💬 Лучшие криптоинвестиции по активным кредитам

Лучшие криптоинвестиции по активным кредитам

В Bitcoin Market Journal мы инвестируем в криптотокены, как если бы они были акциями. Хотя между ними есть важные различия, мы анализируем крипто-компании как традиционные компании и диверсифицируем наши инвестиции, сочетая и то, и другое. Подробнее о нашем подходе здесь.

Одним из ключевых показателей, которые мы используем для анализа выигрышных криптоинвестиций, являются активные кредиты. В этом руководстве вы узнаете, как они работают, и о некоторых из лучших проектов с высокими активными балансами кредитов, включая Aave, Spark Protocol, Morpho, Compound и Venus

Что такое активные кредиты?

В кредитных протоколах, таких как Aave и Compound, «активный кредит» относится к непогашенному кредиту, который еще не полностью погашен. Обычно получатель кредита предоставляет обеспечение в виде других криптовалют.

В качестве аналогии представьте себе маржу на фондовом счете. На маржинальном счете вы можете занять деньги у брокера, чтобы купить больше акций, чем вы могли бы купить на свои собственные деньги. Однако, чтобы сделать это, вы должны предоставить некоторые из своих активов (акции или наличные) в качестве залога.

Брокер одалживает вам деньги, а вы возвращаете их с процентами с течением времени. Если стоимость ваших акций падает слишком сильно, брокер может потребовать от вас добавить больше залога или ликвидировать ваши активы для погашения кредита, защищая их от риска падения.

Когда вы даете в долг на платформе криптокредитования, это немного похоже на покупку облигаций у правительства или компании. Вы одалживаете им свои деньги (или криптовалюту), а взамен они выплачивают вам проценты с течением времени. В протоколах блокчейна вы одалживаете свои активы заемщикам, а взамен получаете предсказуемый доход на основе процентной ставки, согласованной в смарт-контракте.

Лучшие криптоинвестиции по активным кредитам

Aave: В настоящее время у Aave имеется 7,50 млрд долларов активных кредитов, что более чем удвоилось с начала года.

Активный кредитный баланс Aave увеличился отчасти из-за его доминирующей роли в пространстве DeFi. Поскольку DeFi привлекает все больше внимания, спрос на заимствование активов через такие платформы, как Aave, естественно, растет.

Aave также продолжает расширять количество поддерживаемых криптовалют и стейблкоинов, доступных для кредитования и заимствования. Такая диверсификация доступных активов привлекает больше заемщиков и кредиторов, способствуя более высокому балансу кредита.

Кроме того, Aave работала над созданием прочной репутации безопасной и надежной платформы, а ее токен управления AAVE позволяет пользователям голосовать за обновления протокола. Сильные меры безопасности и участие сообщества, как правило, привлекают больше заимствований, особенно с учетом того, что Aave сохраняет свои позиции в пространстве DeFi.

Spark Protocol: Текущий активный остаток кредита Spark Protocol составляет 1,44 млрд долларов США, постоянно превышая отметку в 1 млрд долларов США в течение последнего года.

Spark Protocol глубоко интегрирован со Sky (ранее MakerDAO) и сосредоточен на кредитовании USDS (ранее DAI). В 2024 году спрос на USDS вырос из-за его роли надежного децентрализованного стейблкоина на нестабильном рынке, и этот спрос привел к общему увеличению кредитного баланса Spark Protocol.

Sky также увидел рост в чеканке USDS, особенно через такие платформы, как Spark, которые предлагают привлекательные варианты заимствования и низкие процентные ставки. Увеличение чеканки USDS означает большую активность заемщиков через Spark, тем самым увеличивая активный остаток кредита.

Spark также удалось сохранить конкурентоспособные процентные ставки, что сделало заимствования на платформе более привлекательными. Это привлекает пользователей, которые хотят занять дёшево, либо реинвестировать в другие протоколы DeFi, либо держать USDS в качестве хеджа против волатильности рынка, либо заниматься торговлей.

Morpho: Активный остаток кредита Morpho составляет около $766,31 млн. Этот криптопроект способен поддерживать высокий активный остаток кредита благодаря своей гибридной модели кредитования, которая оптимизирует ставки кредитования за счет объединения как кредитования на основе пула, так и однорангового кредитования.

При наличии прямого соответствия заемщики могут получить более выгодные процентные ставки через одноранговое кредитование, в то время как любые несоответствующие кредиты возвращаются к протоколам на основе пула, обеспечивая ликвидность. Такая эффективность привлекает больше заемщиков и кредиторов, ищущих более высокую доходность по сравнению с традиционными платформами кредитования на основе пула.

