💬 Санкционные риски давят на российский рынок

Санкционные риски давят на российский рынок

Российский фондовый рынок в понедельник, 6 июня, дрейфует в "красной зоне", хотя открытие рынка  было умеренно позитивным, да и внешний фон выглядит неплохо.

Однако вначале недели настроения участникам российского рынка вновь подпортила санкционная тема. В выходные в СМИ прошла новость о том, что в Европе инициировали работу по подготовке седьмого пакета санкций, в котором могут быть решения об отключении всех российских банков от системы SWIFT, включая и "Газпромбанк", который принимает оплату за газ по новой схеме. Также среди инициатив - запрет на ввоз еще не запрещенных технологий. Ну и опять речь идет об ограничениях на поставки газа из России в страны ЕС.

В США тоже не забывают напоминать про санкции – сообщается, что группа сенаторов направила в Минфин письмо с призывом усилить антироссийские санкции и предлагает ввести ограничительные меры не только против физлиц, занимающим высокое положение в РФ, но и против чиновников более низкого ранга.

Все эти разговоры, конечно, говорят о том, что давление на Россию будет продолжаться, несмотря на растущую инфляцию, рост цен на энергоресурсы и зерно и ухудшение прогнозов по темпам роста мировой экономики.

В середине дня индекс МосБиржи, в 14.50 мск снижается на 0,97%, торгуясь на отметке 2285,96 пункта, РТС в минусе на 1,28% - до 1184,69 пункта.

Отечественные инвесторы в понедельник на Московской бирже избавляются от депозитарных расписок российских компаний – все они сегодня в топе лидеров падения: CIAN (-8,77%), "Глобалтранс" (-7,9%), Х5 (-7,09%), "Русагро" (-7,07%), HeadHunter (-5,73%), Fix Price (-5,08%), TCS (-5,15%).

После публикации в пятницу шестого пакета санкций ЕС, в который  неожиданно для всех попал Национальный расчетный депозитарий (НРД), который ведет учет прав собственности на ценные бумаги, а также расчеты по сделкам. Эксперты говорят о том, что на рынке опасаются частичной блокировки торгов расписками российских компаний, как это произошло с иностранными бумагами, так как их конечным держателем является НРД.

По мнению аналитиков Росбанка, стержневой статус НРД в составе инфраструктуры Московской Биржи остается незыблемым, как минимум в рублевой периферии, однако российский и западный рынки капитала подвергаются формальному разобщению. "Формальность" новых ограничений состоит в том, что связь (мост) между НРД и ведущими западными расчетными депозитариями де-факто отсутствовала с конца февраля. По этой причине краткосрочный макроэффект от данных ограничений не просматривается, тогда как в среднесрочной и долгосрочной перспективе он может сказаться на механизмах формирования и распределения сбережений локальных инвесторов, очевидно, добавивших функционирование инфраструктуры в перечень рисков для оценки.

Рыночным фаворитом в середине дня являются акции "Белуги" (+5,5%), которые растут на дивидендных ожиданиях – сегодня должно состояться заседание совета директоров, на котором будет решаться вопрос распределения прибыли.

Отскакивают после падения прошлой недели акции "Северстали" (+1,55%). Также в группе лидеров роста – бумаги "Самолета" (+3,62%), МТС (+1,73%), "АЛРОСА" (+1,43%), ТГК-1 (+1,11%), "Роснефти" (+0,94%), "Норникеля" (+0,82%).

Между тем на глобальных площадках сегодня наблюдаются умеренно оптимистичные настроения – Азия завершила торги в плюсе. Там рост был поддержан хорошей статистикой по деловой активности в секторе услуг (PMI) от Caixin за май, которая оказалась на уровне 41,4 пункта после 36,2 пункта в апреле.

Ведущие европейские индикаторы и фьючерсы на американские индексы подрастают более чем на 1%. Европейские инвесторы готовятся к заседанию ЕЦБ в четверг. Ожидается, что регулятор может ужесточить политику уже этим летом. Но пока речь шла об июле.

Нефть продолжает восхождение наверх. В моменте фьючерс на контракт Brent оценивается на уровне $120,06 за баррель (+0,28%), Light - $119,2 за баррель (+0,29%). Ведущий аналитик ФГ "Финам" Александр Потавин считает, что теперь краткосрочно котировки могут легко достигнуть отметки $123 за баррель. По его словам, текущий позитив в нефти – во многом – заслуга Китая. Шанхай открылся после двух месяцев жесткой изоляции в условиях антикоронавирусных ограничений, магазины вновь открылись, люди вернулись в офисы и фабрики. На фоне восстановления экономики Китая можно ждать роста промпроизводства, увеличения экспорта из Китая и импорта сырья. Открытие экономики Китая разгрузит рынок морских перевозок и поможет налаживанию цепочек поставок. Это в свою очередь позитивно повлияет на цены сырьевых товаров, и нефти в том числе.

Динамика рубля сегодня достаточно стабильна и проходит в узком диапазоне, в моменте российская валюта слабо укрепляется на 0,13% по отношению к доллару, торгуясь по 60,87 рубля - на фоне роста нефтяных котировок. По отношению к евро рубль дорожает на 0,3% - до 64,55 рубля.

По словам Юрия Кравченко, начальника отдела анализа банков и денежного рынка ИК "ВЕЛЕС Капитал", ожидаемое рынком в конце недели очередное смягчения процентной политики ЦБ РФ может лишь несколько ослабить текущие позиции рубля, усилив для него сопротивление на подступах к 60 за доллар. "В то же время при сохранении фактора капитальных ограничений рубль, даже в случае коррекции из-за снижения ставки, не уйдет далеко от сегодняшних уровней", - прогнозирует эксперт.

Важной статистики, способной серьезно повлиять на динамику рынков, сегодня не ожидается.

Фьючерсы на основные американские индексы демонстрируют достаточно уверенную повышательную динамику, что обещает "бычье" начало недели за океаном.