💬 Акции не растут, инвесторы ждут решения ЦБ

Акции не растут, инвесторы ждут решения ЦБ

Индекс МосБиржи в среду обновил пятинедельные минимум, аналитики не исключают дальнейшей сильной просадки и на пятничных торгах, учитывая сохраняющуюся монетарную неопределенность. Однако по факту оглашения ключевой ставки возможно некоторое улучшение настроений на рынке.

"Сегодня можно ждать попыток возвращения к отметке 2730 пунктов, которая станет ключевой для дальнейшего движения рынка. Для "быков" важной задачей будет возврат выше этого уровня, в противном случае индекс может упасть до 2660 пунктов", - говорит Ярослав Кабаков, директор по стратегии ИК "Финам".

Добавляют нервозности российскому рынку и сложности на зарубежных площадках. Азиатские рынки преимущественно в минусе - инвесторы следят за показателями роста Китая и мерами, направленными на стабилизацию финансовых рынков.

Разочаровала вчера и динамика торгов в Старом Свете. В Европе ключевым событием дня будет публикация предварительных данных по индексам PMI. Ожидается, что деловая активность в регионе останется в отрицательной зоне, что усиливает опасения по поводу экономических перспектив.

«Финам» — лучший брокер 2023 года по версии экспертов премии «Элита фондового рынка». Откройте счет, инвестируйте с лидером рынка и получите 3000 рублей.

Техническую поддержку российскому рынку сегодня может оказать нефть, ушедшая выше $75 за баррель Brent. Локальную поддержку сырьевым ценам оказали данные от Минэнерго США о росте запасов нефти в США на 5,474 млн баррелей. Поддержку нефтяному рынку все еще оказывают риски, связанные с ближневосточным конфликтом. Нервозность вызвана поступающими противоречивыми сигналами относительно состояния экономики Китая, который является крупнейшим мировым потребителем нефти. Правда, российские игроки в последнее время мало внимания обращают на котировки "черного золота". На утренних торгах фьючерс на нефть марки Brent подрос до $75,68 за баррель. Фьючерс на нефть марки Light проседает до $71,54 за баррель.

Торги четверга российский рынок может начать чуть выше закрытия, но по инерции в первые часы продолжит сползание. Более того, такая динамика может сохраниться до конца недели. В целом же, аналитики сходятся во мнении, что такая динамика временна. Уже завтра из оценки рынка уйдет неопределенность относительно уровня ключевой ставки ЦБ РФ, эмоции поутихнут.

Консенсус предполагает повышение ключевой ставки до 20%, а так как этот уровень уже давно заложен в цены, по факту объявления решения ЦБ рынок, скорее всего, немного отскочит вверх. При этом, как отмечает Алексей Антонов, руководитель направления инвестиционного консультирования "АЛОР БРОКЕР", вчера появились основания ожидать, что регулятор будет не очень жесток. В Совете Федерации выступил глава "Ростеха" Сергей Чемезов, который заявил, что нынешняя финансовая политика может привести к стагфляции, а сам "Ростех" - приостановить экспорт. "Если мы будем продолжать так дальше работать, то у нас большинство предприятий станут банкротами", - заявил он, выразив, наверное, мнение большинства реальных производителей.

Рубль остается чуть выше 13,5 за юань. В ближайшие дни краткосрочную поддержку российской валюте могут оказать запланированные на конец октября налоговые выплаты экспортеров. "Однако в ноябре, особенно во второй половине месяца, ждем продолжения плавной девальвации рубля", - считает Алексей Антонов.

К настоящему моменту на валютных торгах МосБиржи юань оценивается в 13,54 рубля. Ближайший фьючерс на доллар (Si) составляет 95,35 рубля. На межбанке доллар подрос до 96 рублей, европейская валюта подорожала до 103,55 рубля. Курс ЦБ РФ, установленный на сегодня: 96,64 рубля за доллар и 104,38 рубля за евро.

Сохраняется давление на индекс RGBI. «Короткие годовые ОФЗ по доходности уже находятся на отметке 20%, но инвесторы опасаются, что ЦБ вновь перейдет к шагу 200 б.п. при повышении ставки в эту пятницу. Предпосылки к этому есть в виде сохранения высоких темпов корпоративного кредитования и роста инфляционных ожиданий населения. Оперативные данные по инфляции также не выглядят оптимистично. Наш базовый прогноз предполагает повышение ставки ЦБ РФ на 100 б.п. – до 20%. Однако сигнал регулятора, скорее всего, останется жестким, что, вряд ли, позволит в ближайшее время сломить нисходящий тренд в ОФЗ-ПД», - прокомментировал Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ.

О превалировании негативных настроений в сегменте суверенного долга говорят и аналитики «Цифра брокер»: «Индекс RGBI в среду вплотную приблизился к годовым минимумам и может проверить их на прочность еще до заседания регулятора. Инвесторы не проявляют особого интереса к ОФЗ на текущих уровнях, что подтверждается результатами аукционов Минфина в среду».