💬 Прощание с «Детским миром». От зарождения бизнеса до делистинга

Прощание с «Детским миром». От зарождения бизнеса до делистинга

Сегодня, 14 октября, акции «Детского мира» последний день торгуются в режиме «Т+1», пребывая на уровне 51,22 рубля. Как зарождалась компания, как прошло IPO на Московской бирже и что привело к ликвидации эмитента, Finam.ru рассказывает в своем обзоре.

О реорганизации бизнеса топ-менеджмент «Детского мира» задумался в 2022 году. В релизе «Детского мира» от 7 ноября 2022 года отмечалось, что на фоне санкций и регуляторных изменений в российском законодательстве, иностранные инвестиционные фонды из недружественных юрисдикций не могут совершать сделки на организованных торгах на Мосбирже. Кроме того, с учетом общего критического взгляда на российский фондовый рынок со стороны западных регуляторов, ряд инвесторов испытывает трудности с голосованием на общих собраниях акционеров, что может блокировать принятие критически важных решений для деятельности компании, а также не позволяет распределять дивиденды без риска их блокирования на счетах типа «С». С учетом этих факторов было принято решение рассмотреть поэтапную трансформацию «Детского мира» в частный бизнес. Процедура предусматривала реорганизацию ПАО «Детский мир», частичный переход акционеров из публичной компании ПАО «Детский мир» в непубличную компанию ООО «Детский мир» и предложение о продаже акций ПАО «Детский мир» для акционеров, не перешедших в ООО «Детский мир». Сообщалось, что по результатам этих трех шагов ПАО «Детский мир» может быть ликвидировано при условии получения всех необходимых корпоративных одобрений.

Делистинг с Московской биржи является ожидаемым событием, поскольку процедура реорганизации из статуса публичной в частную компанию длится уже довольно долго. С тех пор эмитент провел несколько раундов выкупа акций, чтобы каждый акционер мог продать бумаги. Так, в конце декабря 2022 года акционеры «Детского мира» одобрили реорганизацию компании и запустили программы выкупа ее акций по цене 71,5 рубля за каждую. В сентябре 2023 года компания объявила о завершении трансформации «Детского мира» в частный бизнес, а обратный выкуп акций был завершен в декабре 2023 года.

Ликвидация ПАО «Детский мир» была одобрена акционерами ГК «Детский мир» в рамках ВОСА, которое прошло 14 февраля 2024 года. Отмечалось, что акционеры ПАО «Детский мир» смогут получить имущество ликвидируемой компании, оставшееся после завершения расчетов с кредиторами (ликвидационную стоимость) в рамках ликвидации пропорционально количеству принадлежащих им акций. При этом все акции ликвидированного ПАО «Детский мир» будут погашены.

ООО «ДМ» продолжит вести деятельность по розничной продаже детских продовольственных и непродовольственных товаров, а также планирует сконцентрироваться на развитии текущей розничной сети, эффективно и гибко управляя бизнесом.

Сеть магазинов товаров для детей «Детский мир» появилась в 1947 году и на сегодняшний день является крупнейшей в России, а также значимым игроком на рынках Казахстана и Беларуси. Сеть активно расширялась, и к концу 2022 года совокупное число магазинов компании перевалило за 1120. «Детский мир» — это не просто розничная сеть, это бренд, который на слуху у миллионов россиян.

Первый магазин с одноименным названием был открыт в Москве в сентябре 1947 года, а в 1957 году рядом со столичной станцией метро «Лубянка» появился «Центральный Детский мир», ставший одним из крупнейших магазинов того времени в Европе в этом сегменте.

АО «Детский мир» было создано правительством Москвы в 1992 году и владело универмагом «Детский мир» на Лубянке. Через пару лет (в 1994 году) АФК «Система» приобрела 43% акций оператора магазина на Лубянке, который в то время не имел других магазинов под брендом «Детский мир». Впоследствии в 1997 году АФК «Система создала ОАО «Детский мир – Центр», а летом 2000 года руководство и новые акционеры «Детского мира» приняли решение о строительстве национальной сети магазинов, что привело к открытию супермаркетов «Детский мир» в российских городах.

Крупнейшими акционерами компании длительное время являлись АФК «Система» и Российско-китайский инвестиционный фонд, а в июне 2020 года АФК «Система» и РКИФ завершили сделку по вторичному предложению акций «Детского мира», что привело к увеличению доли акций в свободном обращении до 75%. АФК «Система» стала владельцем доли в 20,38%, а РКИФ - 4,62%. В сентябре того же года АФК «Система» и РКИФ полностью вышли из капитала, и «Детский мир» стал первой российской компанией со 100% акций в свободном обращении. Спустя некоторое время, а именно в декабре 2020 года, 25% акций группы приобрела инвестиционная компания Altus Capital (через субфонд «Галф Инвестментс Лимитед»).

Позднее крупнейшими акционерами субфонда стали топ-менеджеры золотодобывающей компании «Полюс» (Павел Грачев, который ушел из «Полюса» в апреле 2022 года, и Михаил Стискин). В ноябре 2021 года субфонд был расформирован, и, как следствие, 19,99% акций «Детского мира» были переданы компании Грачева и Стискина, тогда как оставшиеся 10% акций получила структура управляющего партнера Altus Capital Дмитрия Кленова. В апреле 2022 года Gulf Investments Limited избавился от своей доли в «Детском мире». Очередная важная для компании сделка прошла 2 мая 2023 года, в рамках которой 29,9% акций ритейлера вместе с группой инвесторов приобрел основатель сети детских магазинов «Кораблик» Алексей Зуев.

Выход компании на IPO под тикером DSKY состоялся в феврале 2017 года. В рамках первичного публичного размещения акций на Московской бирже «Детскому миру» удалось привлечь 21,1 млрд рублей, разместив бумаги по цене 85 рублей, что являлось нижней границей запланированного ценового диапазона в 85-105 рублей.

Впоследствии акции компании были привлекательны для инвесторов благодаря стабильным показателям выручки и дивидендам, а своего пикового значения они достигли 28 апреля 2021 года. В ходе сессии стоимость бумаг повышалась до 161,96 рубля, тогда как сегодня, в последний торговый день «в режиме «Т+1», акции компании пребывают на уровне 51,22 рубля. Стоит заметить, что торги на Московской бирже акциями «Детского мира» будут полностью приостановлены с 17 октября в связи с ликвидацией эмитента.

Тем не менее, существует множество других эмитентов, которые могут принести инвесторам стабильную прибыль. Доходные инвестиции с профи доступны на сервисе «Финам Автоследование». Подключите стратегию — и сделки автора будут автоматически повторяться на вашем счете.