💬 ЦБ усилил борьбу с перегревом в кредитовании - дивиденды банков под угрозой

ЦБ усилил борьбу с перегревом в кредитовании - дивиденды банков под угрозой

В Россию прилетели первые “ласточки” новых мер борьбы с инфляцией. Только вчера появилась информация о том, что правительство России и ЦБ объединяют усилия в этом нелегком деле, в том числе за счет замедления роста кредитования, как уже сегодня выходят релизы регулятора о “закручивании гаев” в данном направлении.

Это и повышение макропруденциальных надбавок по потребкредитам с залогом автомобиля, и ограничения на кредиты заемщикам с высокой долговой нагрузкой. А также введение впервые ненулевой антициклической надбавки. С июля следующего года она составит 0,25%. А в долгосрочной перспективе она должна достичь 1%.

Регулятор объяснил свое решение по введению новой надбавки как раз высоким ростом кредитования в стране и необходимостью позаботиться об устойчивости банковского сектора. Для того чтобы не быть голословным ЦБ привел статистику. Так, в розничном сегменте рост кредитования (25,6% год к году на 1 августа 2024 года) опережает рост доходов населения (16,8% во 2 квартал 2024 года ко 2 кварталу 2023 года), в корпоративном (21,2% год к году на 1 августа 2024 года) сопоставим с ростом номинального ВВП (19,5% по состоянию на 1 квартал 2024 года к 1 кварталу 2023 года).

“В соответствии со среднесрочным прогнозом Банка России рост обязательств компаний и населения перед российским банковским сектором на горизонте до конца 2027 года будет опережать рост ВВП в номинальном выражении, а кредитный гэп будет принимать положительные значения”, - такой неутешительный вывод сделал регулятор.

Также ЦБ обращает внимание на то, что в 2023 году банки получили прибыль в размере 3,3 трлн рублей, но значение показателя достаточности собственных средств (капитала) банковского сектора по нормативу Н1.0 снизилось за год с 12,7 до 12,2% из-за быстрого роста кредитования и выплаты дивидендов в размере 865 млрд рублей. За первые 7 месяцев 2024 года значение показателя достаточности капитала снизилось с 12,2 - до 11,2%, несмотря на прибыль с начала года в размере 2,1 трлн рублей.

Выход из этого положения заключается как раз в введении антициклической надбавки. Обычно ее как раз используют в период ускоренного роста кредитования и кризиса. При этом регулятор считает, что на большинство банков, соблюдающих нормативы достаточности капитала с запасом, введение надбавки окажет незначительное влияние в плане кредитования. “Но при этом повысит устойчивость банков на случай стресса”, - подчеркивается в релизе.

Аналитик ФГ “Финам” Игорь Додонов, в свою очередь, подчеркивает, что с введением ненулевой антициклической надбавки повысятся требования к капиталу банков.  А значит, под вопросом окажутся дивидендные выплаты.

“В период быстрого роста экономики и кредитования банки будут накапливать дополнительный буфер капитала, который затем может быть распущен в случае существенного ухудшения экономической конъюнктуры. Это должно будет повысить устойчивость банковского сектора страны к возможным шокам. Этим шагом ЦБ посылает очередной сигнал о своей озабоченности довольно быстрым увеличением закредитованности российской экономики. Сейчас ведущие банки РФ с запасом соблюдают нормативы достаточности капитала, так что на данном этапе введение этой надбавки не должно будет существенно повлиять на кредитование в стране. Но в перспективе темпы роста кредитования должны будут стать более сбалансированными. Акции банков на данную новость не показали какой-то выраженной реакции и сегодня снижаются вместе с широким рынком (какие-то бумаги сильнее рынка, другие - медленнее)”, - прокомментировал эксперт.

Как отмечает у себе в Telegram-канале директор по инвестициям АО “Астра Управление Активами” Дмитрий Полевой, в 2022 надбавка должна была стать положительной, но из-за санкций решение было отложено.

В условиях высокой инфляции получать прибыль на рынке становится все сложнее. Точно получить доход от инвестиций поможет правильно выбранная стратегия. Подобрать ее помогут профессиональные управляющие “Финама”. Подключение онлайн за 5 минут. Доступно от 5000 ₽.