💬 Являются ли акции MicroStrategy (MSTR) более выгодной инвестицией, чем биткоин, учитывая 36-кратную доходность?

Являются ли акции MicroStrategy (MSTR) более выгодной инвестицией, чем биткоин, учитывая 36-кратную доходность?

MicroStrategy была одним из первых институциональных инвесторов в Bitcoin. Этот шаг теперь окупил 36-кратную прибыль от ее первоначальных инвестиций, поскольку она остается крупнейшим публичным держателем BTC.

За последний год Bitcoin вырос примерно на 150%, в то время как акции MicroStrategy (MSTR) имеют более высокий коэффициент Шарпа. Несмотря на результаты MicroStrategy, обусловленные ее активами Bitcoin, акции MSTR более волатильны.

За последний год стоимость Bitcoin выросла примерно на 150%, а MSTR сообщает о росте почти на 300%. Благодаря росту цены, активы MicroStrategy в Bitcoin принесли доход в 36 раз больше, чем стоимость приобретения.

Согласно последним данным, приведенным основателем MicroStrategy Майклом Сэйлором, MSTR получила более 1000% прибыли после принятия стратегии Bitcoin. BTC составляет около 46% рыночной капитализации компании, поскольку MicroStrategy владеет почти 1% от общего объема поставок Bitcoin. Стоимость 252 220 BTC, удерживаемых компанией, составляет 458 миллионов долларов США, согласно расчетам Bitcoin Treasuries.

Любой человек, семья, компания или страна могут скопировать MicroStrategy и получить тот же результат. #Bitcoin pic.twitter.com/hE37gCUCRQ — Майкл Сэйлор⚡️ (@saylor) 22 сентября 2024 г.

Любой человек, семья, компания или страна могут скопировать MicroStrategy и получить те же результаты. #Bitcoin pic.twitter.com/hE37gCUCRQ

— Майкл Сэйлор⚡️ (@saylor) 22 сентября 2024 г.

По данным FactSet, Nvidia занимает второе место после MSTR с доходностью 900% в индексе S&P 500. Будучи крупнейшим корпоративным владельцем биткоинов, майнинговые компании, такие как Marathon и Riot, также идут рядом с MSTR по показателям производительности.

По данным CNBC, акции MSTR выросли на 124% с начала года и превзошли Bitcoin, который вырос на 35-40% за тот же период. Однако акции MSTR можно считать более волатильными.

Согласно расчетам Portfolio Slab, волатильность компании, основанной Сэйлором, составляет 25%, тогда как волатильность BTC-USD составляет около 14%. Коэффициент Шарпа, который измеряет доходность инвестиций по отношению к рискам, предлагает инвесторам более ясную картину. Согласно платформе, коэффициент Шарпа Bitcoin (BTC-USD) составляет 1,73, что отражает достойную доходность.

Но MSTR предлагает гораздо более высокий коэффициент Шарпа 4,70. С более высоким стандартным отклонением или риском по сравнению с BTC, MSTR, похоже, хорошо компенсирует инвесторам доходность. Таким образом, аппетит к более высокому инвестиционному риску для более высокой доходности может сделать MSTR лучшей ставкой, чем BTC для некоторых инвесторов.

В сентябре публичные компании держат 361 735 BTC. За последний год листинговые компании накопили более 100 000 биткоинов в период их роста до исторического максимума в $73 тыс., достигнутого в марте 2024 года.

В то время как Bitcoin находится примерно на 13% ниже своего рекордного максимума, MSTR удалось подняться на 20-30% по сравнению с мартовскими показателями в сентябре. С точки зрения корреляции MSTR и BTC-USD показывают низкий показатель 0,19. Однако CNBC отметил, что акции MSTR выросли примерно на 8% за один день и на 24% за неделю после объявления о дополнительных покупках Bitcoin в сентябре.

Тем не менее, MSTR объявила результаты своего второго квартала в августе и назвала его «еще одним успешным кварталом» благодаря своей стратегии Bitcoin. Фонг Ле, президент и главный исполнительный директор MicroStrategy, возлагает надежды на результаты компании в двух ключевых областях — принятие Bitcoin и рост облачного бизнеса MicroStrategy и программного обеспечения искусственного интеллекта (ИИ).

Согласно недавнему исследованию, 74% учреждений используют Bitcoin в качестве кастодианов. Между тем, 67% учреждений вовлечены в актив через ETF или ETP, поскольку одобрение упростило доступ. Как сообщается, 54% используют Bitcoin в качестве части клиентской торговли. Учитывая сильный институциональный профиль Bitcoin, можно ожидать от BTC положительной рыночной траектории.