💬 Медленная инфраструктура DeFi сдерживает массовое внедрение

Медленная инфраструктура DeFi сдерживает массовое внедрение

Инфраструктура DeFi должна значительно развиваться, если она намерена конкурировать с традиционными финансовыми системами и стимулировать массовое принятие. Несмотря на обещание децентрализованных финансов, текущие платформы не дотягивают в таких областях, как ликвидность, скорость и совместимость с кросс-чейнами. Без устранения этих критических недостатков DeFi будет бороться за доверие и принятие, необходимые для конкуренции с TradFi. Чтобы по-настоящему вывести DeFi в мейнстрим, мы должны разработать фреймворки, которые будут такими же безопасными, масштабируемыми и эффективными, как их аналоги TradFi.

Глобальные финансовые инфраструктуры, такие как Swift и другие основные системы, стали основой цифрового финансового бума в TradFi. Они обеспечили бесперебойные трансграничные транзакции, повысили доверие к финансовым учреждениям и в конечном итоге способствовали глобальному принятию. Так же, как столпы TradFi требовали сильных, инновационных фреймворков для процветания, DeFi должен развиваться за пределы своих текущих ограничений. Экспоненциальный рост Web3, onchain торговли и децентрализованных финансов требует инфраструктуры, которая может не только идти в ногу со временем, но и стимулировать дальнейшее принятие.

Подробнее: Банки будут использовать сеть SWIFT для проведения испытаний криптовалютных транзакций

Централизованные биржи, возможно, ближе всего подошли к подражанию основополагающим принципам TradFi, о чем свидетельствуют их широкие пользовательские базы и большие объемы торговли, которые уверенно превосходят таковые у платформ DeFi. Однако крах FTX в 2022 году послужил суровым напоминанием о рисках, присущих использованию кастодиальных услуг, и одновременно подчеркнул ценность децентрализованных, некастодиальных решений. Именно здесь у DeFi есть возможность по-настоящему выделиться — но только если базовая инфраструктура справится с этой задачей.

Читайте далее: Миру после FTX нужна биржа «следующего поколения», говорит бывший руководитель Coinbase

Итак, какие варианты инфраструктуры есть у разработчиков для создания платформ на основе книги ордеров в сфере DeFi?

Хотя некоторые разработчики могут выбирать скрипты-клоны криптобирж — решения с белой этикеткой, которые копируют существующие CEX или DEX — они часто не оправдывают ожиданий в критических областях. Хотя они могут сократить время разработки, им не хватает основополагающих элементов, необходимых для долгосрочного выживания и успеха. Кроме того, хотя существует ряд скриптов-клонов CEX, доступных для создания платформ на основе книги ордеров, для DEX на основе книги ордеров не так много вариантов.

На мой взгляд, любая инфраструктура, предназначенная для поддержки успешных платформ DeFi, должна преуспеть в четырех ключевых областях. Во-первых, глубокая ликвидность имеет важное значение — это жизненная сила любой торговой системы. Без достаточной ликвидности платформы будут испытывать трудности с предложением конкурентоспособных спредов, что приведет к плохому пользовательскому опыту и в конечном итоге к провалу.

Подробнее читайте в разделе «Мнение»: Эволюция биткоина в DeFi неизбежна — и пришло время

Далее, функциональность омникейна — способность активов свободно и безопасно перемещаться по нескольким блокчейнам — имеет решающее значение для повышения ликвидности и создания новых торговых возможностей. Этот процесс можно еще больше упростить с помощью абстракции цепочки, что снижает сложности, связанные с кросс-чейн транзакциями, и делает всю экосистему более бесшовной.

Модульность — еще один важный фактор. Разработчикам нужна гибкость для настройки инфраструктуры в соответствии с конкретными потребностями их платформы. Модульный подход позволяет им выбирать компоненты, которые лучше всего им подходят, стимулируя инновации и адаптивность.

Наконец, есть скорость. В торговле скорость — это все. Высокая задержка убивает рыночные возможности, а медленные платформы неизбежно отпугнут пользователей. Чтобы любую платформу DeFi воспринимали всерьез, высокоскоростная инфраструктура не подлежит обсуждению.

Интегрируя такие функции, как глубокая ликвидность, совместимость с омникейном, модульность и скорость, разработчики могут получить значительные преимущества на различных платформах DeFi. Например, в случае спотовых или бессрочных DEX общие книги заказов могут предложить пользователям лучшее обнаружение цен, снижение проскальзывания и опыт торговли институционального уровня — преимущества, обычно связанные с CEX.

Подробнее читайте в разделе «Мнение»: DeFi — это будущее (и взлом не убедит меня в обратном)

Аналогичным образом, агрегаторы DeFi могут использовать единый пул ликвидности, минимизируя фрагментацию ликвидности в разных сетях. Это обеспечивает бесперебойный доступ к глубокой ликвидности без необходимости отдельных интеграций, тем самым создавая более эффективную торговую среду.

Когда дело доходит до институциональных торговых платформ, надежная инфраструктура гарантирует, что они могут соответствовать высоким стандартам, требуемым профессиональными и алгоритмическими трейдерами. При правильной настройке становится намного проще внедрять расширенные функции, такие как алгоритмическая торговля, различные типы ордеров и инструменты управления рисками, все это поддерживается надежными данными и ликвидностью onchain.

Даже CEX могут выиграть от такого типа инфраструктуры. Разрабатывая децентрализованные аналоги своих платформ, CEX могут обслуживать пользователей, которые отдают приоритет автономности и прозрачности DeFi, при этом предлагая скорость и торговый опыт, ожидаемые от централизованных платформ. Гибридные модели, такие как WOOFi Pro и BTSE DEX, уже лидируют в этой области.

Аналогичным образом, платформы деривативов и опционов могут использовать потоки цен в реальном времени, прозрачное сопоставление заказов и эффективные процессы расчетов, все напрямую в цепочке. Это снижает необходимость полагаться на централизованные организации, предлагая более децентрализованную и прозрачную торговую экосистему для сложных финансовых продуктов.

Однако ни одно из этих преимуществ не имеет значения без активных трейдеров. Ликвидность — это жизненная сила любого рынка, и без нее крипторынок, каким мы его знаем, перестал бы функционировать. Когда присутствует глубокая ликвидность и быстрое исполнение, трейдеры получают выгоду от более узких спредов, уменьшенного проскальзывания и превосходного общего торгового опыта.

Чтобы стимулировать массовое принятие, фокус должен сместиться с громких обещаний на ощутимые достижения. Представьте себе мир, в котором децентрализованные биржи и платформы предлагают ту же надежность и эффективность, что и традиционные финансы, где трейдеры могут перемещать активы по цепочкам без трения и где высокочастотная торговля происходит со скоростью мысли. Создание такого будущего необходимо, если DeFi когда-либо выйдет за рамки периферии и займет свое место в качестве серьезного претендента в глобальной финансовой экосистеме.