💬 Банк России никого не удивил

Банк России никого не удивил

Долгожданное заседание Банка России состоялось, решение регулятора не принесло сюрпризов. По итогам основных торгов индекс МосБиржи просел на 1,3% до 2772,39 пункта, индекс РТС ослаб на 2,1% до 1097,84 пункта.

За неделю рублевый индекс ушел под отметку 2800 пунктов, впереди вновь замаячил уровень 2700 пунктов. На грядущей неделе рынок, скорее всего, останется в диапазоне 2700-2750 пунктов. При этом, как пишут аналитики ПСБ, возможен сегментированный спрос в бумагах второго и третьего эшелонов, где инвесторы будут искать недооцененные акции. В ходе вечерних торгов рублевый индекс продолжает сползание, теряя 1,2% и снижаясь до 2774,47 пункта.

Приглашайте друзей открыть брокерский счет в «Финаме» по вашей уникальной ссылке — и получайте подарок за каждого. Количество приглашенных не ограничено.

Как и прогнозировалось, Банк России снизил ключевую ставку на 2 процентных пункта - до 18%. Глава регулятора Эльвира Набиуллина отметила, что, принимая дальнейшие решения по ставке, нужно действовать осторожно. ЦБ РФ дал достаточно мягкий комментарий, фактически заседание прошло на позитивной ноте, но ничего нового рынок не услышал, что и привело к фиксации на факте.

Давление на рынок оказывает возможное введение вторичных санкций США против РФ, если не появится прогресс по украинскому вопросу. 14 июля американский президент дал срок в 50 дней на заключение мирного соглашения между Москвой и Киевом. Вашингтон может ввести вторичные 100-процентные пошлины для покупателей российской нефти и другие санкции.

Аутсайдеров возглавили бумаги «Мечела» (ао-4,8%, ап-3,8%), что можно объяснить коррекцией после недавнего сильного роста. Для акций компании снижение ставки будет сильным позитивным фактором, помогающим снизить долговую нагрузку.

В ожидании снижения ключевой ставки рост показывали бумаги застройщиков. Девелоперы надеются, что удешевление ипотеки вернет спрос на приобретение жилья и застройщики смогут улучшить финпоказатели. Однако, как отмечают аналитики, текущая ставка все еще высокая, существенного оживления рынка недвижимости можно ждать при «ключе» 10–12%. Во времена ипотечного бума (2020–2021 года) ставка ЦБ РФ не превышала 6%. Пока только льготные программы поддерживают рынок на плаву, но банки очень неактивно их выдают, так как компенсации от государства не всегда покрывают издержки. В итоге, сегодня на факте публикации ставки акции сектора ушли в минус: «Самолет» (-4,9%), ПИК (-4,2%), ЛСР (-2,9%).

Ozon (+0,4%) раскрыл имя своего нового акционера, выкупившего долю в 27,71% у компании «Восток Инвестиции». Им стал Александр Чачава, основатель венчурного фонда LETA Capital и соучредитель IT-компании PRO32. Как сообщил Ozon, структуры предпринимателя приобрели компанию АО "О23", которая владеет 27,71% капитала Ozon. Компания считает, что изменения в структуре акционерного владения не окажут влияния на операционную деятельность группы.

Юань смог подняться выше 11 рублей. «Смягчение денежно-кредитных условий является одним из главных факторов ослабления любой национальной валюты. Тем не менее пока ДКУ остаются достаточно жесткими, оказывая поддержку рублю», - отмечает Дмитрий Бабин, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций». В начале следующей недели рубль потеряет поддержку со стороны налогового периода, что вызовет снижение предложения инвалюты. Дмитрий Бабин уверен, что уже в начале недели юань может проверить на прочность ближайшее сопротивление в виде двухмесячной вершины, установленной вчера вблизи 11,15 руб. На валютных торгах юань подрастает на 0,1% до 11,06 руб. На межбанке доллар укрепляется на 0,1% до 79,35 руб., европейская валюта снижается на 0,1% до 93,03 руб.

Позитивная динамика отмечается и на долговом рынке, где восходящее движение наблюдается третий день подряд. Индекс гособлигаций RGBI в очередной раз обновил максимум с марта 2024 года и поднялся до 118,46 пунктов.

Нефтяные котировки снижаются, оценивая поступающие новости. Фьючерс на нефть марки Brent просел на 0,7% до $68,69 за баррель, контракт на поставку нефти Light дешевеет на 1% до $65,39 за баррель. Свое влияние на динамику котировок углеводородов оказывают данные по запасам от Минэнерго США. За неделю запасы сырой нефти сократились на 3,169 млн баррелей, тогда как ждали просадки на 1,4 млн баррелей. Запасы бензина снизились на 1,738 млн баррелей при ожиданиях просадки на 900 тысяч баррелей. Высокий летний сезонный поддерживает рост спроса на топливо.

Сырьевой рынок внимательно следит за торговыми переговорами США. Чем ближе 1 августа, тем меньше уверенности что переговоры с Канадой закончатся на мажорной ноте. Дональд Трамп заявил в пятницу, что переговоры с Оттавой были безуспешными, повышая вероятность того, что тарифы могут стать основным курсом действий администрации. Без нового торгового соглашения существующие тарифы на определенный канадский экспорт вырастут с 25% до 35%, особенно на товары, не входящие в CUSMA.