💬 Токенизация активов может пробудить в инвесторах чувство взросления

Токенизация активов может пробудить в инвесторах чувство взросления

Согласно отчету, опубликованному McKinsey & Co в июне 2024 года, ожидается, что к 2030 году объем токенизированного сектора реальных активов достигнет почти 4 триллионов долларов.

Это взрывное время для отрасли. Потенциально. Прогноз в 4 триллиона долларов зависит от многих факторов, которые материализуются.

Цифровое представление физических активов на публичных блокчейнах, включая недвижимость, драгоценные металлы и произведения искусства, теперь распространилось на мир традиционных финансовых продуктов, таких как частный кредит, облигации, частный капитал и долговые инструменты, такие как казначейские векселя. Благодаря таким крупным игрокам, как BlackRock, Goldman Sachs, Franklin Templeton, Ondo Ondo, MakerDAO и другим, прокладывающим путь, сектор RWA превзошел все другие криптосекторы по росту активов во втором квартале 2024 года, согласно данным, опубликованным Artemis в мае 2024 года.

Основанный на традиционных финансовых принципах, RWA оказывается «более безопасной ставкой» для инвесторов, которые избегали колебаний циклов криптовалютного ажиотажа. Успехи крупных институтов, вероятно, способствуют изменению стремления к стабильности и диверсификации по сравнению со стратегиями с высоким риском и высокой прибылью. Более того, такие компании, как Plume Network, ведущая сеть RWA, созданная для криптоаборигенов, переопределяют отрасль с помощью инновационных подходов, которые готовы еще больше ускорить расширение. Алекс Палмер, руководитель отдела продуктов в Plume, сказал мне в интервью: «Индустрия RWA быстро развивается, и как институциональные, так и розничные инвесторы испытывают растущий интерес к высокодоходным продуктам с поправкой на риск, построенным на надежных основах. И мы видим это быстрое ускорение воочию».

Стоит отметить, что представленные данные о размере и росте сектора RWA, как недавние, так и текущие или прогнозируемые, не учитывают предполагаемые 1,5 триллиона долларов США токенизированных ценных бумаг, которые в настоящее время ежемесячно обрабатываются на частных блокчейнах.

И все же, независимо от того, какие данные вы учитываете, отрасль RWA не застрахована от приливов и отливов. Как и другие финансовые секторы, она подвержена влиянию внешних факторов. Тем не менее, растущий интерес к RWA напрямую связан с растущей ценностью, которую обеспечивает сектор.

Помимо популярности RWA, ключевым фактором является благоразумие

Инвесторам важно осознать последствия RWA. Будь то драгоценные металлы, частный капитал, частный кредит, недвижимость или облигации и казначейские обязательства, которые получают постепенные успехи в производительности, суть в том, что эта бурно развивающаяся отрасль все еще находится в стадии зрелости. Поскольку безупречный пользовательский опыт и настоящая ликвидность интегрированы, более высокие темпы принятия естественным образом последуют.

Таким образом, отрасль несет ответственность за эффективное информирование о преимуществах токенизированных активов. Хотя инвесторы все больше склоняются к диверсификации своих активов и защите от волатильности рынка, не следует предполагать, что они обладают всесторонними знаниями о RWA. Реальные активы не только повысят эффективность всего инвестиционного цикла, но и будут способствовать доходности с поправкой на риск, которая не коррелирует с крипторынком на уровне прозрачности, с которым инвесторы, возможно, не сталкивались. Это должно быть общеизвестным.

Внутренняя стоимость и свежая ликвидность имеют решающее значение

Внутренняя стоимость RWA также может открыть возможности для интеграции традиционных методов учета, таких как рейтинг кредитного риска и проверяемое определение цены базовых активов. Возможности обеспечения RWA гораздо больше, чем других, возможно, более знакомых вариантов инвестиций. Это будет иметь решающее значение для повышения доверия инвесторов. Более широкое воздействие заключается в том, что такие факторы, как определение цены и эволюция вторичных рынков, начнут больше укореняться в экосистеме Web3.

Чтобы поддерживать постоянный интерес к RWA, отрасль также должна больше смотреть в сторону Web2, чтобы привлечь свежий капитал на более широкий рынок RWA. В настоящее время Web3 борется между собой в тех же фрагментированных пулах ликвидности, создавая изолированную экосистему. Постоянный поток капитала, поступающий из Web2, будет играть важную роль в аннулировании этой тенденции. Текущий бум может затем поддерживаться на здоровом уровне, при условии, что внутренняя стоимость будет приоритетной.

В заключение следует отметить, что инвесторы все чаще принимают новые подходы в отношении своих инвестиционных активов — риск неуклюжести больше не является таким уж привлекательным компромиссом во имя головокружительной прибыли. Вместо этого они сигнализируют, что поиск стабильности и диверсификации представляет собой более зрелый подход. При условии, что эти институциональные игроки и популярные проекты RWA выйдут вперед и благоразумно выстроят рынок, есть хороший шанс, что это приведет к широкому принятию обычными инвесторами. Домино можно толкать сверху вниз, но реальным решающим фактором станет реакция снизу вверх.