💬 Ключевая модель S&P 500 впервые за два года становится «медвежьей» — Bloomberg

Ключевая модель S&P 500 впервые за два года становится «медвежьей» — Bloomberg

Индикатор фондового рынка вошёл в фазу, исторически связанную с наихудшими перспективами роста индекса S&P 500 после того, как торговые опасения охватили финансовые рынки и ухудшили перспективы роста прибыли корпораций Америки.

Модель режима фондового рынка, аналитическая модель Bloomberg, которая отслеживает базовые показатели фондового рынка и подразделяет периоды на три фазы — ускоренный рост (зеленый), умеренный рост (желтый) и спад (красный), — упала в осторожную красную зону в марте и апреле, согласно данным, собранным Джиной Мартин Адамс и Джиллиан Вольф из BI. Джиллиан Вольф из BI.

Предыдущие семь случаев были связаны со средним падением индекса S&P 500 на 5,6% в течение следующих 12 месяцев. Текущий красный режим является первым медвежьим сигналом модели с февраля 2022 года, когда опасения по поводу процентной ставки Федеральной резервной системы привели к падению акций США.

Модель основана на шести факторах, в том числе на корреляции между доходностью акций, входящих в индекс, положением S&P 500 по сравнению с его 200-дневной скользящей средней и ежегодным изменением соотношения цены к балансовой стоимости.

Самым тревожным сигналом, который вывел индикатор на «красную» территорию, стало то, что в марте индекс S&P 500 впервые с ноября 2023 года закрылся ниже 200-дневной скользящей средней. При этом соотношение цены к балансовой стоимости акций в годовом исчислении также упало до уровней, характерных для прошлых «красных» режимов.

«Растёт уверенность в том, что администрация Трампа откажется от своей агрессивной тарифной политики, как только начнёт проявляться дальнейшая слабость в росте числа рабочих мест, — сказал Сет Меррилл, директор по инвестициям Crewe Advisors. — Но вот в чём риск: к тому времени, когда это произойдёт, может быть уже слишком поздно, поскольку рост доходов уже замедляется, что может привести к новым распродажам, если экономические перспективы ухудшатся».