💬 Гонконг начинает вторую фазу пилотных проектов цифровой валюты

Гонконг начинает вторую фазу пилотных проектов цифровой валюты

Управление денежного обращения Гонконга (HKMA) запустило вторую фазу своей пилотной программы цифровой валюты, что стало значительным шагом в исследовании экосистемы цифровых денег. Эта фаза расширяет первоначальные пилотные проекты, проведенные 16 месяцев назад, с более комплексным подходом к тестированию потенциальных вариантов использования электронного гонконгского доллара (e-HKD) и токенизированных депозитов. Управление денежного обращения Гонконга намерено поделиться своими результатами с общественностью к концу 2025 года в рамках своей более широкой инициативы по раскрытию полного потенциала цифровых денег.

HKMA выбрала одиннадцать групп фирм из различных секторов для участия во втором этапе тестирования, сосредоточившись на трех ключевых темах: урегулирование токенизированных активов, программируемость и офлайн-платежи. Эти фирмы изучат коммерческую осуществимость новых форм цифровых денег в реальных условиях, исследуя, как и частные лица, и корпорации могут потенциально извлечь выгоду из инноваций в области цифровой валюты.

Вторая фаза следует за первоначальным раундом пилотов, в ходе которых тестировались варианты использования в шести категориях, включая полноценные платежи, программируемые платежи (например, выплаты государственных грантов) и урегулирование транзакций web3. Цель HKMA на этой второй фазе — глубже изучить потенциальные приложения цифровой валюты и то, как ее можно интегрировать в существующую финансовую инфраструктуру.

Сотрудничество с лидерами отрасли

В своем заявлении HKMA подчеркнула важность сотрудничества с отраслевыми партнерами в формировании будущего цифровых денег. Управление тесно сотрудничает как с государственными, так и с частными организациями, чтобы лучше понять практические проблемы проектирования и эксплуатации экосистемы цифровых денег.

Ключевым компонентом этого сотрудничества является e-HKD sandbox, тестовая среда, которая позволяет участникам пилота ускорить разработку и тестирование вариантов использования цифровой валюты. Эта sandbox также использовалась на первом этапе пилотной программы, и она остается важным инструментом для изучения осуществимости цифровых денег в различных реальных сценариях.

HKMA также создала Форум промышленности e-HKD, который объединит отраслевые рабочие группы для выработки рекомендаций по конкретным темам, особенно в области программируемости. Эта инициатива отражает приверженность властей содействию инновациям в области цифровых денег и обеспечению того, чтобы Гонконг оставался на передовой развития финтеха.

Нормативно-правовая база в Азиатско-Тихоокеанском регионе

События в Гонконге являются частью более широкой тенденции в Азиатско-Тихоокеанском регионе (APAC), где несколько стран активно изучают или внедряют инициативы CBDC. В то время как некоторые страны, такие как Китай и Индия, продвигаются вперед с крупномасштабными пилотными проектами, другие, такие как Австралия и Южная Корея, придерживаются более осторожного подхода.

Австралия провела несколько экспериментов с CBDC, включая Project Dunbar, в рамках которого проверялось использование нескольких CBDC для международных расчетов. Однако Резервный банк Австралии пока не взял на себя обязательство по выпуску розничных CBDC, сосредоточившись вместо этого на оптовых приложениях цифровой валюты.

В Индии Резервный банк Индии (RBI) поэтапно внедряет цифровую рупию, планируя постепенно интегрировать ее в финансовую систему страны. Этот осторожный подход отражает желание индийского правительства минимизировать нарушения в традиционной финансовой экосистеме, продолжая изучать потенциальные преимущества CBDC.

Тем временем Китай стал лидером в развитии CBDC, и его цифровой юань уже тестируется в различных секторах. Китайское правительство рассматривает e-CNY как способ повысить эффективность платежных систем страны и снизить зависимость от наличных денег.

Другие страны Азиатско-Тихоокеанского региона, такие как Южная Корея и Сингапур, также проводят испытания CBDC, хотя пока не взяли на себя обязательств по полномасштабному внедрению. В Южной Корее центральный банк в настоящее время тестирует возможности трансграничных и офлайн-платежей своей цифровой валюты, в то время как Валютное управление Сингапура сосредоточено на потенциальных последствиях розничного CBDC для финансовой стабильности.

Глобальный контекст: статус CBDC во всем мире

Глобальный ландшафт цифровых валют центральных банков (CBDC) остается неоднозначным, только несколько стран полностью приняли розничные CBDC, и еще меньше стран добились широкого общественного признания. Примечательно, что Банк Канады недавно сократил свою работу над CBDC, сославшись на отсутствие немедленного общественного спроса. Аналогичным образом Резервный банк Австралии (RBA) пришел к выводу, что нет явных оснований для общественного интереса к выпуску розничных CBDC, хотя он продолжает изучать потенциал оптовых цифровых валют.

Напротив, такие страны, как Китай и Индия, продвигаются вперед с более агрессивными инициативами CBDC. Китай является лидером в этой области, его цифровой юань (e-CNY) уже находится в обращении и интегрирован в различные секторы экономики. Индия также добивается значительных успехов со своей пилотной программой цифровой рупии, которая уже привлекла более пяти миллионов пользователей.

Поскольку Гонконг приступает ко второму этапу тестирования цифровой валюты, он присоединяется к глобальному разговору о будущем денег. Хотя HKMA пока не взяла на себя обязательство выпустить розничную CBDC, его продолжающееся изучение e-HKD демонстрирует явный интерес к пониманию более широких последствий цифровой валюты как для частных лиц, так и для предприятий.

Темы второго этапа: варианты использования и участники

Вторая фаза пилотной программы HKMA фокусируется на трех основных темах, при этом участвующие компании изучают различные варианты использования, которые отражают развивающуюся экосистему цифровых денег. Этими темами являются:

1. Расчеты по токенизированным активам: Различные компании тестируют, как цифровые деньги могут облегчить расчеты по токенизированным активам, включая фонды и ценные бумаги. Например, Hang Seng Bank, Aptos Labs и Boston Consulting Group изучают коммерческую ценность расчета по токенизированным фондам на публичном блокчейне, в то время как HSBC изучает использование цифровых денег для безопасных транзакций в средах с технологией разрешенного распределенного реестра (DLT).

2. Программируемость: эта тема фокусируется на том, как цифровые деньги могут быть запрограммированы для выполнения определенных функций, таких как сценарии предоплаты или платформы вознаграждения. Например, Банк Китая (Гонконг) работает над созданием смарт-контрактов для сценариев предоплаты с использованием технологии блокчейн. Другие компании, такие как DBS и Mastercard, изучают потенциал цифровых денег для управления масштабируемыми экологическими, социальными и управленческими (ESG) платформами вознаграждения.

3. Офлайн-платежи: Участники также тестируют, как цифровые деньги могут использоваться для офлайн-транзакций, что является важнейшей функцией для обеспечения возможности использования цифровой валюты в районах с ограниченным доступом в Интернет. Bank of Communications (Гонконг) и China Mobile (Гонконг) тестируют использование e-HKD, хранящихся на мобильных SIM-картах, для обеспечения офлайн-платежей и переводов, в то время как ICBC (Азия) изучает анонимные кошельки e-HKD для двойных офлайн-платежей.