💬 Геополитический туман и ухудшение инвестклимата играют на стороне «медведей»

Геополитический туман и ухудшение инвестклимата играют на стороне «медведей»

Российский фондовый рынок продолжает пикировать вниз после истории с «Русагро», которая в какой-то степени сыграла роль «черного лебедя» накануне – все-таки задержание и последовавший арест влиятельного бизнесмена из рейтинга Forbes, мецената, человека с достойной репутацией - Владимира Мошковича – событие неординарное. Его и гендиректора агрохолдинга Максима Басова обвиняют в мошенничестве. Инвесторы предпочитают в моменте избавиться от акций «Русагро», поскольку не понимают пока чем это может обернуться для компании. Подробнее о том, что думают профессиональные участники рынка о событии можно почитать в свежем материале «Паника в «Русагро» - возможные сценарии для акций компании».

Форс-мажор с агрохолдингом идеально вписался в так называемый геополитический фактор – перспектива мирных переговоров не ясна, какие-то шаги в направлении завершения военного конфликта происходят, но, очевидно, что путь урегулирования спорных вопросов будет тяжелым и, возможно, не быстрым. Тотальная неопределенность усиливает рыночную волатильность, любые триггерные новости, со знаком «плюс» или «минус» выливаются в активные покупки или мощные проливы. Рынок хрупкий и осторожный.

Основная торговая сессия 27 марта завершилась снижением индекса МосБиржи на 2,04% - до 3082,03 п., РТС опустился на 1,55% - до 1158,86 п.

Ко всему прочему макростатистика на этой неделе выдала противоречивые данные, которые точно не способствуют смещению риторики ЦБ в сторону смягчения – недельная инфляция вновь показала рост, но инфляционные ожидания населения продолжили улучшаться.

На этом фоне облигационный рынок продолжил корректироваться - индекс гособлигаций RGBI опустился за сессию на 0,85% - до 109,7 п. Аналитик ФГ "Финам" Владимир Иванов между тем считает, что в начале второго полугодия регулятор все же начнет снижать ключевую ставку, а до этого момента инвесторы могут зафиксировать в долговых инструментах высокие ставки на длительные периоды. «Для это можно использовать как ОФЗ с различными сроками погашения, так и корпоративные облигации с фиксированным купоном от эмитентов с рейтингами от «А» и выше. Также предлагаем обратить внимание на сектор замещающих облигаций: на наш взгляд, рубль является переукрепленным на текущий момент, что открывает возможность заработать на его ослаблении, получая весьма интересную купонную доходность. Мы по-прежнему позитивно смотрим и на «длинные» ОФЗ: считаем, что прошедшая коррекция дает возможность зайти в бумаги инвесторам, которые не успели сделать этого раньше», - говорит эксперт.

Тем временем на вечерней сессии динамика рынка остается негативной - рублевый индикатор снижается на 2,08%.

Из ликвидных бумаг подрастают акции «НОВАТЭКа» (+0,17%), несмотря на запрет ЕС перевалки российского СПГ через свои терминалы. Акции поддержали заявления зампреда правления, директора по геологии «НОВАТЭКа» Владимира Кудрина на Международном арктическом форуме о том, что в 2024 году компания добыла из юрских залежей Южно-Тамбейского месторождения более 2 млрд кубометров газа против 1 млрд кубометров годом ранее. При этом он отметил, что на 2025 год цели еще более амбициозные.

В плюсе завершили торги акции «Икс5» (+0,7%). Ретейлер в этом году ожидает роста выручки на 20%. При этом в среднесрочной перспективе среднегодовые темпы роста выручки ожидаются в районе 17-18%.

В акции «Полюса» (-0,6%) вечером похоже осторожно возвращаются покупатели, днем просадка по бумагам была более ощутимая. Сегодня торги акциями золотодобытчика возобновились на Мосбирже после завершения сплита. Эксперты полагают, что теперь бумага будет доступна большему количеству инвесторов и ее ликвидность повысится. Кроме того, учитывая позитивные прогнозы на этот год по стоимости золота, которое может достичь $3500 за унцию, и дивидендные перспективы, эксперты видят хороший долгосрочный потенциал роста в этой бумаге. О том, стоит ли хранить “Полюс” в портфелях читайте в статье «Полюс» после сплита - слиток по цене самородка».

Мощную просадку демонстрируют тяжелые акции «Газпрома» (-3,07%). Акции «Северстали» снижаются на 3,28%. Однако аналитик ФГ «Финам» Алексей Калачев верит в компанию. Он считает, что драйвером роста акций «Северстали» может стать продвижение мирных переговоров. «Кроме открытия доступа к экспортным рынкам, мир позволит начать восстановление разрушенной инфраструктуры по обе стороны новых границ, что поддержит как внутренний, так и внешний спрос на сталь. В то же время срыв мирных переговоров может оказаться негативным фактором для акций металлургов», - комментирует он. Аналитики «Финама»  повысили рейтинг акций ПАО «Северсталь» с «Держать» до «Покупать» с сохранением целевой цены на уровне 1 440 руб.

Абсолютными аутсайдерами дня стали в четверг акции «СПБ Биржи» (-7,21%), МКБ (-4,72%), «Мечела» (-4,18%), «Позитива» (-4,28%),  ММК (-3,99%), «Т-Технологий» (-3,56%), ПИКа (-3,53%), «Самолета» (-3,29%).

Немного лучше рынка выглядели сегодня акции ВТБ – эмитент опубликовал финотчетность по МСФО за январь-февраль 2025 года, согласно которой чистая прибыль группы выросла на 26% год к году - до 77,5 млрд рублей. Чистые операционные доходы до резервов за 2 месяца 2025 г. выросли г/г на 31,8% до 197,7 млрд руб.

Производители удобрений просят проиндексировать внутренние цены на эту продукцию хотя бы на 10%, заявил глава «ФосАгро» (-2,2%) Михаил Рыбников в кулуарах Международного арктического форума.

Совет директоров «НоваБев» рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 2024 год в размере 25 рублей на акцию.

Курс юаня к рублю на Мосбирже снизился на 0,26% - до 11,42 рубля. Ближайший фьючерс на доллар прибавил 0,03%, до 87,18 рубля. Тем временем на межбанке доллар растет на 0,44% - до 84,44 рублей, европейская валюта дорожает на 0,87% - до 91,1 рубля. Официальный курс доллара ЦБ на 28 марта снижен до 83,834 рубля, курс евро - до 92,002 рубля.

Рассмотрите возможность защитить свои активы от девальвации рубля за счет квазивалютной доходности - ИПИФ «Алгоритм роста в юанях». Первый российский фонд, который позволяет инвестировать вместе с опытными HFT-трейдерами. «Финам — Алгоритм роста в юанях» — интервальный фонд, поэтому покупка доступна только в определенные периоды (интервалы).

Котировки Brent вечером снижаются на 0,14% - до $73,9 за баррель, «бочка» Light оценивается в $69,79 за баррель (-0,04%).

На глобальных рынках ведущие фондовые индексы краснеют. Европа завершила торги снижением на 0,3-0,8%. Ведущие американские фондовые индексы в первой половине дня демонстрируют «медвежью» динамику. Индекс Нью-Йоркской фондовой биржи Dow Jones снижается на 0,47%, S&P 500 в минусе на 0,35%, NASDAQ Composite опускается на 0,4%. С 2 апреля власти США вводят 25% пошлины на ввоз автомобилей и автомобильных комплектующих.