💬 JPMorgan объявил: они определят цену криптовалют в ближайшие месяцы

JPMorgan объявил: они определят цену криптовалют в ближайшие месяцы

Аналитики JPMorgan выделили несколько важнейших факторов, которые могут сформировать рынок криптовалют в ближайшие месяцы, отметив технические, геополитические и структурные события, которые, вероятно, окажут влияние на динамику цен.

Аналитики JPMorgan обсуждают факторы, которые определят цену биткоина и криптовалют

В опубликованном сегодня исследовательском отчете обсуждалось влияние сезонного тренда «Uptober», снижение ставок ФРС, одобрение опционов Bitcoin ETF и предстоящее обновление Ethereum Pectra.

Одним из главных выводов отчета является историческая тенденция высоких показателей октября, широко известная как «Uptober». Аналитики отметили, что более 70% всех октября завершились положительной доходностью биткоина.

«Хотя предыдущие результаты не являются предиктором будущих результатов, мы считаем, что эта популяризация «Uptober» может повлиять на поведение и привести к позитивному месяцу для биткоина в октябре», — пишут аналитики.

Несмотря на недавнее снижение ставок ФРС, аналитики отметили, что более широкий рынок криптовалют еще не испытал ожидаемого положительного влияния. Обычно среда падения процентных ставок поддерживает рисковые активы, но корреляция между общей капитализацией рынка криптовалют и федеральной процентной ставкой остается слабой на уровне 0,46, говорится в отчете.

«Мы пока не увидели ожидаемого «взрыва» цен на криптовалюту с момента снижения процентной ставки ФРС 18 сентября», — заявили аналитики, предположив, что рынок, возможно, ждет большей стабильности, прежде чем предпринимать решительные шаги.

Аналитики также признали отсутствие исторических данных, что затрудняет прогнозирование того, как криптовалюты будут реагировать на циклы процентных ставок. «Криптоактивы действительно появились только в начале-середине 2010-х годов, и процентные ставки были близки к нулю на протяжении большей части их существования. Вполне возможно, что стабильные процентные ставки, а не низкие процентные ставки, принесут наибольшую пользу этим рынкам», — написали они.

Другим потенциальным катализатором, выявленным аналитиками, стало недавнее одобрение торговли опционами на спотовых биткоин-ETF. Они считают, что это развитие может углубить ликвидность рынка и привлечь новых участников. «С опционами инвесторы теперь имеют более динамичный способ взаимодействия с ETF и увеличения ликвидности базового актива», — отметили они. Это может создать положительную обратную связь, улучшив структуру рынка и сделав цифровые активы более доступными для институциональных инвесторов.

В середине сентября Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила листинг спотового ETF iShares Bitcoin Trust компании BlackRock на Nasdaq и предложение торговли опционами, хотя окончательное одобрение еще предстоит получить Опционной клиринговой корпорации (OCC) и Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

В отчете также отмечено предстоящее обновление Ethereum «Pectra» как важное развитие. Объединяя обновления Prague и Electra, Pectra реализует более 30 предложений по улучшению Ethereum (EIP), направленных на повышение эффективности сети, транзакций валидаторов и абстракции счетов.

«Хотя ожидается, что Pectra станет трансформацией функциональности Ethereum, мы рассматриваем это обновление скорее как структурный, чем непосредственный ценовой катализатор», — написали аналитики. Они прогнозируют, что долгосрочное влияние Pectra повысит операционную эффективность и принятие Ethereum, но считают, что оно вряд ли вызовет краткосрочный рост цены ETH.

Аналитики JPMorgan пришли к выводу, что рынок криптовалют находится в состоянии ожидания, ожидая четкого макроэкономического или структурного катализатора для устойчивого роста. «Мы продолжаем видеть, что криптоэкосистема становится все более чувствительной к макрофакторам, поэтому мы ждем следующего крупного катализатора для развития и расширения участия розничной торговли, чтобы стимулировать долгосрочный рост экосистемы», — заявили они.

*Это не инвестиционный совет.