💬 Прогнозы S&P 500, Nasdaq 100: акции останавливаются на фоне роста доходности казначейских облигаций

Прогнозы S&P 500, Nasdaq 100: акции останавливаются на фоне роста доходности казначейских облигаций

S&P 500, Nasdaq 100 Тезисы для обсуждения:

Q2 начинается

Акции были сильными в течение первых двух дней торгов во втором квартале, оседлав волну роста, которая возникла в связи с решением ФРС по процентной ставке несколько недель назад. В то время как ФРС повысила ставки впервые с 2018 года, предупредив, что, вероятно, будет еще много повышений, акции продемонстрировали агрессивный отскок, который продлился до конца марта. S&P 500 поднялся на 12,9% по сравнению с февральским минимумом, в то время как Nasdaq 100 поднялся на колоссальные 17,97% с минимума 15 марта до максимума 29 марта.

Это те типы движений, которые часто указывают на поведение пузыря, когда триллионы рыночной капитализации добавляются очень внезапно, даже без прямого фундаментального аргумента относительно того, почему. Большое изменение здесь, по-видимому, заключается в том, что ФРС избегает темы количественного ужесточения.

Некоторое время ожидалось, что в марте они поднимутся на 50, объявив о QT. Но из-за турбулентности рынка из-за российско-украинского сценария ФРС отступила, согласившись с одним повышением на 25 базисных пунктов, чтобы начать «взлет».

Но теперь, когда у ФРС есть первое повышение в книгах, а также тот факт, что рынки устроили буйное ралли на фоне относительно голубиного шага со стороны FOMC, теперь может быть еще больше мотивов для FOMC, чтобы набрать темп ужесточения. И это приводит к комментариям Лаэля Брейнарда сегодня утром, указывающим на то, что банк готовится к объявлению QT в мае.

В ответ 10-летняя облигация поднялась выше 2,5%, и это, похоже, вызвало некоторую нагрузку на акции, поскольку S&P 500 вернулся к отметке 4550 на графике.

Почасовой график цен S&P 500

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; S&P 500 на Tradingview

S&P 500 Увеличенная картина

Если сделать шаг назад, то на графике S&P 500 происходит несколько вещей.

Прежде всего, на дневном графике присутствует бычий сетап. Вчера подтвердилось формирование утренней звезды, представляющее собой последовательность из трех баров, ищущих бычьих разворотов. Часто эти формации будут печатать около минимумов после того, как нисходящий тренд достигнет дна, чего здесь нет. Вместо этого у нас был откат, и эта формация может означать конец восстановления, что может удерживать внимание на длинной стороне пары.

Однако эта формация сводится на нет при прорыве минимума, который находится в психологической области 4500 на графике. И если эта зона будет пройдена, появится еще одна точка поддержки от 4430-4455, и тест здесь открывает дверь для отскока вверх к более низким максимумам около 4500. Это может стать предвестником более крупного медвежьего движения S&P 500.

Но если утренняя звезда продолжит подталкивать цены выше, прорыв максимума прошлой недели около 4630 откроет дверь для движения вверх к 4700.

Дневной график S&P 500

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; S&P 500 на Tradingview

Насдак 100

Я остаюсь здесь более медвежьим, чем S&P 500. Движения, безусловно, были более резкими, о чем свидетельствует этот разрыв на 17,97%, в то время как S&P 500 вырос на более скромные 12,9% за аналогичный период времени.

Но, возможно, более интересно то, что, когда в первой половине марта акции распродавались, Nasdaq 100 совершил очень сильное движение, в конечном итоге щекоча «медвежью территорию рынка» перед повышением ставки FOMC, что затем привело к росту цен.

Но, как я писал в Top Trades за этот квартал, на Nasdaq 100 возможна двойная вершина. От вершины до линии шеи около 2000 пунктов, что совпадает с той поддержкой, которая была в конце февраля — начале марта. Ключевым здесь является то, что продавцы защищают сопротивление на уровне 15 307.

Это также принесет спроецированную цель приблизительного расстояния от сопротивления до линии шеи, которая снизится примерно до области 11 000 на графике.

Ежедневный график цен Nasdaq 100

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; Nasdaq 100 на Tradingview

Nasdaq 100 Краткосрочный

При поиске значительных изменений в направлении рынка всегда разумно исследовать противоположную сторону аргумента. И в краткосрочной перспективе здесь также может быть бычий потенциал; нельзя быть настолько ослепленным собственными предубеждениями, чтобы они не могли даже рассмотреть альтернативы.

Чтобы «активировать» двойную вершину, ценам необходимо пройти через линию шеи вокруг поддержки на текущих 10-месячных минимумах. Но пока этот минимум не будет пробит, у нас есть диапазон, и все. И если быки смогут справиться с сопротивлением в короткие сроки, эта двойная вершина никогда не заполнится, и у нас будет совершенно другая картина.

Бычий тезис здесь был бы подобен паттерну «чашка с ручкой», когда цены достигли дна и сразу же вернулись к сопротивлению, после чего продавцы ответили, помогая сформировать «ручку». точка сопротивления на моем графике находится около 15,7 тыс., после текущих двухмесячных максимумов около уровня Фибоначчи на 15 307.

Четырехчасовой график цен Nasdaq 100

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; Nasdaq 100 на Tradingview

--- Написано Джеймсом Стэнли, старшим стратегом DailyFX.com

Свяжитесь с Джеймсом и следите за ним в Твиттере: @JStanleyFX