💬 Сохраняем рекомендацию «держать» для акций МТС с целевой ценой 266 руб. На закрытие дивгэпа в этом году может уйти около 5-6 мес. — Т-Инвестиции

Опубликовано: 2025-07-07
Время чтения:
👑 Premium-робот: получай более 20-ти торговых идей в день!
Размер текста

Сохраняем рекомендацию «держать» для акций МТС с целевой ценой 266 руб. На закрытие дивгэпа в этом году может уйти около 5-6 мес. — Т-Инвестиции

Акции МТС падают на дивидендном гэпе.На скорость закрытия гэпов влияют ожидания по размеру будущих выплат. Как мы обозначили ранее, выплата за 2025 год ожидаема и соответствует принятой политике компании. В выплате также заинтересован основной акционер — АФК Система. Но есть проблема: у МТС высокая долговая нагрузка. По итогам первого квартала 2025 года отношение чистого долга к OIBDA сложилось на уровне 1,8x. Высокая процентная ставка также давит на чистую прибыль: рост финансовых расходов привел к падению квартальной прибыли на 88% по сравнению с прошлым годом. Это может привести к тому, что для поддержания выплаты в размере около 70 млрд рублей МТС может в очередной раз повысить свою долговую нагрузку за счет новых займов. С учетом снижения котировок на сегодняшнем открытии торгов и падения чистой прибыли в первом квартале 2025 года, аналитик Т-Инвестиций Ляйсян Седова ожидает, что на закрытие дивгэпа в этом году снова может уйти около 5-6 месяцев. Сократить этот срок может смягчение политики ЦБ и снижение процентной ставки на заседании в июле. Такое решение регулятора позитивно скажется на снижении процентных расходов МТС. Также положительным катализатором могут стать новости о потенциальных IPO дочек, в частности рекламного бизнеса и кикшеринга. Мы сохраняем рекомендацию «держать» для акций МТС с целевой ценой 266 рублей на акцию. Читать источник Читать источник

На скорость закрытия гэпов влияют ожидания по размеру будущих выплат. Как мы обозначили ранее, выплата за 2025 год ожидаема и соответствует принятой политике компании. В выплате также заинтересован основной акционер — АФК Система.

Но есть проблема: у МТС высокая долговая нагрузка. По итогам первого квартала 2025 года отношение чистого долга к OIBDA сложилось на уровне 1,8x. Высокая процентная ставка также давит на чистую прибыль: рост финансовых расходов привел к падению квартальной прибыли на 88% по сравнению с прошлым годом. Это может привести к тому, что для поддержания выплаты в размере около 70 млрд рублей МТС может в очередной раз повысить свою долговую нагрузку за счет новых займов.

С учетом снижения котировок на сегодняшнем открытии торгов и падения чистой прибыли в первом квартале 2025 года, аналитик Т-Инвестиций Ляйсян Седова ожидает, что на закрытие дивгэпа в этом году снова может уйти около 5-6 месяцев.

Сократить этот срок может смягчение политики ЦБ и снижение процентной ставки на заседании в июле. Такое решение регулятора позитивно скажется на снижении процентных расходов МТС. Также положительным катализатором могут стать новости о потенциальных IPO дочек, в частности рекламного бизнеса и кикшеринга.

Мы сохраняем рекомендацию «держать» для акций МТС с целевой ценой 266 рублей на акцию.

Ограничение / снятие ответственности (дисклеймер): Вся информация на этом сайте предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением или рекомендацией к покупке, продаже или удержанию каких-либо ценных бумаг, акций или других финансовых инструментов. Авторы контента не несут ответственности за действия пользователей, основанные на предоставленной информации. Пользователи обязаны самостоятельно оценивать риски и проконсультироваться со специалистами перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Вся информация на сайте может быть изменена без предварительного уведомления.

Самые свежие Новости экономики

🚀