💬 Биткоин не достиг рекорда, как золото и S&P 500, но упущенный из виду катализатор указывает на грядущие перемены

Биткоин не достиг рекорда, как золото и S&P 500, но упущенный из виду катализатор указывает на грядущие перемены

Золото достигло очередного исторического максимума, превысив отметку в 2700 долларов за унцию, как и индекс S&P 500, который в четверг поднялся выше отметки 5870 пунктов.

Хотя биткоин вырос на 15% по сравнению с октябрьским минимумом и, по всей видимости, готов вновь преодолеть отметку в 70 000 долларов, он по-прежнему примерно на 8% ниже своего рекордного максимума, зафиксированного семь месяцев назад.

Новая тенденция к ослаблению японской иены сулит хорошие перспективы для рискованных активов.

Рост биткоина (BTC) на 8% на этой неделе превзошел рост золота и индекса S&P 500, однако криптовалюта все еще находится ниже своего исторического максимума, в то время как желтый металл и базовый фондовый индекс США поднялись до новых рекордов.

При цене $2718 золото выросло на 32% с начала года и приближается к лучшим годовым показателям с 2010 года, когда оно выросло на 38%. Между тем, индекс S&P 500 опережает примерно на 23% на 2024 год. Хотя биткоин и не присоединяется к веселью новых рекордов после семимесячного периода бокового движения к снижению цен, он остается выше более чем на 50% с начала года.

Почему нет новых рекордов по биткоину?

Возможно, главная причина вялой активности биткоина с момента достижения рекордного максимума выше $73 700 еще в марте — это «слишком далеко и слишком быстро». На тот момент цена крупнейшей в мире криптовалюты выросла почти в пять раз по сравнению с 14 месяцами ранее, включая почти удвоение всего за первые 10 недель 2024 года.

Если говорить более подробно, то летом также наблюдалось сильное давление со стороны продавцов, когда правительство Германии выставило на рынок свои крупные запасы конфискованных биткоинов, а попечитель Mt Gox начал возвращать токены их владельцам.

Также есть тот факт, что биткоин торгуется 24/7 и, таким образом, подвержен гораздо большему кредитному плечу и волатильности, чем другие активы. Это, в свою очередь, может привести к гораздо большему количеству каскадов ликвидации, толкая цену ниже справедливой стоимости.

Подробнее: Биткоин подскочил почти до $68 тыс. перед резким падением

Значительный объем распределения, произошедший в летние месяцы и оказавший понижательное давление на цену биткоина, показан темно-красным цветом.

Однако, заглядывая вперед, можно заметить, что есть признаки накопления от многих групп. Так называемые креветки — те, у кого меньше одного биткоина — и киты — те, у кого от 1000 до 10 000 токенов — были накопителями в течение последнего месяца, что обозначено темно-синим цветом, согласно данным Glassnode.

Перспективы: исторические максимумы на горизонте

С учетом предстоящего дальнейшего снижения ставок западными центральными банками, роста рейтинга кандидата в президенты от Республиканской партии Дональда Трампа, поддерживающего криптовалюту, и значительного увеличения потоков средств в спотовые биткоин-ETP, вероятность установления нового рекорда кажется очевидной.

Однако одним из упущенных из виду позитивных факторов может стать возобновившаяся тенденция к ослаблению японской иены.

В пятницу Япония опубликовала свежие данные, показывающие, что общая инфляция в годовом исчислении составила 2,5%, что является самым низким показателем с апреля и на 0,5% ниже, чем в предыдущем месяце. Базовая инфляция также значительно снизилась. Эта новость может быть сигналом о том, что Банк Японии может воздержаться от дальнейшего повышения ставок.

Вспомним, что в начале августа небольшое повышение ставки Банка Японии привело к резкому росту иены, а мировые рынки — в том числе и биткоин — рухнули на несколько дней. Однако иена достигла пика в середине сентября на уровне около 140 за доллар США и с тех пор слабеет. После новостей об инфляции в пятницу она ослабла до 150 за доллар, что является самым слабым уровнем с начала августовской паники.

«У Японии нет проблем с инфляцией и нет особой необходимости в ужесточении», — сказал Боб Эллиотт, CIO в Unlimited Funds. Он отметил, что инфляция в сфере услуг за последние месяцы упала примерно до нуля, в то время как ВВП Японии в 2024 году оказался отрицательным.

Чтобы представить себе ослабление японской иены (JPY), ее можно сравнить с биткоином и золотом, а также с другими основными валютами, такими как доллар США (USD), евро (EUR), британский фунт (GBP), канадский доллар (CAD) и австралийский доллар (AUD).

За последние пять лет биткоин вырос более чем на 1000% по отношению к иене, но гораздо меньше по отношению к другим валютам. Аналогичные действия наблюдаются в золоте, которое выросло на 150% по отношению к иене и всего на 80-90% по отношению к другим основным валютам.