💬 Сохраняем Позитивный взгляд на акции Х5: ожидаем дивидендную доходность свыше 15% на горизонте года — Market Power

Опубликовано: 2025-08-13
Время чтения:
👑 Premium-робот: получай более 20-ти торговых идей в день!
Размер текста

Сохраняем Позитивный взгляд на акции Х5: ожидаем дивидендную доходность свыше 15% на горизонте года — Market Power

Результаты Х5 за 2 квартал— выручка: ₽1,2 трлн (+22%)— скорр. EBITDA: ₽79 млрд (+7%)— чистая прибыль: ₽29,8 млрд (-15,5%) Результаты Х5 за полгода— выручка: ₽2,2 трлн (+21%)— скорр. EBITDA: ₽130 млрд (+1%)— чистая прибыль: ₽48 млрд (-19%)— чистый долг: ₽258,4 млрд (+52% г/г)— чистый долг/EBITDA: 1,05х (против 0,88х за 2024 год). Результаты нейтральные. С выручкой у компании все хорошо, однако все внимание инвесторов в этом году на маржинальности. Компания подтвердила годовой прогноз в 6% маржинальности по EBITDA. За первое полугодие показатель составил 5,8%, однако пугаться не стоит.Во-первых, ретейлер открыл много магазинов в период с 4 квартала 2024 года по 2 квартал 2025 года. Расходы этих точек растут с первого дня открытия, при этом выход на высокую загруженность придется как раз на второе полугодие, что обеспечит доход компании. Во-вторых, Х5 обещала постепенный выход «Чижиков» в положительную EBITDA как раз на конец года. Именно этот сегмент растет быстрее всего. По-прежнему позитивно смотрим на перспективу инвестирования в акции Х5. Ожидаем, что на горизонте года дивидендная доходность может составить больше 15%. Читать источник

— выручка: ₽1,2 трлн (+22%)

— скорр. EBITDA: ₽79 млрд (+7%)

— чистая прибыль: ₽29,8 млрд (-15,5%)

Результаты Х5 за полгода

— выручка: ₽2,2 трлн (+21%)

— скорр. EBITDA: ₽130 млрд (+1%)

— чистая прибыль: ₽48 млрд (-19%)

— чистый долг: ₽258,4 млрд (+52% г/г)

— чистый долг/EBITDA: 1,05х (против 0,88х за 2024 год).

Результаты нейтральные. С выручкой у компании все хорошо, однако все внимание инвесторов в этом году на маржинальности.

Компания подтвердила годовой прогноз в 6% маржинальности по EBITDA. За первое полугодие показатель составил 5,8%, однако пугаться не стоит.

Во-первых, ретейлер открыл много магазинов в период с 4 квартала 2024 года по 2 квартал 2025 года. Расходы этих точек растут с первого дня открытия, при этом выход на высокую загруженность придется как раз на второе полугодие, что обеспечит доход компании.

Во-вторых, Х5 обещала постепенный выход «Чижиков» в положительную EBITDA как раз на конец года. Именно этот сегмент растет быстрее всего.

По-прежнему позитивно смотрим на перспективу инвестирования в акции Х5. Ожидаем, что на горизонте года дивидендная доходность может составить больше 15%.

Ограничение / снятие ответственности (дисклеймер): Вся информация на этом сайте предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением или рекомендацией к покупке, продаже или удержанию каких-либо ценных бумаг, акций или других финансовых инструментов. Авторы контента не несут ответственности за действия пользователей, основанные на предоставленной информации. Пользователи обязаны самостоятельно оценивать риски и проконсультироваться со специалистами перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Вся информация на сайте может быть изменена без предварительного уведомления.

Самые свежие Новости экономики

🚀