💬 Перспективы повышения ставки до 23% омрачают настроение инвесторов

Перспективы повышения ставки до 23% омрачают настроение инвесторов

На российском рынке накануне царил позитив после победы Дональда Трампа на выборах в США – инвесторы надеются на возможность разрядки геополитической напряженности при его президентстве. Индекс МосБиржи по итогам дня поднялся на 1,81%, до 2663,82 пункта, РТС – на 1,60%, до 854,03 пункта. Настроение инвесторам при этом подпортило заявление Банка России о том, что вероятность очередного повышения ставки на ближайшем заседании в декабре является «очень высокой».

Сегодня утром МосБиржа сообщила, что старт торгов на фондовом рынке откладывается. Причина проблемы пока неясна.

По итогам вчерашнего дня в лидерах роста оказались «СПБ Биржа» (+8,92%), Ozon (+5,97%), «Юнипро» (+4,76%), снижения – «Позитив» (-4,03%), «Полюс» (-3,37%), ПИК (-2,97%), «Самолет» (-2,21%).

В частности, Ozon сообщил, что сократил чистый убыток по МСФО в 3 квартале до 740 млн рублей по сравнению с 22,05 млрд рублей годом ранее за аналогичный период. Выручка выросла на 41%, до 153,6 млрд рублей. «Темпы роста продолжают замедляться, зато увеличивается маржинальность. Дополнительный импульс к росту капитализации маркетплейса может предоставить предстоящая редомициляция Озона в Россию, как ожидается в 2025 году», - отметил аналитик «Цифра брокер» Иван Ефанов.

На котировки «Полюса» повлияло падение цен на золото, которое резко подешевело ниже 2700 долларов за унцию на фоне укрепления доллара после победы Трампа. Сегодня к 8:59 мск цена золота продолжает снижаться – на 0,38%, до 2666,10 доллара.

Акционеры Positive Technologies сегодня на внеочередном собрании обсудят допэмиссию акций. В марте этого года Positive Technologies заявляла о планах проведения допэмиссии в 4 квартале в размере 7,9% капитала. Также группа «Позитив» сегодня опубликует финансовую отчетность за 3 квартал и 9 месяцев текущего года. За 1 полугодие объем отгрузок компании составил 4,9 млрд рублей.

Эйфория на российском рынке оказалась кратковременной, и всего спустя полтора часа инвесторы приуныли, отмечает автор и создатель сообщества «ИнвестТема» Владимир Литвинов. Центробанк указал на высокую вероятность увеличения ключевой ставки на предстоящем заседании 20 декабря, объяснив это отсутствием признаков значительного снижения инфляции. Данные по денежной массе за октябрь свидетельствуют о кредитном перегреве, что делает повышение ставки до 23% наиболее вероятным исходом.

«Ожидаемое увеличение ключа еще больше осложнит положение строительного сектора, который уже испытывает значительные трудности. Инвесторы, рассчитывающие на покупку акций девелоперов в надежде на отскок, могут столкнуться с серьезными потерями, так как купив «дно», второе можно получить в подарок», - предупреждает эксперт.

В IT-секторе также наблюдается давление - под раздачу попали Positive Technologies и Arenadata, а другие эмитенты выглядели значительно хуже рынка, добавляет он. Вероятно, инвесторы ожидают, что после прихода к власти Трампа западные страны могут отменить санкции против России, что позволит бизнесу снова активнее использовать продукты зарубежных вендоров, предположил эксперт.

«Восемь лет назад некоторые инвесторы тоже надеялись на потепление отношений между США и Россией при первом президентстве Трампа, однако по факту мы увидели усиление санкционного давления», - напомнил Литвинов.

Директор по стратегии «Финама» Ярослав Кабаков выделяет инвестиционные идеи на долгосрочную перспективу. В частности, это «Сбербанк»: отчет за третий квартал показал устойчивые результаты, хотя прибыль не увеличилась по сравнению с прошлым годом. Корпоративный кредитный портфель вырос на 9%, а доля кредитов с плавающими ставками достигла 65%. Качество портфеля улучшилось в корпоративном сегменте, но ухудшилось в потребительском. Прогнозная дивидендная доходность составляет 15%, а коэффициент P/E остается на низких уровнях за последнее десятилетие, отмечает «Кабаков».

«Полюс» - долгосрочные и среднесрочные перспективы: отчетность за первое полугодие показала отличные результаты на фоне роста цен на золото. Ожидается, что выручка за 2024 год составит 578 миллиардов рублей. Компания планирует выплатить не менее 1 301,75 рубля на акцию в качестве дивидендов, дата отсечки 13 декабря, напомнил эксперт.

У «Финама» есть уникальные инвестидеи, которые компания регулярно обновляет. Подберите себе актуальную инвестиционную стратегию с идеальным балансом между риском и ожидаемой доходностью.

ЦБ накануне увеличил официальный курс доллара до 98,2236 рубля с 98,0562 днем ранее, евро – снизил до 105,7086 со 106,8883 в предыдущий день. Юань на бирже опустился на 0,76%, до 13,6005.

Цены на нефть накануне изменились незначительно, а сегодня показывают небольшой рост. Стоимость фьючерсов на Brent повышается на 0,63%, до 75,39 доллара за баррель, WTI - на 0,54%, до 72,08 доллара.

В США индексы накануне показали резкий рост на фоне «ралли Трампа» - повышение составило 2,5-3,5%, сегодня фьючерсы на них также в плюсе. В Азии тоже преимущественно позитив.

Центральным событием сегодня станет решение ФРС США по ставке. По итогам предыдущего заседания 18 сентября ФРС начала цикл смягчения денежно-кредитной политики, снизив ставку сразу на 0,5 процентного пункта, до 4,75-5%.

«Инвесторы сосредоточены на предстоящем заседании ФРС и ожиданиях в отношении возможного смягчения монетарной политики, а также дополнительных фискальных стимулов в Китае. Победа Дональда Трампа на выборах дает надежды на реализацию его экономической программы в новом президентском сроке, что способствует оптимизму на мировых рынках. Инвесторы ожидают, что на ближайшем заседании ФРС процентная ставка будет снижена на четверть процента, что продолжит тенденцию, начатую снижением ставки на полпункта в сентябре. В декабре возможно еще одно снижение, а также ожидается, что в 2025 году ставка может быть уменьшена на целый пункт», - прокомментировал Ярослав Кабаков.