💬 Рыночная стоимость токенизированных реальных активов (исключая стейблкоины) превысила 12 млрд долларов: Binance Research от 2024-09-16

Рыночная стоимость токенизированных реальных активов (исключая стейблкоины) превысила 12 млрд долларов: Binance Research

RWA продолжают расти, в первую очередь за счет токенизированных казначейских облигаций США.

Рыночная стоимость BlackRock составляет более 500 миллионов долларов.

Рыночная стоимость реальных активов (RWA) на блокчейне, за исключением стейблкоинов, продолжает расти, что свидетельствует о сохраняющемся интересе инвесторов к токенизации традиционных активов на основе блокчейна.

В настоящее время общая стоимость RWA превышает рекордные $12 млрд, согласно отчету, опубликованному Binance Research в пятницу. Эта сумма не включает рынок стейблкоинов стоимостью $175 млрд.

Токенизация активов, имеющих право на получение дохода, таких как недвижимость, государственные облигации, акции и нематериальные активы, такие как углеродные кредиты, упрощает торговлю на традиционно неликвидных рынках, позволяя инвесторам приобретать активы по частям, одновременно обеспечивая прозрачность учета и упрощая процесс расчетов.

Уже больше года токенизация рекламируется как возможность на триллион долларов, ускоряющая переход традиционных финансов на рельсы блокчейна. Такие крупные шишки с Уолл-стрит, как BlackRock (BLK) и Fidelity, успешно вошли в RWA наряду с несколькими криптонативными проектами, такими как Securitize и Polymath.

Токенизированные казначейские фонды, цифровые представления казначейских облигаций США, превысили рыночную стоимость в $2,2 млрд, а BUILD от BlackRock может похвастаться почти $520 млн. С рыночной капитализацией в $434 млн FBOXX от Franklin Templeton является вторым по величине токенизированным казначейским продуктом.

По данным Binance Research, высокие процентные ставки в США стали катализатором быстрого роста и лидерства рынка токенизированных казначейских облигаций.

«На этот рост, вероятно, повлияло то, что процентные ставки в США находятся на 23-летнем максимуме, а целевая ставка по федеральным фондам сохраняется на уровне 5,25–5,5% с июля 2023 года. Это сделало доходность казначейских облигаций, поддерживаемую правительством США, привлекательным инвестиционным инструментом для многих инвесторов», — отмечают аналитики Binance Research в отчете.

Однако ожидается, что Федеральный резерв снизит ставки в ближайшие месяцы, что может подорвать привлекательность доходных инструментов, включая токенизированные казначейские облигации. Центральный банк, вероятно, объявит о первом снижении ставки на следующей неделе.

По данным Binance Research, для существенного ослабления спроса на токенизированные казначейские облигации может потребоваться значительное снижение ставок.

«При столь высоких на данный момент ставках размер и регулярность любых сокращений будут иметь решающее значение. При нынешнем положении дел доходность основных токенизированных казначейских продуктов составляет 4,5–5,5%, поэтому потребуется немало сокращений, прежде чем эти доходности станут неконкурентоспособными», — отмечают аналитики.

Binance Research также провела инвентаризацию частного кредитования в сети, токенизированных товаров и недвижимости. В отчете говорится, что рынок кредитования в сети оценивается в $9 млрд или всего в 0,4% от традиционного рынка частного кредитования, размер которого в 2023 году составил $2,1 трлн.

Кроме того, Figure, финтех-компания, предоставляющая кредитные линии, обеспеченные залогом жилья, составляла большую часть рыночной стоимости рынка частного кредитования в сети. Однако, за исключением Figure, подсектор все еще демонстрировал рост с точки зрения активных кредитов, возглавляемый Centrifuge, Maple и Goldfinch.