💬 HSBC выпускает цифровые облигации; HKMA приводит внебиржевые операции в соответствие с европейским законодательством

HSBC выпускает цифровые облигации; HKMA приводит внебиржевые операции в соответствие с европейским законодательством

Гонконг стал мировым центром цифровых облигаций на блокчейне, где важную роль играют благоприятные правила и развитая база инвесторов. В качестве очередного шага для города-государства HSBC (NASDAQ: HSBC) выпустил первую цифровую облигацию местной частной организацией.

В сфере регулирования два главных финансовых органа города пообещали привести свои правила в отношении внебиржевых производных инструментов (OTC) цифровых активов в соответствие с правилами Европейского союза, поскольку местные законы недостаточно строги для этого сектора.

HSBC выпускает цифровые облигации на сумму 1 млрд гонконгских долларов

Банк HSBC выступает за токенизацию рынка облигаций по всему миру. В феврале он закрепил выпуск цифровых облигаций Гонконга на сумму 750 миллионов долларов, став первым выпуском и управлением облигациями, полностью основанными на технологии блокчейна.

Используя этот опыт, крупнейший банк Гонконга выпустил цифровые облигации на сумму 1 млрд гонконгских долларов (130 млн долларов США) на своей блокчейн-платформе Orion. HSBC выступил единственным координатором, фискальным агентом, регистратором и платежным агентом облигаций.

Облигация представляет собой цифровую нативную облигацию (DNN), номинированную в гонконгских долларах, с фиксированной ставкой 3,6% и сроком погашения в следующем году с расчетным окном T+2, и котируется на Гонконгской фондовой бирже (HKEX). Банк заявляет, что это первая цифровая нативная облигация, выпущенная частной организацией в городе. Это также первая цифровая облигация, выпущенная в соответствии с английским правом.

«Мы ожидаем увеличения спроса на цифровые облигации со стороны частного сектора, если они смогут получить доступ к ликвидности и масштабу, которые мы видим на нашей платформе HSBC Orion. Мы с нетерпением ждем дальнейшего развития этого рынка», — прокомментировал Джон О'Нил, глава отдела цифровых активов банка.

Его коллега Юджин Нг, возглавляющий рынки долгового капитала в Большом Китае, охарактеризовал облигации как еще один шаг к «цифровизации рынка капитала Гонконга, устанавливающий ориентир для будущих выпусков цифровых облигаций частным сектором».

С помощью этих облигаций HSBC интегрировал Центральный финансовый рынок (CMU) Управления денежного обращения Гонконга (HKMA) — систему, которая обеспечивает клиринг, расчеты и хранение долговых ценных бумаг.

Эта интеграция жизненно важна для успеха облигаций, поскольку она делает их доступными для инвесторов, которые не используют блокчейн-платформу HSBC. Эта группа по-прежнему может инвестировать в облигации через обычные каналы, в том числе через кастодианов, без необходимости прямого взаимодействия с блокчейном Orion. Результатом является повышение ликвидности, что решает самую большую проблему для блокчейн-облигаций.

Гонконг согласовывает правила торговли внебиржевыми деривативами с Европой

Ключевой причиной резкого подъема Гонконга в качестве глобального центра блокчейна и цифровых активов стали его благоприятные правила. Два ведущих финансовых регулятора города-государства стремятся распространить этот надзор на внебиржевые (OTC) деривативы цифровых активов.

HKMA и Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) совместно объявили о том, что они приведут свою нормативную базу в соответствие со стандартами Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ESMA) после обширных консультаций с заинтересованными сторонами и отзывов общественности.

Два надзорных органа призвали инвесторов к обратной связи в мартовском консультационном документе по требованиям к отчетности для игроков отрасли. Они, в частности, хотели оценить введение обязательного уникального идентификатора продукта (UPI) и критических элементов данных для внебиржевых транзакций. Они также хотели оценить реакцию рынка на предлагаемый уникальный идентификатор транзакции (UTI).

По словам надзорных органов, они получили отзывы от отраслевых органов, бирж, финансовых учреждений, организаций, устанавливающих стандарты, и других.

Респонденты полностью поддержали интеграцию идентификаторов UPI и UTI, и теперь регулирующие органы будут требовать их использования для базовых деривативов каждой транзакции, представленной в Торговый репозиторий Гонконга (HKTR).

UTI — это уникальный код, присваиваемый каждой финансовой транзакции, который позволяет регулирующим органам отслеживать отдельные транзакции на протяжении всего жизненного цикла торговли. UPI, с другой стороны, идентифицирует определенный тип финансового продукта, позволяя регулирующим органам идентифицировать базовый продукт, которым торгуют.

Гонконгские контролеры отметили, что большинство предложений, поддержанных участниками рынка, соответствуют стандартам, установленным Европейским управлением по ценным бумагам и рынкам (ESMA).

Это включает в себя использование идентификатора цифрового токена для «однозначной идентификации базовых криптоактивов для внебиржевых деривативов». Это также включает в себя отчетность о направлении торговли с точки зрения отчитывающейся организации.

Услуги OTC цифровых активов в Гонконге оказались под пристальным вниманием после краха JPEX, местной биржи, которая обанкротилась с 1,6 млрд гонконгских долларов (225 млн долларов США) в инвестиционном капитале. Следователи обнаружили, что физические OTC-точки были «одним из основных путей направления средств розничных инвесторов в мошенничество».

SFC в последние годы все больше вовлекается в регулирование сектора цифровых активов. Совсем недавно она начала консультации по введению режима лицензирования для кастодианов цифровых активов.

Смотрите: Улучшение логистики и финансов с помощью ИИ и блокчейна