Morpho также напрямую интегрируется с ведущими кредитными платформами DeFi, такими как Compound и Aave, что позволяет пользователям использовать ликвидность этих устоявшихся платформ, одновременно извлекая выгоду из процентной ставки Morpho. Заемщики и кредиторы могут доверять ликвидности и инфраструктуре платформы, получая при этом лучшие ставки, что стимулирует большую активность и более высокий остаток по кредиту.

Compound: Активный остаток кредита Compound на начало года составляет 656,87 млн ​​долларов США, что немного ниже показателя на начало года в 937,55 млн долларов США.

Compound — одна из крупнейших платформ кредитования DeFi, а ее разнообразие поддерживаемых активов привлекает значительную ликвидность, что делает ее популярной платформой для заемщиков. Compound также имеет надежную безопасность и мощную инфраструктуру смарт-контрактов, что делает ее лучшим выбором для институциональных инвесторов.

Однако, в отличие от других криптопроектов в этом списке, активный кредитный баланс Compound снизился с начала года. Это частично связано с волатильностью рынка и возросшей конкуренцией в сфере DeFi, поскольку появилось больше новых кредитных платформ, которые предлагают более низкие комиссии и лучшие стимулы.

Увеличится ли остаток активного кредита по проекту в будущем, будет зависеть от ряда факторов, включая рыночные условия, конкурентную среду и нормативно-правовые изменения.

Венера: Активный остаток кредита Венеры в настоящее время составляет 532,55 млн долларов США.

Высокий активный кредитный баланс Venus можно объяснить стабильным ростом экосистемы Binance Smart Chain. Venus был создан на основе Binance и, следовательно, выигрывает от ее общего расширения. Поскольку Binance продолжает расти благодаря высокой скорости транзакций и низким комиссиям, Venus видит больше участия в кредитовании и заимствовании.

Как и у Compound, активный кредитный баланс Venus также немного снизился с начала года, когда он составлял $675 млн. Также, как и у Compound, падение можно объяснить возросшей конкуренцией и неопределенностью регулирования.

Как инвестировать, используя активные кредиты

Использование активных данных о кредитах с платформ криптокредитования может дать вам ценную информацию о состоянии их бизнеса. Вот несколько советов от наших аналитиков:

Следите за тенденциями с течением времени. Посмотрите на активный остаток кредита платформы с течением времени, чтобы увидеть, растет ли он стабильно, так как это может указывать на доверие пользователей. Вам также следует обращать внимание на снижение остатка кредита, так как это может указывать на неопределенность рынка или потерю доверия к проекту.

Количество активов. Распределены ли остатки по кредитам по нескольким активам или только по нескольким? Если кредиты платформы сосредоточены в нескольких активах, это может указывать на зависимость от определенных рынков (например, стейблкоинов), что может подвергнуть платформу волатильности.

Институциональная активность. Более крупные учреждения могут стимулировать рост остатка по кредиту и могут сигнализировать о долгосрочном доверии к проекту.

Программы стимулирования. Когда предлагаются стимулы, это может привести к временному росту активного остатка по кредиту, и поэтому не может быть хорошим показателем долгосрочного потенциала.

Вывод инвестора

Мониторинг роста остатка по кредиту, диверсификация остатка по кредиту, институциональное участие и то, вызвала ли программа стимулирования краткосрочный всплеск, — все это критически важные факторы для лучшего понимания долгосрочного потенциала платформ криптовалютного кредитования.

Другие факторы, которые следует учитывать, включают текущие ставки кредитования, текущие ставки ставок и общее состояние рынка криптовалют. Все это может влиять на заимствования, поскольку более агрессивные инвесторы пытаются занимать по более низким ставкам, чтобы получить более высокую доходность ставок или рост цен на токены.

В настоящее время Aave, Spark Protocol, Morpho, Compound и Venus имеют высокие активные остатки по кредитам, но вам следует продолжать следить за этими проектами, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.

А если вы ищете еще больше отличных показателей для поиска прибыльных инвестиций в криптовалюту, подпишитесь на нашу рассылку Bitcoin Market Journal.

Этот анализ поможет вам стать более информированным инвестором; это не финансовый совет. Пожалуйста, используйте это как вдохновение для проведения собственного исследования, потому что будущее может выглядеть иначе, чем прошлое. Все инвестиции подразумевают риск; ознакомьтесь с нашим подходом к инвестированию, чтобы узнать, как мы управляем рисками посредством диверсификации. Никогда не инвестируйте больше, чем вы готовы потерять, и воспринимайте потери как обучение.