💬 Длинная позиция по USD/ZAR: лучшие возможности для торговли от 2022-04-03

Длинная позиция по USD/ZAR: лучшие возможности для торговли

Длинная позиция по USD/ZAR: агрессивный ФРС отмечает конец пути к устойчивому ранду?

После сильного первого квартала 2022 года для ZAR (что было тенденцией последних нескольких лет) ранд может ожидать разворот. Прежде чем углубляться в потенциальное влияние Q2, важно напомнить себе о недавней поддержке ранда:

-Война на Украине вызывает проблемы с поставками.

- Более высокие цены на сырьевые товары (в частности, связанные с рандом экспортные товары, такие как железная руда, золото, платина и уголь).

- Относительное сопротивление Китая геополитической напряженности в Европе – основном торговом партнере с Южной Африкой.

-Подавленный Фед.

Эти четыре основных фактора останутся ключевыми во втором квартале с некоторыми вероятными изменениями, которые могут исказить прогнозы в пользу доллара. Первым и наиболее важным, на мой взгляд, является поворот ФРС к более ястребиной позиции. Председатель ФРС Джером Пауэлл открыл возможность повышения на 50 базисных пунктов в будущем, в то время как денежные рынки в настоящее время оценивают ужесточение ФРС примерно на 250 базисных пунктов в 2022 году!

Сможет ли экономика США справиться с ужесточением такой жесткости, это совсем другой вопрос, но мы можем сделать вывод, что путь повышения ставок ФРС и SARB будет кардинально отличаться. Кроме того, можно с уверенностью сказать, что экономика ЮАР не выдержит таких радикальных мер ужесточения.

На графике ниже показан текущий подход двух центральных банков. С текущими ожиданиями мы, вероятно, увидим, что целевая ставка по фондам ФРС (красный) будет повышаться намного быстрее, чем ставка репо в Южной Африке. Кроме того, USD/ZAR имеет тенденцию к росту во втором квартале (исторически говоря), и это вполне может произойти во втором квартале 2022 года.

USD/ZAR против. Процентные ставки в США и Южной Африке (с 2012 г. по настоящее время)

Диаграмма подготовлена ​​Уорреном Венкетасом, Refinitiv

Влияние Китая на ранд является значительным, но с введением строгих ограничений из-за распространения COVID-19 спрос со стороны Китая может снизиться, оставив ранд открытым для дальнейшего падения, что ограничит рост сырьевых товаров.

Недельный график USD/ZAR

Диаграмма подготовлена ​​Уорреном Венкетасом, IG

Недельный график USD/ZAR показывает, как цена торгуется ниже ключевого уровня психологической поддержки 15,0000 впервые с конца 2021 года, падая до годовых минимумов около уровня поддержки Фибоначчи 14,5030 38,2%, взятого с минимумов февраля 2018 года до максимумов апреля 2020 года. Хотя еще есть место для краткосрочного укрепления ранда, я ожидаю отскока от доллара, открывающего пространство для дальнейшего роста к отметке 15.0000.

Ключевые уровни сопротивления:

-15,4289

-ЕМА (20, 50 и 100 дней)

-15.0000

Ключевые уровни поддержки:

-14,5030

-14.0000

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX