💬 Падение российского рынка – разворот близко?

Падение российского рынка – разворот близко?

Участники российского фондового рынка к вечеру понедельника частично выкупили дневную просадку. Индекс МосБиржи вернулся выше отметки 3100 пунктов, ниже которой проваливался в ходе торгов, по итогам дня индекс потерял 2,4% и составил 3141,42 п. Индекс РТС упал на 1,26% и составил 1111,55 п., в течение дня он опускался ниже 1100.

Когда закончится падение рынка? Эксперты считают, что финал близок. Евгений Коган, инвестбанкир, профессор НИУ ВШЭ, полагает, что падение может остановиться уже на этой неделе. «Впереди ПМЭФ, который статистически сопровождается позитивом на рынке. А также самое основное событие - заседание ЦБ РФ по ставке в пятницу», - отмечает эксперт.

Скорее всего, на следующей неделе, когда решение по ключевой ставке ЦБ РФ будет уже известно, а также после того, как своё решение по процентным ставкам 12 июня объявит американская ФРС, у российского фондового рынка будет шанс вновь вернуться к росту, считает Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global. «Макроэкономические показатели России продолжают оставаться сильными, цены на нефть по-прежнему высокие, что благоприятно для роста бюджетных доходов. На наш взгляд, сильные финансовые результаты эмитентов за 2 полугодие, которые будут опубликованы в июле и августе, могут внести свой весомый вклад в возвращение фондового рынка к росту. Полагаем, что в этом году индекс МосБиржи может вырасти до 3450 пунктов», - полагает эксперт.

Пора ли покупать акции? «Цены уже, что называется, «вкусные». Но считаем, что тактически для покупок более безопасно дождаться пятничного заседания ЦБ РФ и уже после принимать решение о покупке. Помимо акций всё более привлекательной идеей выглядят длинные ОФЗ с доходностью 15%», - отмечает Дмитрий Донецкий, главный аналитик ИФК “Солид”. Соберите портфель облигаций без брокерской комиссии. Специальные условия действуют в течение месяца только для новых клиентов «Финама» при покупке облигаций российских эмитентов на Московской бирже.

Евгений Коган назвал несколько интересных акций по текущим ценам. По его мнению, это обыкновенные акции «Сургутнефтегаза», «Интер РАО», «Юнипро» и префы «Башенфти». При этом он советует избегать закредитованных компаний – «АФК Система», «Мечел», «Сегежа».

К вечеру список растущих бумаг расширился. Среди них CIAN (+5,6%), Polymetal (+2,9%), «префы» «Башнефти» (+1,5%) и ММК (+1,3%).

Хуже рынка были акции «Интер РАО» из-за дивидендного гэпа.

Бумаги «Магнита» (-6,1%) продолжили падение, начатое на вечерней сессии в пятницу. Рынок отыгрывает более низкие, чем ожидалось, дивиденды. Акция была сегодня второй после «Сбера» по объему торгов. Эксперты считают, что реакция рынка на дивиденды чрезмерная. «В отношении акций «Магнита» есть драйвер для роста в виде погашения выкупленных акций у нерезидентов. Вместе с тем мы считаем, что реакция рынка в отношении дивидендов чрезмерно негативная – не исключено, что компания позднее выплатит нераспределенную прибыль. И несмотря на то, что X5 Retail мы считаем лидером, Магнит остается бенефициаром роста инфляции и высоких потребительских расходов россиян», - рассказывает Наталия Пырьева, аналитик "Цифра брокер".

Из новостей сегодня стоит обратить внимание на предложение Минфина ввести надбавку к НДПИ на золото с 2025 года. Также ведомство предлагает увеличить НДПИ на уголь, железную руду и алмазы. Акции золотодобытчиков, за исключением Polymetal, сегодня просели на 2–5%.

В пятницу состоится заседание Банка России по ставке. Прогнозы звучат разные, многие эксперты склоняются к тому, что ставка останется без изменений, но не исключают повышения. «Мы ожидаем, что Банк России поднимет ставку до 17%, однако, по опросам российских СМИ, большинство аналитиков ожидают сохранения ключевой ставки на уровне 16% на заседании. При этом складывается впечатление, что рынок, судя по всему, отдает предпочтение сценарию повышения ставки», - комментируют аналитики «Альфа-Банка». С другими прогнозами экспертов можно ознакомиться здесь.

Рубль неожиданно возобновил укрепление. По итогам дневных торгов доллар подешевел на 1,2% и составил 89,03 рубля, евро просел на 0,75% - до 96,98, юань в минусе на 1% - до 12,257. «Рубль реагировал на внутренние новости, но выборочно: он опирался на информацию о разрешении компаниям-экспортерам не продавать весь объем валютной выручку на рынке, если 50% внешнеторговых контрактов оплачено рублями, но оставил без внимания прогнозы по дефициту российского бюджета. Высокая волатильность курса рубля представляется негативным сигналом», - комментирует Владислав Силаев, старший трейдер УК «Альфа-Капитал». «Ситуация с бюджетным дефицитом складывается не в пользу рубля. Минфин повысил его оценку на 2024 г. Вместе с заметно просевшими ценами на нефть это делает текущий курс рубля завышенным с точки зрения экономических интересов государства», - добавляет Дмитрий Бабин, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций».

Нефть падает, обвал начался после открытия американских торгов. К 20.00 мск нефть марки Brent снижается на 3,4% и стоит $78,38, «бочка» Light стоит $74,24 (-3,6%). «Ключевым фактором снижения нефтяных котировок стала волна продаж в контрактах WTI, которая обрушилась на рынок сразу после открытия торгов в США. Мы предполагаем, что основной причиной беспокойства нефтетрейдеров стали удручающие показатели индекса деловой активности (PMI) в производственном секторе китайской экономики, а также сообщения о том, что конфликтующие стороны в секторе Газа приблизились к прекращению огня», - комментируют аналитики «Альфа-Банка».

Американские площадки тоже снижаются: индекс S&P 500 в минусе на 0,6%, Dow Jones падает на 1%, индекс Nasdaq опустился на 0,3%.