💬 Металлурги снова падают

Металлурги снова падают

Внешний фон для российского фондового рынка сегодня слабо негативный. В первую очередь это обуславливается слабостью экономики Китая и рисками падения спроса на нефть, что создает неблагоприятную среднесрочную перспективу для прибылей российских экспортёров. Кроме того, давление на настроения российских инвесторов оказывает определенное увеличение геополитической напряженности после решения РФ выйти из "зерновой сделки". К текущему моменту (к 14:00 по мск) индекс МосБиржи теряет 0,02% (до 2167 пунктов), а РТС падает на 0,13% (до 1112 пунктов).

Рубль сегодня днем прибавляет в пределах 0,2% к доллару, евро и китайскому юаню, располагаясь у 61,49 руб., 61,15 руб. и 8,42 руб. соответственно. Постепенно восстанавливающийся импорт и снижающийся экспорт располагают к ослаблению рубля. Тем не менее на прошлой неделе поддержку оказывал фактор налогового периода, а также растущие нефтяные цены. Сегодня эти два фактора теряют актуальность. При этом итоги заседания Банка России сейчас не оказывают заметного влияния на динамику рубля.

В сложившихся условиях текущий курс выглядит равновесным, считает Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований "Открытие Инвестиции". Он поделился прогнозами по курсу на ноябрь и конец года. По его словам, диапазон колебаний в ноябре может расшириться до 60–63 рубля за доллар. "Если котировки Brent будут способны пробить $100/барр., мы можем увидеть сначала укрепление рубля до 61–60 за доллар, а затем повышение активности импортеров и рост курса до 63 рублей за доллар. Однако, если цены на нефть уйдут ниже $90/барр., рубль будет плавно слабеть относительно американской валюты. В любом случае, пока мы не видим фундаментальных факторов для ралли в ту или иную сторону в финальной части года. Поэтому сохраняем наш прогноз на конец года на уровне 64 рубля за доллар", - говорит эксперт.

В аутсайдерах (к 14:00 мск) находятся бумаги НЛМК (-2,98%), ММК (-2,44%), «Северстали» (-2,2%), «Роснефти» (-2,05%) и ЭН+ ГРУП (-0,95%).

Акции металлургического сектора значительно снижаются на фоне опубликованной Росстатом статистики. Производство стали в России по факту вводимых санкций перешло к резкому снижению. Так, выплавка стали снизилась в сентябре на 4% м/м, до 5,9 млн т, и составила 57,6 млн т за 9 месяцев 2022 года (-5% г/г). В то же время на продукцию отрасли сохраняется довольно сильный внутренний спрос со стороны строительного сектора, а также тяжелой промышленности.  Дополнительный интерес к стали формируется и со стороны новых территорий. Однако из-за уверенных позиций рубля и ощутимой коррекции цен на сталь (почти в 2 раза, до в среднем 600-700 долл.  с пика в марте) ожидать крепких финансовых результатов публичных компаний стаелитейного сектора не приходится – комментирует Егор Жильников, главный аналитик «Промсвязьбанка».

Сталевары показывали последнее время положительную динамику, но сейчас ушли в коррекцию. Ранее участники рынка отыгрывали новость о том, что ЕС разрешил российским металлургам поставлять свою продукцию в регион в течение двух ближайших лет. Так, за прошлую неделю акции НЛМК поднялись на 12,36%, напоминает Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.

К середине дня прибавляют бумаги «Транснефти» (+2,42%),  «Яндекса» (+1,49%) и МТС (+1,34%). Явных новостей для развития роста не наблюдается.

На ожиданиях хороших результатов инвесторы покупают акци отдельных компаний. На корпоративном фронте на этой неделе ожидается публикация операционных результатов «Полиметалла» и «Мосбиржи», а финансовую отчетность могут представить «Мосэнерго», «Энел Россия», VEON, «Юнипро» и «Яндекс».

Котировки TCS Group (+2,32%) растут на фоне запуска новой платформы Тинькофф Авто, которая позволит покупателям приобретать машину по цене производителя с возможностью доставки на дом.

На мировых фондовых рынках наблюдаются смешанные настроения, инвесторы решили пока поставить ралли на паузу в ожидании результатов заседания ФРС 2 ноября. Причем для рынков, вероятно, более важным будет не само решение по ставке (вероятно повышение на 75 б.п), а заявления регулятора по дальнейшей траектории политики – инвесторы будут ждать намеков на возможное смягчение темпов ужесточения, пишет Игорь Додонов, аналитик ФГ «Финам».

Индексы материкового Китая и Гонконга закрылись с понижением после выхода слабых данных по индексам менеджеров по закупкам в КНР. Это повлияло на динамику нефти. К 14:00 мск фьючерсы Brent в минусе на 1,6 % и торгуются около $92,28/барр. Власти страны продолжают придерживаться политики жестких ограничений при выявлении роста числа заболевших коронавирусом и расширяют ограничения, поэтому перспективы спроса на топливо в стране сложно прогнозируются. В то же время заявленное на начало ноября сокращение добычи от ОПЕК+ и приближающееся эмбарго ЕС на российскую нефть оказывают некоторую поддержку ценам и не дают им опуститься ниже уровня $90барр.

Сегодня днем был опубликован ряд макроэкономических статданных по еврозоне, демонстрирующих, что экономика находится в затруднительном положении. Так, годовая инфляция в 19 странах еврозоны, по предварительной оценке, по итогам октября резко ускорилась, до рекордных 10,7% с 9,9% месяцем ранее. В то же время были опубликованы данные по росту ВВП 19 стран еврозоны, который, по первой оценке, замедлился в третьем квартале до 2,1% в годовом выражении, в квартальном - до 0,2%. Фондовые  индексы Европы в основном растут несмотря на статданные по еврозоне. Так, сводный европейский индикатор Stoxx 600 растет на 0,1%, британский FTSE растет на 0,16%, немецкий DAX – на 0,2%, лишь французский CAC падает на 0,1% к 14:00 мск.