💬 Япония сохраняет консервативный подход к криптовалютным ETF

Япония сохраняет консервативный подход к криптовалютным ETF

Япония по-прежнему не готова одобрить биткоин или любые другие криптовалютные биржевые фонды (ETF), несмотря на то, что такие мировые рынки, как Австралия, США и Гонконг, продвигаются в этом направлении.

Страна известна своими амбициями стать лидером в сфере криптовалют, однако регуляторы остаются осторожными, особенно в Министерстве финансов. Назовите это посттравматическим стрессовым расстройством Mt. Gox, но теперь они скептически относятся к криптовалютам в целом.

Оки Сиодзава из Sumitomo Mitsui Trust Asset Management заявил, что убедить финансовые власти Японии открыть двери для криптовалютных ETF в ближайшее время практически невозможно.

Регулирование остается жестким. Агентство по финансовым услугам (FSA), которое одобряет финансовые продукты, очень консервативно.

Крипто-ETF предлагают огромные налоговые льготы. Японские криптоинвесторы сталкиваются с высоким налоговым бременем — до 55% на общие криптоинвестиции. Эта прибыль рассматривается как прочий доход.

Если бы криптовалютные ETF были разрешены, они бы подпадали под налог на прирост капитала, максимальная ставка которого составляет около 20%. Такой сдвиг побудил бы больше инвесторов участвовать, поскольку ETF также имеют налоговые льготы, такие как перенос убытков на будущие периоды.

Одной из вещей, которая сдерживает Японию, является ее история масштабных криптоскандалов. Такие инциденты, как крах Mt. Gox в 2014 году, который уничтожил сотни миллионов долларов в биткоинах, оставили свой след.

Еще один скандал был связан с DMM, что еще больше усилило недоверие. Эти события создали осторожную атмосферу как среди регуляторов, так и среди инвесторов.

Семейные офисы и корпоративные венчурные компании, возможно, готовы двигаться вперед с криптовалютными ETF, но традиционные управляющие активами и финансовые институты Японии, скорее всего, не сделают этого, по крайней мере, в течение длительного времени.

Несмотря на этот медленный прогресс, некоторые компании готовятся к окончательному одобрению ETF в Японии. Franklin Templeton и SBI Holdings объявили в июле, что они объединяются для создания совместного предприятия по цифровым активам, которое будет включать разработку крипто-ETF.

SBI уже сотрудничала с британской Man Group и американской частной инвестиционной фирмой KKR по аналогичным проектам. Nomura, крупная финансовая группа в Японии, также создала дочернюю компанию, которая будет заниматься криптовалютой.

Япония имеет историю раннего принятия криптовалют. Она была одной из первых стран, регулирующих биржи посредством своего Закона о платежных услугах (PSA) в 2016 году. Закон признал криптовалюты активами и обязал биржи регистрироваться в FSA для лучшей безопасности и защиты потребителей.

Дополнительные правила были введены в 2018 году с образованием Японской ассоциации бирж виртуальных и криптоактивов (JVCEA) — саморегулируемого органа для усиления надзора.

В 2019 году были приняты дополнительные реформы, еще больше ужесточившие правила криптобирж. К 2022 году новые меры были направлены на улучшение требований к хранению активов и капиталу для бирж.

Криптовалюта по-прежнему принимается в качестве платежного средства многими торговцами в стране (около 100 000 предприятий).

Криптовалютный рынок Японии сохранил устойчивость, несмотря на глобальные колебания. Объемы спотовой торговли на биржах показали силу.

В 2022 финансовом году объемы спотовой торговли достигли примерно 28,5 млрд японских иен, в то время как объем торговли с кредитным плечом вырос до 97,4 трлн иен, прежде чем в конечном итоге снизиться. К концу 2023 года в стране было зарегистрировано около 3,7 млн ​​активных криптосчетов.

Криптовалютная прибыль облагается налогом по ставкам от 15% до 55% в зависимости от уровня дохода. Самая высокая ставка применяется к доходам свыше 200 000 иен ($1377). Напротив, прибыль от акций облагается налогом по максимальной ставке 20%. Это вызвало призывы к налоговой реформе в японском криптосообществе.

В сентябре FSA предложило налоговую реформу, направленную на снижение ставок налога на криптовалюты, начиная с 2025 финансового года. Это предложение будет больше похоже на традиционные финансовые активы.

Политическая поддержка этого изменения растет. Юитиро Тамаки, лидер Демократической партии для народа, пообещал снизить налоги на криптовалюту до 20% в случае избрания.