных расходов криптовалютной биржи на 130% по сравнению с прошлым годом.

Помимо роста операционных расходов, перспективы компании в этом году были омрачены волатильностью.

COIN предупредил в своем письме акционерам за четвертый квартал, что волатильность цен на криптоактивы и макроэкономические препятствия неизвестны, что делает ее «бизнес еще более трудным для прогнозирования». В результате компания ожидает, что ежемесячные розничные транзакционные пользователи (MTU) и общий объем торгов снизятся в первом квартале 2022 года по сравнению с четвертым кварталом 2021 года.

В результате COIN прогнозирует, что среднегодовые розничные MTU в 2022 году будут варьироваться от 5 до 15 миллионов.

Компания также добавила, что, если COIN будет работать в нижней части своего диапазона, ее скорректированные убытки EBITDA могут составить 500 миллионов долларов в 2022 финансовом году.

Учитывая эту волатильность на рынке криптовалют и неопределенность в бизнесе, Долев снизил свои оценки и целевую цену акций. Более того, собственный анализ объемов, проведенный аналитиком, также указывает на снижение объемов COIN до 306 миллиардов долларов в первом квартале 2022 финансового года.

Взгляд Уолл-стрит

Однако другие аналитики с Уолл-стрит сохраняют осторожный оптимизм в отношении акций с консенсус-рейтингом «Умеренная покупка», основанным на 12 покупках, двух удержаниях и двух продажах. Средний прогноз акций COIN составляет 300,60 долларов США, что предполагает потенциал роста на 80,8% по сравнению с текущими уровнями.