💬 По количеству IPO 2024 г. был рекордным за последние 10 лет. На рынок акционерного капитала вышли 19 эмитентов, 15 из них сделали это впервые. Компании смогли привлечь свыше ₽102 млрд — ЦБ

По количеству IPO 2024 г. был рекордным за последние 10 лет. На рынок акционерного капитала вышли 19 эмитентов, 15 из них сделали это впервые. Компании смогли привлечь свыше ₽102 млрд — ЦБ

• 2024 год стал рекордным за последние 10 лет по количеству публичных размещений акций. 19 эмитентов провели IPO, из них 15 впервые вышли на рынок акционерного капитала. В сравнении с 2023 годом количество размещений увеличилось на 58%, однако объем привлеченных средств (102,1 млрд рублей) оказался на 20% ниже уровня прошлого года.

• Положительная динамика фондового рынка и высокий спрос со стороны розничных инвесторов способствовали увеличению числа публичных размещений в первой половине 2024 года. Однако к концу года выход новых эмитентов на рынок был ограничен из-за роста ключевой ставки и снижения фондового индекса.

• На рынок IPO вышли компании из различных отраслей, включая ИТ-сферу, цифровые технологии и фармацевтическую промышленность. Особое внимание инвесторов привлекли IPO ИТ-компаний, что привело к увеличению переподписки на акции.

• Эмитенты выходили на IPO/SPO с небольшими объемами размещений. Среди них преобладали компании малой (до 30 млрд рублей) и средней (от 30 млрд до 100 млрд рублей) капитализации.

• Небольшая доля акций в свободном обращении (free-float) вышедших на IPO эмитентов (от 8 до 13,5%) по сравнению с давно торгующимися бумагами (в среднем 28%) оказывала влияние на ликвидность и волатильность акций, предложенных в рамках IPO.

• Розничные инвесторы определяли динамику публичных размещений. Их доля составила 40% (40,5 млрд рублей). Основной прирост инвестиций произошел за счет квалифицированных инвесторов — 27,3 млрд рублей (27% от общего объема). При этом наблюдалась большая волатильность на горизонте 3 месяцев по акциям, размещенным в рамках IPO с более высокой долей участия граждан.

• У частных инвесторов пока не сформировалась привычка участвовать в публичных размещениях. Около 39% из них инвестировали в рамках только одного IPO/SPO на общую сумму 7,3 млрд рублей. Отсутствие устойчивого интереса к участию в публичных размещениях со стороны граждан может повлиять на снижение инвестиционного спроса.

• Институциональные инвесторы постепенно возвращались на рынок акционерного капитала. Их доля по итогам 2024 года выросла и составила 48% от совокупного объема привлеченных средств, но все еще остается незначительной для формирования необходимого объема ликвидности и прозрачного рыночного механизма ценообразования на акции.

• Активность участия в публичных размещениях нефинансовых инвесторов2 выросла более чем в 1,6 раза, до 12,8 млрд рублей, что составило 13% от объема привлеченных средств.

• Первичные инвесторы не стремились увеличивать долю участия в капитале эмитентов после IPO. Наблюдалось снижение количества ценных бумаг во владении в течение первых 30 торговых дней после публичного размещения, что отчасти говорит о преобладании краткосрочной инвестиционной стратегии с возможностью заработать в первые несколько дней после IPO за счет положительного финансового результата изменения цены на вторичном рынке. Читать источник Читать источник