💬 Укрепление рубля продолжит давить на рынок

Укрепление рубля продолжит давить на рынок

Настроения к открытию торгов в России складываются позитивные. Азиатские биржи в плюсе, фьючерс на индекс индекс S&P 500 на премаркете растет. «Японский индекс Nikkei демонстрирует лучшую неделю за последние четыре года благодаря благоприятным настроениям с Уолл-стрит. Доллар и доходность казначейских облигаций США сохраняют стабильность. После рыночных потрясений прошлой недели, текущая неделя прошла спокойнее», - говорит Ярослав Кабаков, директор по стратегии ИК «Финам».

На российском рынке сегодня ожидается умеренное движение, вчера индекс МосБиржи остановился под отметкой 2900 пунктов, вызвав фиксацию прибыли и разворот рынка. Сегодня будет играть «эффект пятницы», что вызовет продолжение продаж.

«Индекс МосБиржи сегодня может подрасти, но по-прежнему останется в диапазоне 2800-2900 пунктов. Учитывая низкие объёмы торгов, падение рынка в предыдущие два дня и последний торговый день недели склонны ждать небольшого восстановления индекса», - комментирует Алексей Головинов, главный аналитик ПСБ.

Руководитель направления инвестиционного консультирования «АЛОР БРОКЕР» Алексей Антонов не видит поводов для среднесрочного пополнения портфелей. «Значительную «медвежью» лепту во вчерашнее снижение рынка акций внесло укрепление рубля, который в паре с юанем вернулся под отметку 12. Ждем продолжения спокойных торгов на валютном рынке с тенденцией слабого снижения курса рубля», - сообщил он.

Инвестиционные стратегии от профессиональных управляющих «Финама». Большой выбор решений под ключ с ожидаемой доходностью до 25% годовых в рублях, долларах и юанях. Вознаграждение управляющего напрямую зависит от прибыли клиента на стратегии.

На нефтяном рынке перед началом торгов в России наблюдается слабая просадка котировок, тем не менее, начиная с понедельника «черное золото» фиксирует рост. Временную слабость нефтяных фьючерсов можно объяснять снижением риска эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Так, The Washington Post cо ссылкой на информированный источник, сообщает о том, что Ливанское движение "Хезболла" не будет наносить удар по Израилю в ответ на убийство одного из своих командиров.

Плюс к этому, участники рынка оценивают статданные об экономике США, улучшение ситуации повысит спрос на углеводороды. Данные Минторга США показали максимальное с января 2023 года увеличение розничных продаж в США в июле. А число новых обращений за пособиями по безработице неожиданно снизилось.

К настоящему моменту фьючерс на нефть марки Brent проседает -0,2% - до $80,78 за баррель, Light снижается на 0,07% - до $76,67 за баррель.

Противоречива динамика на валютных торгах. После сильного роста по итогам предыдущей сессии китайский юань подрастает, приближаясь к отметке 12 рублей. На валютных торгах Московской биржи юань поднялся на 0,4% - до 11,98 рубля. Ближайший фьючерс на доллар (Si) символически просел на 0,04% - до 88,02 рубля.

Рубль остается под давлением нарушения равновесия на валютном рынке. Банк России отмечал, что курс российской валюты в условиях валютных ограничений определяется в большей степени балансом спроса импортеров на валюту и предложения валюты со стороны экспортеров. «Разбалансировка происходит с двух сторон. Спрос на валюту способен продолжать восстанавливаться, в том числе со стороны нерезидентов, которые уходят с Мосбиржи из-за санкций. Предложение валюты в то же время остается на относительно низком уровне, как из-за существенного смягчения нормы репатриации экспортной выручки, так и сокращения экспорта в количественно выражении из-за санкций и геополитики», - поясняет Дмитрий Бабин, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций».

Обращают внимание участники торгов и на российскую статистику. Так, на 12 августа годовая инфляция замедлилась с 9,13% до 9,1%. Минэкономразвития оценило годовую инфляцию в РФ на 12 августа на уровне 9,07%. Банк России в среду опубликовал комментарий о динамике потребительских цен, в котором заявил: «Для того чтобы инфляция начала снижаться, требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики, а для возвращения инфляции к цели - существенно более жесткие денежно-кредитные условия, чем предполагалось ранее». Таким образом, формируется ожидание сохранение ключевой ставки Банка России на уровне 18% на сентябрьском заседании, при этом не исключается ее повышение до 19%. Важными индикаторами для российского регулятора будут не только инфляционные ожидания, но и динамика кредитования.

«Сегодня, учитывая фактор конца недели, повышенную волатильность последних дней и относительную отдаленность налогового периода, жду относительно спокойного дня на валютном рынке. Актуальным на сегодня, как и вчера, по юаню может остаться диапазон 11,85-12,05 рублей, завершение недели ждем ближе к его верхней границе», - комментирует Евгений Локтюхов, начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ.