💬 Цифра Брокер повышает целевую стоимость акций МГКЛ до 3,58 руб

Цифра Брокер повышает целевую стоимость акций МГКЛ до 3,58 руб

«Цифра Брокер» повысила целевую стоимость акций ПАО «МГКЛ» (#MGKL) до 3,58 рублей за акцию в перспективе 12 месяцев.

?Оценка аналитиков

По мнению аналитиков «Цифра Брокер», МГКЛ продолжит расти в ближайшие годы. Ожидается:

➕CAGR процентных доходов➡️ 27% в период с 2024 по 2028 год.➕CAGR выручки от продажи драгоценных металлов➡️18% до 2028 года.➕Рост выручки от ресейла➡️25% ежегодно. На основе этих расчетов справедливая стоимость акций #MGKL составляет 3,58 рублей, что предполагает потенциал роста 31% от текущих уровней. Основные факторы роста МГКЛ, по оценке аналитиков: ?Развитие направления ресейла?Консолидация ломбардного рынка вокруг ключевых игроков?Умеренная регуляторная нагрузка на ломбарды в сравнении с финансовым сектором Подробнее о факторах роста МГКЛ: • Расширение сети. Группа планирует увеличить сеть до 150 отделений к 2025 году, с потенциалом расширения до 400 отделений в дальнейшем.• Увеличение клиентской базы. В 2023 году количество уникальных клиентов выросло на 37% до 90,1 тыс. человек. Это отражает потенциал роста бизнеса, учитывая, что услугами ломбардов пользуется 1,6 млн человек (по оценке Банка России).• Симбиоз ломбардного и ресейл бизнеса. Группа планирует занять 3-5% рынка ресейла, который к 2027 году может вырасти до 3 трлн рублей.• Выход на маркетплейсы. #MGKL сотрудничает с «Яндекс.Маркетом», «Авито», OZON и Wildberries.• Консолидация ломбардного рынка. Мосгорломбард является ведущим игроком отрасли и планирует нарастить долю с 11% до 40% на ломбардном рынке Москвы к 2027 году.• Жесткая денежно-кредитная политика. Фактор может привести к снижению активности банков и росту спроса на услуги ломбардов.• Умеренная регуляторная нагрузка. Ломбарды несут умеренную нагрузку регулятивных требований, чем другие микрофинансовые организации. Читать источник

➕CAGR выручки от продажи драгоценных металлов➡️18% до 2028 года.

➕Рост выручки от ресейла➡️25% ежегодно.

На основе этих расчетов справедливая стоимость акций #MGKL составляет 3,58 рублей, что предполагает потенциал роста 31% от текущих уровней.

Основные факторы роста МГКЛ, по оценке аналитиков:

?Развитие направления ресейла

?Консолидация ломбардного рынка вокруг ключевых игроков

?Умеренная регуляторная нагрузка на ломбарды в сравнении с финансовым сектором

Подробнее о факторах роста МГКЛ:

• Расширение сети. Группа планирует увеличить сеть до 150 отделений к 2025 году, с потенциалом расширения до 400 отделений в дальнейшем.

• Увеличение клиентской базы. В 2023 году количество уникальных клиентов выросло на 37% до 90,1 тыс. человек. Это отражает потенциал роста бизнеса, учитывая, что услугами ломбардов пользуется 1,6 млн человек (по оценке Банка России).

• Симбиоз ломбардного и ресейл бизнеса. Группа планирует занять 3-5% рынка ресейла, который к 2027 году может вырасти до 3 трлн рублей.

• Выход на маркетплейсы. #MGKL сотрудничает с «Яндекс.Маркетом», «Авито», OZON и Wildberries.

• Консолидация ломбардного рынка. Мосгорломбард является ведущим игроком отрасли и планирует нарастить долю с 11% до 40% на ломбардном рынке Москвы к 2027 году.

• Жесткая денежно-кредитная политика. Фактор может привести к снижению активности банков и росту спроса на услуги ломбардов.

• Умеренная регуляторная нагрузка. Ломбарды несут умеренную нагрузку регулятивных требований, чем другие микрофинансовые организации.