💬 Рынок онлайн-коммерции в последние годы демонстрирует взрывной рост, однако большинство маркетплейсов по-прежнему работают в минус — Ъ

Рынок онлайн-коммерции в последние годы демонстрирует взрывной рост, однако большинство маркетплейсов по-прежнему работают в минус — Ъ

В 2019–2024 годах российский рынок электронной коммерции (e-commerce) вырос в 7,5 раза, до 12,6 трлн руб., следует из подсчетов компании «Яков и партнеры». Схожие цифры приводит Infoline — рост в 5,65 раза, до 11,3 трлн руб.

За последние пять лет доля маркетплейсов на рынке e-commerce существенно выросла — с 23% в 2019 году до 64% в 2024-м, говорит управляющий директор рейтингового агентства НКР Дмитрий Орехов.

На сегодня, по собственным данным компаний, у Ozon открыто более 60 тыс. пунктов, у Wildberries — 54 тыс., у «Яндекс Маркета» — почти 15 тыс.

В «Яков и партнеры» прогнозируют, что к 2030 году оборот сегмента достигнет 32–35 трлн руб., что в 2,6–2,8 раза выше значений прошлого года. В Infoline ожидают роста почти в три раза, до 33 трлн руб.

Несмотря на взрывной рост рынка e-commerce, для владельцев маркетплейсов этот бизнес преимущественно убыточен. В 2024 году Ozon увеличила чистый убыток на 39% год к году, до 59 млрд руб., следует из отчетности компании по МСФО. Скорректированный показатель EBITDA электронной коммерции «Яндекса» (включая «Маркет», «Лавку», «Еду» и «Деливери») в 2024-м оказался в минусе на 57,5 млрд руб. Это самый большой убыток среди всех направлений деятельности компании.

«Мегамаркет» в 2021 и 2022 годах показал убыток в размере 9 млрд руб. и 14 млрд руб. соответственно, приводит цифры партнер практики оценки бизнеса и активов Neo Станислав Мудров.

В целом же маркетплейсы изначально рассчитаны на длительное развитие и являются планово убыточным и, поскольку продолжают инвестировать в инфраструктуру, логистику, маркетинг и расширение своей сети с целью охвата большей аудитории, поясняет Дмитрий Орехов.

Только в продукт, сервис, цену и трафик крупнейшие игроки в 2024 году инвестировали около 1 трлн руб., подсчитал директор по электронной коммерции «Т-Бизнеса» Илья Кретов.

Например, основной вклад в рост убытка Ozon принесло увеличение расходов на продажи и маркетинг (с 38 млрд руб. в 2023 году до 49 млрд руб. в 2024-м), а также повышение процентных расходов по кредитам и займам с 18 млрд до 56 млрд руб. из-за роста ключевой ставки, говорится в отчетности онлайн-ритейлера.

Крупнейшие маркетплейсы сознательно работают в убыток, поскольку стремятся захватить как можно большую долю рынка, отмечает Станислав Мудров.

Wildberries, Ozon и «Яндекс Маркет» будут пытаться развивать партнерские отношения с «Почтой России» и, возможно, с другими независимыми сетями ПВЗ, а также с корпоративным ритейлом — через совместный брендинг и интеграцию точек, уверен Сергей Семко.