💬 Рекордный рост золота помогает Китаю бросить вызов Трампу и доллару — Bloomberg

Рекордный рост золота помогает Китаю бросить вызов Трампу и доллару — Bloomberg

Пекин уже десять лет накапливает резервы, формируя запас золота в слитках, который, вероятно, станет шестым по величине в мире. Теперь головокружительный рост стоимости металла подкрепляет его кампанию. В среду золото впервые преодолело отметку в 4000 долларов за унцию — отчасти благодаря непредсказуемой политике президента Дональда Трампа как внутри страны, так и за рубежом. Рост золота помогает Китаю стать на шаг ближе к своей цели — построению мира, менее зависимого от финансовых рынков, ориентированных на США.

Пекин уже десять лет накапливает резервы, создав запас золота, который, вероятно, станет шестым по величине в мире. Теперь головокружительный рост стоимости металла подкрепляет его кампанию. В среду золото впервые преодолело отметку в 4000 долларов за унцию — отчасти благодаря непредсказуемой политике президента Дональда Трампа как внутри страны, так и за рубежом.

Рекордный рост цен заставил задуматься о слитках золота в период роста международной напряженности и ослабления лояльности, и чиновники решили воспользоваться моментом.

В этом году Пекин усилил роль Гонконга как внутреннего торгового центра, создав первое в истории офшорное хранилище Шанхайской золотой биржи. Он также стремится привлечь другие страны к хранению золота на китайских таможенных складах. Ожидается, что в дальнейшем он будет поощрять центральные банки и суверенные фонды торговать хранящимся у них металлом, подобно тому, как это происходит в Лондоне, постепенно отвоевывая позиции у самых авторитетных мировых центров.

«Все факторы совпадают: страны диверсифицируют резервы, геополитическая волатильность возрастает, альтернативные платежи и системы развиваются», — сказал Дин Шуан, главный экономист Standard Chartered Plc по Большому Китаю и Северной Азии. «Китай уже является крупнейшим в мире производителем золота. Теперь он хочет укрепить свою роль в финансовой системе, когда сопротивление наименьшее».

Золото — это способ достичь нескольких целей одним махом. Увеличение доли на мировом рынке драгоценных металлов приблизит Пекин к той международной роли, которую он, по его мнению, заслуживает. Этот металл будет способствовать использованию юаня и даже может дать импульс Гонконгу.

Что самое важное, это позволяет Китаю предложить альтернативу финансовому доминированию США, поскольку Вашингтон наращивает применение санкций и отталкивает даже давних торговых партнеров.

Цены на золото выросли примерно в четыре раза за десятилетие, превысив 2000 долларов во время пандемии, а затем 3000 долларов в марте, когда на горизонте маячили тарифы Трампа. Все, от правительственных чиновников до покупателей золотых слитков в Costco Wholesale Corp., ощущают это влияние. Импульс к этому грандиозному ралли был отчасти обусловлен появлением биржевых инвестиционных фондов (ETF) на рубеже тысячелетий, которые значительно упростили ставки на металл, а позднее — энтузиазмом центральных банков. В прошлом году на центральные банки приходилось более одной пятой мирового спроса — в отличие от среднего показателя в 2010-х годах, составлявшего почти одну десятую. В последнее время также появилась перспектива роста инфляции и снижения процентных ставок. На этой неделе опасения по поводу роста государственного долга, а затем и политическая нестабильность в Вашингтоне окончательно подтолкнули стоимость слитков золота к отметке в 4000 долларов за унцию. Поскольку инвесторы от Японии до Великобритании осваивают так называемую «торговлю обесцениванием», переходя от фиатных валют к таким активам, как драгоценные металлы или биткоин, серебро также выиграло от роста, приблизившись к своему рекордному значению около 50 долларов за унцию.

Для политиков, в том числе в Пекине, высокие цены способствовали росту привлекательности металла как резервного актива и подчеркнули идею о том, что, привлекая больше слитков в свою орбиту, Китай может повысить привлекательность своего рынка и своей валюты в то время, когда приток средств уже улучшается.

«Если у Китая будет больше золота, доверие к юаню возрастёт», — сказал Го Шань, партнёр независимой аналитической компании Hutong Research. «Если я инвестор и хочу держать юань, мой первый вопрос будет: что произойдёт с его стоимостью, если я буду держать его очень долго? Что произойдёт, если случится кризис? Я буду знать, что центральный банк сможет поддержать валюту, если захочет».

Золото также может удовлетворить растущий интерес Китая к альтернативным активам как способу борьбы с доминированием доллара, причём даже стейблкоины — цифровые токены, привязанные к традиционным валютам, — могут быть рассмотрены. Пекин давно с опаской относится к криптовалютам, считая их угрозой финансовой стабильности и контролю за движением капитала, но теперь экономисты видят возможность для перемен, поскольку США предпринимают шаги по ужесточению контроля над этой новой технологией.

Народный банк Китая не сразу отреагировал на запросы Bloomberg.

«Китай пытается вывести часть мировой финансовой системы из-под контроля США», — заявил Иикка Корхонен, глава Института развивающихся экономик Банка Финляндии, чьи исследования охватывают Китай и Россию. Поскольку Вашингтон подрывает собственный авторитет, Пекин «может увидеть возможность вмешаться и создать параллельную систему золотого обмена». Китайские политики предприняли и другие шаги для укрепления влияния страны на финансовых рынках: ослабили контроль за движением капитала, запустили платёжную систему с Гонконгом и раскрыли планы для некоторых местных инвесторов вкладывать больше средств в зарубежные активы. Признаки возрождения китайского технологического сектора привлекли мировых инвесторов во всё: от местных акций до конвертируемых облигаций.

Тем не менее, когда речь идёт о попытках популяризации юаня и расширения влияния страны на финансовых рынках, особенно на сырьевых товарах, которые она потребляет в огромных объёмах, результаты неоднозначны. Например, контракты на медь и нефть, номинированные в юанях, обладают лишь малой долей ликвидности по сравнению с международными эталонными товарами, торгуемыми в американской валюте. Хотя большая часть трансграничных транзакций Пекина теперь осуществляется в юанях, он пока даже близко не доминирует в торговле с третьими странами. Читать источник