💬 Банк Санкт-Петербург по итогам 2024–2025 гг. сможет обеспечить своим акционерам дивдоходность на уровне 17–19% - Альфа-Инвестиции

Банк Санкт-Петербург по итогам 2024–2025 гг. сможет обеспечить своим акционерам дивдоходность на уровне 17–19% - Альфа-Инвестиции

Банк «Санкт-Петербург» опубликовал финансовые результаты за III квартал и девять месяцев 2024 года по российским стандартам бухгалтерского учёта. Основным достижением банка стал значительный рост чистой прибыли.

Рост чистой прибыли . В III квартале 2024 года чистая прибыль банка «Санкт-Петербург» увеличилась на 59% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 15,6 млрд руб. Чистая прибыль за девять месяцев 2024 года составила 40,5 млрд, это рост на 7%. Основной драйвер роста . Увеличение процентной маржи на фоне высоких процентных ставок стало основным фактором роста прибыли. У банка избыточный капитал и есть устойчивые источники дешёвого фондирования. Снижение стоимости риска . Стоимость риска за III квартал 2024 года упала до 0,6%, что существенно ниже показателя II квартала (1,1%). За девять месяцев 2024 года показатель составил также 0,6%. Достаточность капитала . По нормативу Н1.2 достаточность капитала банка составляет 17,0%, при этом пока не учтена аудированная прибыль за девять месяцев 2024 года, что могло бы увеличить этот показатель на 4,7 процентных пункта. Прогноз на 2024 год . При повышении ключевой ставки до 20% в октябре 2024 года прибыль банка за год может составить 55 млрд руб., что на 17% выше показателей прошлого года.

В условиях жёсткой денежно-кредитной политики банк смог воспользоваться устойчивым дешёвым фондированием и избыточным капиталом, что позволило ему увеличить доходы от основной деятельности. Кредитный портфель банка «Санкт-Петербург» вырос на 6,5% с начала года благодаря активной работе на рынке кредитования. Сейчас акции банка торгуются с коэффициентом 2,9 по прогнозируемому P/E за 2024 год и 2,6 по P/E за 2025 год, что предполагает дисконт к акциям Сбербанка в размере 18%. Ожидается, что по итогам 2024–2025 годов банк сможет обеспечить своим акционерам дивидендную доходность на уровне 17–19%.

В условиях жёсткой денежно-кредитной политики банк смог воспользоваться устойчивым дешёвым фондированием и избыточным капиталом, что позволило ему увеличить доходы от основной деятельности. Кредитный портфель банка «Санкт-Петербург» вырос на 6,5% с начала года благодаря активной работе на рынке кредитования.

Сейчас акции банка торгуются с коэффициентом 2,9 по прогнозируемому P/E за 2024 год и 2,6 по P/E за 2025 год, что предполагает дисконт к акциям Сбербанка в размере 18%. Ожидается, что по итогам 2024–2025 годов банк сможет обеспечить своим акционерам дивидендную доходность на уровне 17–19%.