💬 Момент истины для индекса МосБиржи

Момент истины для индекса МосБиржи

Российский фондовый рынок, в понедельник, 20 января, ведет себя волатильно – открывшись с гэпом вверх и покорив новый локальный максимум на отметке 2983 пункта по индексу МосБиржи (где в последний раз он находился 1 августа 2024 года), индикатор скорректировался до 2912 пунктов, уйдя на «красную территорию». К 14:50 мск рублевый индекс подрастает на 0,22% - до 2951,84п. По всей видимости, нервозность на рынке может сохраниться в лучшем случае до конца сессии, но, вероятнее всего, в ближайшие несколько дней рынок (и не только российский) будет крайне чувствителен к геополитическим новостям, потому что новоизбранный президент США вступит в должность.

Главное мировое событие понедельника – инаугурация 47 американского президента  Дональда Трампа – состоится в 20:00 мск, уже после закрытия торгов в России. Перед этим он произнесет перед избирателями свою вступительную речь и затем принесет присягу в Капитолии. Подробнее об этом мероприятии можно узнать из материала «Инаугурация Трампа. Как проходит церемония».

Но, конечно, инвесторов всего мира, и российских в частности, будут интересовать прежде всего решения новой администрации, о которых уже несколько недель ходит много разговоров. Как пишут западные информагентства, в первый день своего второго срока Дональд Трамп намерен издать более 100 указов и отменить множество решений своего предшественника Джо Байдена. Сообщается, что изменения коснутся вопросов американо-мексиканской границы, энергетики и федеральных служащих. В частности, Трамп намерен разрешить разработку новых месторождений нефти и газа на федеральных землях, одновременно отменяя климатические ограничения эпохи Байдена. Он планирует упразднить меры «разнообразия, равенства и инклюзивности». Но для российской аудитории вопрос номер один – это возможные шаги нового президента США по урегулированию российско-украинского военного конфликта. И как сообщают СМИ, Дональд Трамп поручил своей команде организовать телефонный разговор с президентом России Владимиром Путиным через несколько дней после инаугурации. По словам источников, одной из целей беседы станет обсуждение возможности проведения личной встречи двух лидеров, на которой они попытаются найти способы положить конец конфликту на Украине.

Похоже на то, что отечественный рынок серьезно настроился на рост. Инвесторы мечтают о мирных переговорах, снятии части санкций… Но за прошедший месяц на этих ожиданиях рынок уже вырос более чем на 25% - с 2370,28 п. 17 декабря до 2983,3 п. 20 января! Оправдан ли этот рост? Что ждать инвесторам дальше? Finam.ru собрал мнения профессиональных участников рынка с их сценариями развития событий.

Как отмечает аналитик ФГ "Финам" Никита Степанов рынок вырос на 25%, хотя за месяц ничего не изменилось ни в геополитике, ни в экономике. Он полагает, что весь этот рост рынка как будто уже учитывает в ценах позитивный исход переговоров. И если же переговоры пойдут не по самому идеальному сценарию, то рынок может уйти в коррекцию. Эксперт не исключает ввода новых обещанных санкций на нефтегазовую отрасль России. «С точки зрения технического анализа Индекс Мосбиржи подходит к уровню 3000 пунктов. При его пробитии и закрытии двух дней выше него, возможно продолжение роста. Однако чувствуется начало давления продавца при подходе к этому уровню, а также на графике есть незакрытый гэп на уровне 2650 пунктов, поэтому до сих пор сохраняется вероятность похода котировок в эту зону», - предупреждает Никита.

Руководитель отдела инвестиционного консультирования "Алор Брокер" Алексей Антонов также ждет фиксации спекулятивной прибыли в районе «круглой» отметки (3000 пунктов). Но полагает, что вряд ли коррекция будет продолжительной и глубокой – если не поступит порции фундаментального негатива, то рост будет продолжен, но уже не такой сильный, как в последний месяц.

«Коррекция действительно напрашивается, - соглашается с коллегами финансист и блогер Евгений Коган. - Будем честны, молниеносное урегулирование геополитического конфликта - крайне маловероятное событие. Рынок же закладывает оптимистичный сценарий, что придет Трамп и закончит конфликт. Но, кажется, не все так просто. Краткосрочно от 3000 пунктов жду коррекцию. Но хочу отметить, что потенциальное снижение рынка мы будем рассматривать как возможность докупить интересные и фундаментально сильные активы. Долгосрочные перспективы видятся позитивными, а вот в краткосроке можем еще увидеть некоторые волнения, все-таки тема геополитики крайне чувствительна», - считает Евгений Борисович.

Директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков в базовом сценарий на ближайшие недели предполагает продолжение роста индекса МосБиржи с локальными коррекциями и достижением уровня 3050 п., который будет поддержан притоком ликвидности и стабилизацией в нефтегазовом секторе. В негативном сценарии эксперт предусматривает коррекцию ниже 2800 пунктов в случае неблагоприятных геополитических событий. И наконец, согласно его оптимистичному сценарию рублевый индикатор может продемонстрировать мощный рост до 3200-3600 пунктов при положительных внешних изменениях. Среди рисков эксперт отмечает перекупленность рынка, которая может привести к краткосрочному снижению. «Позитивные новости, такие как высокоуровневые переговоры или снижение санкционного давления, могут ускорить рост индекса МосБиржи до 3200-3600 пунктов. Инвесторы продолжают ротацию активов, что поддерживает рост недооценённых акций», - комментирует Ярослав.

Новый тариф «Долгосрочный портфель» — шаг навстречу выгодным инвестициям. 0% комиссии за покупку ценных бумаг на Московской бирже.

Аналитики ИК «Солид Брокер» говорят о том, что в ближайшие дни торги на Мосбирже будут весьма волнительными. «Пружина индекса МосБиржи может выстрелить самым непредсказуемым образом, - отмечают они. - В частности, сегодня рынок может слишком позитивно воспринимать заявления из США, а завтра может пройти переоценка этих высказываний".

Эксперты инвесткомпании полагают, что при позитивном развитии событий фаворитами локального рынка могут стать металлурги и банковский сектор, т.к. вырастут внешнеторговые операции, и восстановится экспорт металла, кроме этого спрос на металл вырастет в пострадавших регионах. Также от смягчения санкционного режима выиграет «Аэрофлот», т.к. произойдёт открытие воздушного пространства и  финансовые ожидания в отношении компании могут улучшиться.

В негативном сценарии финансовый сектор и ритейл  остаются в роли защитных активов, потому что способны аккумулировать инфляцию. Также хорошо себя будут чувствовать представители IT сектора, который может потерять свой блеск в случае снятия ограничений.

Кроме того, эксперты «Солида»  надёжными активами при любых сценариях считают акции золотодобытчиков. «В любом случае находиться в акциях сейчас безопаснее, чем в кэше — потенциальный позитив мощной волной придаст сил рынку, а  негатив по большей части уже в цене», - констатируют они.