💬 ЦБ отправил рынок в космос

ЦБ отправил рынок в космос

Российский фондовый рынок 20 декабря, в предпоследнюю пятницу уходящего года, продолжил инерционный рост четверга, который  усилился к полудню, индекс МосБиржи к моменту решения ЦБ по ставке достиг уровня 2449,9 пункта при том, что ни статданные по инфляции, ни консенсус-прогноз не предвещали ничего приятного инвесторам – большинство участников рынка ожидали роста ключевой ставки на 200 б.п. – до 23%, были и такие, кто ждал гораздо худшего решения. Однако после вчерашней «Прямой линии», на которой президент вкратце упомянул о разговоре с Эльвирой Набиуллиной, часть инвесторов расценила комментарий Путина о действиях ЦБ, как намёк регулятору и позитивный сигнал рынку – видимо, этим и объясняется утренняя динамика рынка.

Однако сохранение ключевой ставки ЦБ на уровне 21% явно ошарашило инвесторов, вызвав мгновенную эйфорию на рынке – в считанные секунды после решения регулятора рублевый индикатор взметнулся на 5% вверх – до 2547 пунктов. При этом рынок проигнорировал умеренно жесткий сигнал: «Банк России будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании».

К 14:30 мск индекс МосБиржи раллирует на 6,48% - до 2572,2 пункта.

«Ситуация неожиданная, честно скажу, никто такого не ожидал, - прокомментировал финансист и блогер Евгений Коган. Мы думали, что ставку поднимут, причём наши аналитики прогнозировали рост до 24%. Но всё оказалось иначе. Ждём комментарии от Центрального банка, но, видимо, давление, которое на него оказывалось, сработало, и ЦБ решил остановиться».

По мнению автора ТГ-канала «Леивый инвестор» Антона Весеннего, ЦБ, очевидно, решил признать, что сдержать инфляцию в принципе не в его власти: не он принимает решения о “бюджетной накачке”. Но ужесточая ДКП, он пытается не допустить гиперинфляции по турецкому сценарию. «Что заставило ЦБ притормозить? Помимо политического давления, - ухудшение балансов в банковском секторе, за который г-жа Набиуллина отвечает непосредственно, в отличие от проблем в остальной экономике. Неизбежные дефолты автоматически повысят норму резервирования, что скажется на банковской марже и чистой прибыли», - комментирует эксперт.

«Уже нет целесообразности поднимать ставку. Кредиты и так не будут брать при текущих условиях и при ожидании снижения ставки, - пишет главный аналитик ИФК «Солид» Дмитрий Донецкий. - Видимо ЦБ наконец подумал также, либо крупный бизнес и политики всё же донесли свои чаяния совету директоров ЦБ».

В любом случае, в ближайшее время состоится пресс-конференция руководства ЦБ и важно будет услышать аргументацию регулятора и его прогнозы. Так, что, скорее всего, нервозность на рынке еще может сохраниться. Нельзя исключать и некоего “отрезвления” под вечер.

Индекс государственных облигаций RGBI в ожидании решения дрейфовал в сдержанном минусе на отметке 99 пункта, но после заседания ЦБ вырос на 1,2% - до 100,42 пункта.

Сделайте первые шаги в инвестициях с гарантированным пассивным доходом — и получайте ежедневную премию 36,6% годовых от «Финама» на ваши активы. Начните 2025 год с идеальным финансовым здоровьем.

Для рубля решение ЦБ скорее негативный фактор, но в текущих условиях российская валюта не так сильно реагирует на решения по ставке, поэтому на Мосбирже в паре с китайским юанем российская валюта слегка снижается на 0,12% - до 14,02. Ближайший фьючерс на курс доллара (Si) в моменте в минусе на 0,01% - до 103,42 рубля за доллар. На межбанковском валютном рынке доллар дешевеет на 0,91% - до 102,53 рубля, евро в минусе на 0,66 до 106,55 рубля.

На рынке «бычий жор». Что касается сегодняшних лидеров роста, то в топе фаворитов ПИК (+15,3%), ЛСР (+14,65%), «Система» (+13,99%), ВК (+13,01%), «Самолет» (+12,96%), «Мечел» (ао +10,28%, «Соллерс» (+1,51%).

Из «фишек» уверенно и мощно растут бумаги «Аэрофлота» (+8%), «Сбера» (+7%), «Газпрома» (+5%), «ЛУКОЙЛа» (+5%), «Роснефти» (+5%).

К слову, накануне «Роснефть» по итогам торгов четверга обогнала «Сбербанк» по капитализации. Акции «Роснефти» по итогам вечерней сессии выросли на 3,78%, ее капитализация составила 5,364 трлн рублей. Обыкновенные акции «Сбера» снизились на 0,5%, префы – на 0,15%, его суммарная капитализация составляла 5,173 трлн рублей.

В МТС сообщили, что продолжат выплату дивидендов в размере не менее 35 рублей на акцию в ближайшие годы – об этом рассказал вице-президент компании по финансам Алексей Катунин в ходе Дня инвестора. Председатель совета директоров компании Вячеслав Николаев отметил, что выручка компании по итогам 2024 года вырастет на 15% и превысит 700 млрд рублей. Николаев также сообщил, что МТС планирует завершить реорганизацию летом 2025 года. Он отметил, что «МТС Travel» попала в число бизнес-направлений, которые группа решила больше не развивать и не поддерживать. Также в ходе своего выступления Вячеслав Николаев рассказал, что телекоммуникационная компания МТС не будет проводить первичное размещение акций (IPO) новой холдинговой компании «Экосистема МТС». Однако он уточнил, что МТС планирует вывести на рынок отдельные бизнес-активы.

«Татнефть» уже никого не удивляет сообщением о том, что Внеочередное собрание акционеров, на котором предполагалось рассмотреть дивиденды за 3 квартал, не состоялось из-за отсутствия кворума. В случае проведения повторного ВОСА было предложено установить дату - 26 декабря.

Набсовет «Мосбиржи» назначил Виктора Жидкова председателем правления Мосбиржи на срок с 1 апреля 2025 года по 31 марта 2027 года.

Турция заявила, что США освободили ее от санкций в отношении «Газпромбанка», что позволит Анкаре оплачивать импорт российского газа, пишет Bloomberg.

Нефть марки Brent в моменте оценивается в $72,09 за баррель (-0,8%), «бочка» Light торгуется по $68,59 за баррель (-0,54%). Надо сказать. Что цена «черного золота» снижается 5 сессию подряд В JP Morgan считают, что цены на нефть марки Brent опустятся в 2025 году до $73 за баррель из-за того, что в следующем году на рынке образуется профицит сырья.

На глобальных рынках в пятницу преобладает умеренный негатив. Азия завершила день снижением. Народный Банк Китая по итогам заседания не оставил ставку среднесрочного кредитования (1Y Loan Prime Rate) на отметке 3,10% годовых, как и прогнозировали на рынке. Пятилетняя ставка также сохранилась на 3,60% годовых.

Ведущие европейские фондовые индексы в моменте торгуются на красной стороне, снижаясь на в среднем на 1%.

Фьючерсы на американские индексы также корректируются. Сегодня в США будет опубликована статистика индекса личных расходов (PCE) за ноябрь. Эксперты прогнозируют повышение базового PCE примерно на 0,2% м/м, что будет означать долгожданное замедление роста после увеличения на 0,3% м/м за два предыдущих месяца. Также сегодня выходят ноябрьские данные по доходам и расходам физлиц. Пока что тренды указывают на стабильную ситуацию с финансами домохозяйств.