💬 Инвесторы раскупают угольщиков

Инвесторы раскупают угольщиков

Индекс МосБиржи в пятницу подрос на 0,32%, дойдя до отметки 2806,11 пунктов. Как отмечают аналитики «Цифра брокер», индекс МосБиржи к концу года может достигнуть 2900 пунктов по причине ряда факторов. «Слабая динамика нефтяных котировок выступает сдерживающим фактором, тем не менее потенциальное ослабление рубля, в случае дальнейшего снижения процентных ставок, окажет поддержку доходам представителей нефтегазового сектора», - пишут эксперты.

Акционеры «Сбера» по итогам годового собрания утвердили рекордные дивиденды в размере 34,84 рубля на акцию. Избран новый состав наблюдательного совета «Сбера» в количестве 14 человек, половину из которых составляют независимые директора. Акции банка сегодня растут на 0,4% на фоне этой новости. Глава «Сбербанка» Герман Греф выразил надежды, что кредитной организации удастся выполнить все планы в 2025 году, несмотря на сложности.

Научитесь бесплатно торговать на бирже акциями, валютой, фьючерсами и другими биржевыми инструментами без рисков и вложений по реальным котировкам

Противоречиво для российского рынка выглядит санкционная риторика. Представители Евросоюза не смогли на саммите в Брюсселе утвердить 18-й пакет санкций. Между тем, как сообщает Politico, этот пакет санкций в отношении РФ, скорее всего, будет окончательно утвержден на заседании уже при председательстве в Совете ЕС Дании, которое начнется 1 июля. Словакия добивается от Брюсселя ряда уступок. Кроме того, сенатор от демократической партии США Крис Кунс в интервью телеканалу Fox News заявил, что сенат рассмотрит и примет на следующей неделе законопроект о новых санкциях в отношении России. Новый документ предусматривает введение вторичных санкций против торговых партнеров России. При этом The Washington Post приводит слова экспертов, которые скептически отнеслись к введению таких мер, поскольку российские энергоресурсы поставляются во многие страны, включая Китай, Индию, а также государства Евросоюза, а значит принятие строгих ограничений может привести к тому, что США окажутся в состоянии торговой войны с большинством стран мира.

Фьючерс на доллар сегодня не показывает роста или падения и стоит на месте – 81,69 рублей. На межбанке за один доллар дают 78,49 руб. (-0,15%), евро в минусе на 0,24% и стоит 92,04. Юань на Московской бирже дорожает на 0,1% и стоит 10,93 рубля.

Участники торгов внимательно оценивают данные о снижении инфляции, на фоне которых растут ожидания снижения ключевой ставки ЦБ на заседании регулятора в конце июля. Как заявляют аналитики «Цифра брокер», текущий уровень доходности ОФЗ позволяет предположить, что инвесторы допускают возможность снижения ключевой ставки до 15-16% до конца текущего года. По словам главы РСПП, динамика показателей инфляции и охлаждение экономики позволяют снизить ключевую ставку до 18% к сентябрю текущего года и до 13-15% до конца года.

Управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич обращает внимание, что индекс гособлигаций RGBI обновил максимумы с апреля 2024 г., завершив прошлую неделю на отметке 114,42 пункта. По его словам, при снижении «ключа» в июне минимум на 100 б.п. вырастает вероятность достижения 16% по ключевой ставке по итогам года. «Это транслируется в доходность 10-летних ОФЗ порядка 13% на конец года, что предполагает рост котировок на 12%-13% за II п/г 2025 г. и достижения индекса RGBI 120-122 пунктов», - заявляет Грицкевич.

Рост показывает «Мечел» на фоне слов генерального директора компании Олега Коржова, который ожидает роста мировых цен на уголь в третьем-четвертом квартале 2025 года из-за сокращения объемов его добычи и реализации. Главным драйвером для бумаг стали новости о получении рассрочки по уплате налогов, сборов и страховых взносов на сумму более 13 млрд рублей. Об этом сообщил заместитель гендиректора по финансам компании Нелли Галеева. Это решение стало частью адресной государственной поддержки, утвержденной российским правительством для стабилизации положения в угольной отрасли. По состоянию на конец 2023 года чистый долг «Мечела» без учета пеней и штрафов составлял 259,4 млрд рублей - 89% кредитного портфеля номинировано в рублях, основная часть валютного долга приходится на юани. Средняя стоимость заемных средств составляет около 20%. Аналитики «БКС Мир Инвестиций», позитивно оцениваем меры господдержки и ожидают допстимулов в ближайшее время. При этом отмечается, что финпоказатели компании в 2025 году останутся под давлением. Мы сохраняем «Негативный» взгляд на оба вида акций «Мечела». «Наша целевая цена остается на уровне 69 рублей за акцию на горизонте 12 месяцев для обоих видов акций», - говорят аналитики «БКС Мир Инвестиций». Также рост показывают акции «Распадской» (+2,88%), которые стоят 228,60 руб.

Среди лидеров роста оказались акции «Промомеда» (+2,93%), которые стоят 416,6 руб. Ранее компания объявила о старте программы долгосрочной мотивации для ключевых топ-менеджеров, основанной на инструментах обратного выкупа акций (buyback). После этой новости бумаги выросли на 1,17%.

Снижение показывают акции «Транснефти» (-0,70%), которые стоят 1380,4 руб. До этого президент компании Николай Токарев заявил, что одобрена долгосрочная программа инвестиций на сумму 2 трлн рублей. По его словам, инвестиции направят на увеличение экспортных мощностей по отгрузке нефти через порты Козьмино, Приморск, Новороссийск и Усть-Луга, а также на замену линейной части устаревших трубопроводов.

Как отмечает первый вице-президент компании Максим Гришин, темпы роста выручки «Транснефти» до 2030 года будут ниже, чем ранее. Он также отметил, что компания является стабильной и развивающейся, а финансово-экономические показатели беспокойства не вызывают.

Аналитик «Банка «Санкт-Петербург» Виктор Григорьев напоминает, что цены на нефть по итогам прошлой недели резко снизились по причине снижения «премии за риск» вероятных перебоев в поставках на фоне конфликта на Ближнем Востоке. Но постепенно ближневосточная геополитическая риск-премия обнуляется, нефтяные котировки проседают. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $66,65 за баррель. «В целом до появления значимых новостей относительно «торговых войн» цены могут на время задержаться вблизи $67-68/барр», - считает Григорьев.

Июль порадует инвесторов дивидендами. Отсечки ожидаются в банковском, нефтяном секторе и ритейле. Поддержку рынку должно оказать реинвестирование средств от июньских дивидендных выплат. Выплаты по дивидендам ожидаются у ВТБ за 2024 год, 25,58 рублей на акцию, отсечка – 10 июля, МосБиржи за 2024, 26,11 на акцию, отсечка 9 июля, «Сбербанк» за 2024, 34,84 рубля на «обычку» и «преф», отсечка – 17 июля, «Сургутнефтегаз за» 2024 год, 8,5 руб. на привилегированную бумагу, отсечка 16 июля, «Башнефть» за 2024 год, 147,31 рубля на «преф» и «обычку», отсечка 11 июля, «Х5» по итогам 2024 года, дивиденд 648 рубля на акцию, отсечка 8 июля.