💬 Инвесторы привыкают к новой реальности

Инвесторы привыкают к новой реальности

Уходящая неделя была укороченной, но сложной и нервной для инвесторов, за четыре торговых дня российский рынок почти полностью растерял предыдущий рост. В понедельник индекс МосБиржи ушел ниже 3200 пунктов, участники торгов осмысливали влияние решения ЦБ РФ по ставке. В четверг, вернувшись после выходного, рынок полетел вниз на новостях о новых санкциях, уведя индексы к минимумам от 15 декабря. Сегодня же на торговых площадках наблюдалась позитивная динамика, от былого негатива не осталось и следа.

Постепенно инвесторы привыкают к новым правилам, понимая, что вчерашняя реакция оказалась излишне эмоциональной. Фондовые индикаторы за сегодня смогли выкупить всю просадку четверга. На закрытии торгов индекс МосБиржи подрос на 1,4% - до 3215,91 пункта, индекс РТС поднялся на 0,42% - до 1137,45 пункта.

«Санкции США, которые были наложены на более чем 200 российских и китайских компаний, не должны нанести особо сильного вреда для многих компаний из этого списка. Инвесторы это понимают, и рынок восстанавливает свои позиции», - говорит Никита Степанов, аналитик ФГ «Финам».

Помимо снижения градуса беспокойства из-за последних санкций, влияния на рынок оказали и заявления президента России на выступлении в МИД РФ. В частности, были перечислены условия о мирном разрешении конфликта с Украиной, например, снятие с России западных санкций и вывод украинских войск с новых территорий РФ. Журнал The Economist опубликовал статью, где высказал своё предположение о начале переговоров между сторонами уже ближе к концу 2024 года.

Хотите достигать результатов, превосходящих общеизвестные инвестиционные решения, снижая при этом риски? Воспользуйтесь уникальным доступом к редким инструментам американского рынка через «Финам». Инвестиционное сопровождение — это комплексная услуга, ориентированная на создание эксклюзивных инвестиционных портфелей для клиентов, в соответствии с их индивидуальными запросами.

Закрытие биржевых валютных торгов вынудило инвесторов привыкать к новому, но не вызвало сильного изменения курса рубля. В четверг валютный рынок проснулся в новой реальности, торги долларом и евро перешли во внебиржевой сегмент. При этом крупные и средние банки не отметили повышенного клиентского спроса на валюту. Единственное значимое изменение на текущий момент – юань стал основным индикатором валютного рынка России.

«Новый пакет санкций усугубит давление на импорт в Россию, что приведет к расширению профицита экспортной валютной выручки, а также дальнейшему расширению практики использования рубля во внешнеторговых операциях. По последним данным ЦБ, в апреле был зафиксирован исторический максимум по использованию рубля в расчетах за импорт (41%)», - прокомментировали аналитики ПСБ.

Поддержку «россиянину» на следующей неделе начнет оказывать налоговый период, пик платежей приходится на 28 июня. Экспортеры в рамках подготовки к выплатам будут конвертировать валютную выручку в рубли.

Между тем, официальный курс ЦБ показывает существенное ослабление рубля к доллару. Дмитрий Бабин, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций», считает, что давление на российскую валюту может постепенно усиливаться из-за существенного снижения нефтяных цен, стартовавшего в середине апреля. Сырьевой фактор с лагом в 2-3 месяца влияет на объем поступления валюты в страну от экспорта.

Российский долговой рынок пытается перейти к восстановлению. После трех сессий снижения индекс гособлигаций RGBI сегодня смог подрасти на 0,14% - до 107,69 пунктов.

Так, официальный курс доллара ЦБ на 14 июня – 89,066 рублей за доллар. Курс евро - 95,151. Курс юаня на бирже сегодня просел на 0,58% - до 12,15 рубля. Ближайший фьючерс на курс доллара (Si) упал на 0,05% до 89,12 рубля за доллар.

Лидеров роста на российском рынке акций возглавили бумаги «Аэрофлота» (+5,6%). Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global, связывает крепость бумаг авиаперевозчика с началом сезона отпусков и путешествий. Поддержку акциям оказала и сильная операционная отчетность за январь-май 2024 года.

Вопреки попаданию в санкционный список бумаги «НОВАТЭКа» (+2,4%) закрыли день в плюсе. Их поддержал рост экспорта СПГ в январе-мае на 3,8%.

После введения санкций аутсайдеров ожидаемо возглавляют бумаги МосБиржи (-3,7%). Давление оказало и наступления даты закрытия реестра акционеров для получения дивидендов.

Интересным стало объявление МосБиржей начало торгов с понедельника, 17 июня, МКПАО «МД Медикал Групп» («Мать и Дитя»), которая окончательно завершила редомициляцию. Переезд позволит компании вернуться к выплате дивидендов, что будет долгосрочным драйвером роста акций. «Однако не стоит забывать о потенциальном навесе акций, что вероятнее всего будет ограничивать их рост в первые дни торгов, как было у ТКС Холдинг и ВК», - отмечает Никита Степанов.

Поддержала покупательные настроения на рынке и нефть. К настоящему моменту фьючерс на нефть марки Brent растет на 0,9%- до $82,89 за баррель, Light окрепла на 0,7% - до $78,7 за баррель. Учитывая высокую потребительскую активность и увеличения спроса со стороны транспортного сектора, можно ждать дальнейшего рост до $85 за баррель и выше.

Индекс МосБиржи показывает существенный рост второй день подряд. Аналитики сходятся во мнении, что на следующей повышение продолжится, рублевый индекс может закрепиться в диапазоне 3150-3240 пунктов.