💬 Дивиденды банка Санкт-Петербург за 2П24, по нашим оценкам, составят порядка 29 ₽ (ДД - 7%) - Ренессанс Капитал

Дивиденды банка Санкт-Петербург за 2П24, по нашим оценкам, составят порядка 29 ₽ (ДД - 7%) - Ренессанс Капитал

Банк Санкт-Петербург представил операционную отчетность за 2М25. В феврале кредитный портфель вырос на 2,4% м/м (1,6% с начала года), в то время как средства клиентов прибавили 0,8% м/м (-0,2% с начала года). Чистый процентный доход в феврале снизился по отношению к январю, что может свидетельствовать о сужении чистой процентной маржи, которая, тем не менее, остается очень высокой. Рост операционных расходов по отношению к предыдущему месяцу компенсировался расформированием части резервов. При этом операционная эффективность (C/I – 21%) и стоимость риска (СoR – 0,0%) в январе-феврале дополнительно улучшились по отношению к 2024 году (27% и 0,7% соответственно).

Чистая прибыль в феврале составила 5,1 млрд руб., что подразумевает 10,2 млрд руб. по итогам 2М25 (RoE – 31%). При этом прибыль до налогообложения, на которую сам банк рекомендует ориентироваться при оценке финансовых результатов, за 2М25 выросла на 18% г/г до 12,3 млрд руб. Достаточность общего капитала (Н1.0) за прошедший месяц выросла на 0,1 п.п. до 22,3%. Наблюдательный совет банка пока не дал рекомендацию по дивидендам за 2П24, которые, по нашим оценкам, составят порядка 29 руб. на обыкновенную акцию (7% к текущей цене). Читать источник