💬 Домодедово предложило владельцам биржевых бондов проголосовать за отказ от требований выкупа после отзыва рейтинга — Интерфакс

Домодедово предложило владельцам биржевых бондов проголосовать за отказ от требований выкупа после отзыва рейтинга — Интерфакс

◾ «Домодедово» предложило владельцам биржевых рублевых облигаций с погашением в декабре 2025 года проголосовать за отказ от права требовать выкуп этих бумаг, возникшего, в том числе, после отзыва кредитного рейтинга в феврале .

◾ Согласно сообщению ООО «Домодедово Фьюэл Фасилитис» (ДФФ), эмитента облигаций аэропорта «Домодедово», собрание держателей облигаций в заочной форме назначено на 11 июня . В нём могут принять участие владельцы бондов по состоянию на 30 мая .

◾ В повестку собрания включен вопрос о признании ненаступившими оснований приобретения биржевых облигаций, а именно — факта отзыва 20 февраля текущего года агентством АКРА у компании DME Limited ранее присвоенного кредитного рейтинга по инициативе рейтингуемого лица, а также снижения доли DME Limited в уставном капитале эмитента до уровня ниже 50,1% с 7 октября 2024 года . Также в повестку включен вопрос об отказе от права требовать приобретения биржевых облигаций эмитента, возникшего по этим основаниям.

◾ Что касается структуры владения ДФФ, то она, согласно еще одному опубликованному компанией во вторник на ленте раскрытия сообщению, с 7 октября прошлого года выглядит так: Дмитрию Каменщику принадлежит 1% в ООО «ДМЕ Холдинг» напрямую и 99% — через АО «Аламо Холдинг», а у «ДМЕ Холдинга» — 100% в ДФФ.

◾ Рейтинг DME Limited на уровне BBB+(RU) , прогноз «стабильный», а также рейтинги двух выпусков облигаций, размещённых ДФФ, были отозваны по инициативе эмитента агентством АКРА в феврале .

◾ После этого представитель владельцев облигаций компании, ООО «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез», сообщил на ленте раскрытия информации:

«В соответствии с публичной безотзывной офертой, выданной эмитентом и DME Limited LLC, отзыв российским рейтинговым агентством кредитного рейтинга DME Limited является условием акцепта оферты (основанием приобретения как этот термин определён в оферте).» «Согласно оферте, моментом наступления этого условия является дата публикации пресс-релиза российским рейтинговым агентством на его странице в интернете.»

◾ На возникновение у владельцев рублевых облигаций компании права требовать выкупа этих бумаг после отзыва рейтинга DME Limited обращали внимание и аналитики «Ренессанс Капитала» . Согласно оферте от DME Ltd, держатели этих облигаций могут требовать выкупа бумаг с компенсацией суммы стоимости непогашенного номинала и накопленного купонного дохода , говорилось в обзоре инвестбанка.

◾ В конце марта АКРА сообщило, что присвоило головной компании группы «Домодедово» — ООО «ДМЕ Холдинг», а также выпускам облигаций ООО «Домодедово Фьюэл Фасилитис» кредитные рейтинги на уровне BBB+(RU) со статусом «рейтинг на пересмотре — развивающийся» .

◾ По мнению АКРА, финансовый риск-профиль компании определяется средним размером бизнеса, высокой долговой нагрузкой, низким уровнем покрытия процентных платежей, а также низкой оценкой ликвидности . АКРА прогнозирует, что в 2025–2027 годах отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей будет находиться в пределах 4,0–6,0х . С учетом того, что около половины финансового долга «Домодедово» представлено обязательствами, номинированными в валюте (замещающие облигации и еврооблигации номинированы в долларах), дальнейшая динамика долговой нагрузки будет во многом зависеть от курса рубля , полагают аналитики агентства.

◾ Агентство отметило, что в 2025 году ликвидная позиция компании будет находиться под давлением вследствие необходимости рефинансирования облигационного займа , что оказывает сдерживающее влияние на рейтинг. При этом поддержку рейтингу, по мнению агентства, оказывают высокие показатели рентабельности и денежного потока .

◾ В обращении находятся биржевые облигации «Домодедово» на 15 млрд руб. и замещающие облигации-2028 на $354,7 млн с расчётами в рублях. Кроме того, у компании есть небольшой остаток выпуска евробондов-2028 , который не был замещён в ходе процедуры обмена на локальные облигации в прошлом году. Читать источник