💬 Геополитика отправила российский рынок в коррекцию

Геополитика отправила российский рынок в коррекцию

Российский фондовый рынок открыл новую неделю продажами – неудавшиеся переговоры президентов США и Украины в пятницу и прошедший вчера саммит ЕС дали понимание, что путь к мирному соглашению и прекращению боевых действий может быть более сложным и длительным, чем надеялись участники рынка. На этом фоне уровень 3200 пунктов по индексу МосБиржи не устоял - в моменте 14:50 мск рублевый индикатор падает на 1,67% - до 3147,12 пункта.

Фондовые аналитики прогнозируют в ближайшие дни коррекцию индекса к 3000 пунктам и считают, что в случае затягивания переговорного процесса фокус внимания рынка переключится на экономику. «Внутрироссийские тенденции вскоре опять станут определять инвестиционный фон в России. Среди них — перспективы снижения ставок», - комментируют аналитики БКС Мир инвестиций.

Они отмечают, что на перспективу снижения ставок указывает несколько причин. «Во-первых, госрасходы растут высокими темпами: бюджет за два месяца потратил 7 трлн руб. из запланированных 40 трлн руб., что говорит о потенциале замедления роста расходов и экономики. Во-вторых, корпоративное кредитование де-факто заморожено, а снижающийся портфель кредитов физлицам замедляет темп роста выручки компаний при одновременно растущей долговой нагрузке. В результате слабость экономики может удивить рынок, и ставка будет снижаться быстрее ожиданий консенсуса. Мы ожидаем снижение ставки до 16℅ до конца года против 18% у консенсуса», - прогнозируют эксперты. Кроме того, они считают, что текущие рыночные уровни как по Индексу МосБиржи, так и в части рубля выглядят переоцененными и рекомендуют в текущих реалиях нарастить позиции в долларовых инструментах - валютных облигациях, в золоте или напрямую в валюте.

Руководитель отдела инвестиционного консультирования "Алор Брокер" Алексей Антонов оптимистичнее, он считает, что настрой на рост рынка сохраняется  и глубокие просадки будут быстро выкупаться участниками торгов. При этом отмечает, что целью снижения индекса МосБиржи выступает район 3000 пунктов, где находится незакрытый гэп от 12 февраля. «Впрочем, при появлении позитивных драйверов рынок может начать снимать среднесрочную перекупленность боковиком вокруг отметки 3200 пунктов», - добавляет эксперт.

Желающих покупать акции сегодня немного – тем не менее «бычий» интерес отражен в динамике акций «Вуш Холдинг» в преддверии сезона, который в этом году из-за ранней весны может начаться раньше у кикшеринговой компании.

Топ аутсайдеров возглавили бумаги «СПБ Биржи» (-8,19%). Между тем, как отмечает площадка, объем торгов на "СПБ Бирже" за минувшие выходные увеличился вдвое - до 1,52 млрд рублей против 774,2 млн рублей 22—23 февраля. Инвесторы заключили 74 336 сделок со всеми доступными на торгах 55 российскими ценными бумагами.

Также обвальное падение отмечается в акциях ТМК (-6,13%). Производитель стальных труб отчитался сегодня по МСФО за прошлый год. Сообщается, что скорректированный показатель EBITDA по итогам 2024 года сократился на 29% г/г и составил 92,4 млрд рублей. Свободный денежный поток увеличился в 2,5 раза и составил 102,0 млрд рублей. Выручка в 2024 году составила 532,2 млрд рублей против 544,3 млрд рублей в 2023 году. Общий объем реализации трубной продукции по результатам 2024 года не изменился.

Эксперты отмечают, что высокая ключевая ставка вкупе с жесткими денежно-кредитными условиями и ростом издержек из-за санкций давят на показатели. А убыток компании в 2024 году намекает, что дивидендов ждать не стоит, поскольку компания платит не менее 25% от чистой прибыли по МСФО.

Снижаются бумаги нефтяников: «Татнефти» (ап -4,63%, ао -4,07%) и «Башнефти» (-4,26%) – НПЗ этих компаний периодически подвергаются атакам дронов. Так, сегодня сообщалось о пожаре на территории Уфимского НПЗ «Башнефти», в пресс-релизе МЧС сообщается, что сейчас на месте пожара работают эксперты испытательной пожарной лаборатории и дознаватели МЧС России. По предварительной версии, пожар связан с технологическим процессом.

Если вы пока опасаетесь активно торговать на рынке акций из-за текущей турбулентности, то рассмотрите возможность инвестировать в фонд «Денежного рынка» от «Финам». Это ваш путь к стабильному пассивному доходу, даже с небольшими вложениями. С момента запуска объем средств под управлением фонда уже превысил 1 млрд рублей. Потенциальная доходность фонда — 21% годовых. Никаких лишних расходов - отсутствие брокерских комиссий. Выводите средства тогда, когда они вам понадобятся.

Индекс государственных облигаций RGBI в моменте слабо снижается на 0,05% - до 107,49%. Управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич отмечает, что среднесрочно (3-6 месяцев) позитивный взгляд на долговой рынок сохраняется.

Нефть снижается. Марка Brent оценивается в $72,95 за баррель (-0,45%), «бочка» Light торгуется по $69,8 за баррель (-0,47%). Алексей Антонов считает, что на этой неделе стоит больше внимания обращать на нефть. «С апреля ОПЕК+ по плану должна начать увеличение добычи. С учетом большой вероятности начала взимания США торговых пошлин на товары из Канады, Мексики и Китая, это может уронить цены на нефть глубоко под отметку 70 долларов. Не исключаем, что нефтяной картель вновь примет решение отложить начало наращивания производства нефти. Для российского бюджета и акций нефтянки более выгодными были бы высокие цены на нефть при сохранении нынешнего уровня добычи», - отмечает он.

Рубль сегодня слегка сдает позиции. На Мосбирже в паре с китайским юанем снижается на 0,69% - до 12,2. Ближайший фьючерс на курс доллара (Si) в моменте в плюсе на 0,75% - до 91,22 рубля за доллар. На межбанковском валютном рынке доллар дорожает на 0,45% - до 89,53 рубля, евро в плюсе на 0,58% до 93,58 рубля.

На глобальных рынках смешанные настроения. Азия закрылась преимущественно в минусе, хотя опубликованные в Китае данные показали рост индекса деловой активности в производстве страны за февраль по оценке Caixin с 50,1 до 50,8 пункта. С завтрашнего дня, с 4 марта, США введут 10-процентные пошлины на товары из КНР. В конце недели в Поднебесной пройдет ежегодное парламентское собрание, от которого инвесторы ждут объявления о новых мерах стимулирования экономики.

Европа в моменте торгуется в «зеленом». Фьючерсы на ведущие американские индексы тем временем также слегка подрастают. Сегодня в США опубликуют индекс деловой активности в производстве США за февраль по оценке ISM.