💬 Аналитики Альфа-Инвестиций рекомендуют Фосагро вместо Акрона из-за более высоких темпов роста, низкой оценки акций, их ликвидности и щедрых дивидендов

Опубликовано: 2025-05-13
Время чтения:
👑 Premium-робот: получай более 20-ти торговых идей в день!
Размер текста

Аналитики Альфа-Инвестиций рекомендуют Фосагро вместо Акрона из-за более высоких темпов роста, низкой оценки акций, их ликвидности и щедрых дивидендов

ФосАгро и Акрон — крупнейшие российские производители удобрений. Аналитики Альфа-Инвестиции сравнили компании.

ФосАгро значительно превосходит Акрон по выручке за 2024 год: 508 млрд рублей против 198 млрд рублей. Продажи удобрений тоже выше: 11,9 млн тонн против 8,5 млн тонн.

ЭффективностьЗа последние 10 лет выручка ФосАгро растёт быстрее: в среднем на 15% в год против 10% у Акрона. Операционная эффективность тоже выше. Рентабельность по EBITDA в 2024 году: ФосАгро — 34,9% против 30,6% у Акрона ? Долговая нагрузкаОна умеренная у обеих компаний. Мультипликатор Чистый долг/EBITDA на конец 2024 года: ФосАгро = 1,8хАкрон = 1,7х ? ДивидендыФосАгро стремится платить акционерам ежеквартально, в то время как Акрон делится прибылью реже ? МультипликаторыАкрон оценивается значительно дороже ФосАгро: P/E — 19х против 8,7х.EV/EBITDA — 11х против 5,9х. Коэффициенты Акрона при этом выше своих исторических уровней Драйверы ростаОбе компании чувствительны к ценам на продукцию. ФосАгро специализируется на фосфорсодержащих удобрениях, Акрон — на азотных. Цены на них в 2025 году растут. А ещё компании реализуют инвестиционные программы, чтобы нарастить объёмы производства. Всё вместе может дать прирост выручки и котировок ? По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, ФосАгро с её более высокими темпами роста выглядит привлекательнее. К тому же бумаги компании оцениваются дешевле и более ликвидны, а менеджмент чаще делится прибылью с акционерами. Читать источник

За последние 10 лет выручка ФосАгро растёт быстрее: в среднем на 15% в год против 10% у Акрона. Операционная эффективность тоже выше. Рентабельность по EBITDA в 2024 году: ФосАгро — 34,9% против 30,6% у Акрона ?

Долговая нагрузка

Она умеренная у обеих компаний. Мультипликатор Чистый долг/EBITDA на конец 2024 года:

ФосАгро = 1,8х

Акрон = 1,7х ?

Дивиденды

ФосАгро стремится платить акционерам ежеквартально, в то время как Акрон делится прибылью реже ?

Мультипликаторы

Акрон оценивается значительно дороже ФосАгро:

P/E — 19х против 8,7х.

EV/EBITDA — 11х против 5,9х.

Коэффициенты Акрона при этом выше своих исторических уровней

Драйверы роста

Обе компании чувствительны к ценам на продукцию. ФосАгро специализируется на фосфорсодержащих удобрениях, Акрон — на азотных. Цены на них в 2025 году растут. А ещё компании реализуют инвестиционные программы, чтобы нарастить объёмы производства. Всё вместе может дать прирост выручки и котировок ?

По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, ФосАгро с её более высокими темпами роста выглядит привлекательнее. К тому же бумаги компании оцениваются дешевле и более ликвидны, а менеджмент чаще делится прибылью с акционерами.

Ограничение / снятие ответственности (дисклеймер): Вся информация на этом сайте предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением или рекомендацией к покупке, продаже или удержанию каких-либо ценных бумаг, акций или других финансовых инструментов. Авторы контента не несут ответственности за действия пользователей, основанные на предоставленной информации. Пользователи обязаны самостоятельно оценивать риски и проконсультироваться со специалистами перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Вся информация на сайте может быть изменена без предварительного уведомления.

Самые свежие Новости экономики

🚀